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Aktienanleihen: Die Risiken kennen und diese Chance nutzen

Aktienanleihen sind, wie das Wort schon sagt, eine Kombination aus Aktien und Anleihen. Die Rückzahlung der Anleihe hängt aber von der Kursentwicklung der zugrunde liegenden Aktie (Basiswert) ab.

Dieses Risiko wird mit einem deutlich höheren Zinskupon als bei normalen Anleihen oder sogar Staatsanleihen ausgeglichen. So beträgt der Zinssatz der Aktienanleihe meistens deutlich über 10%.Zum Laufzeitende gibt es zwei Möglichkeiten für Sie:

  • Sie erhalten das eingesetzte Kapital zuzüglich Zinszahlung oder
  • Sie erhalten neben den Zinsen Aktien des Basiswerts.

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Solange der Aktienkurs des Basiswerts am Laufzeitende auf oder über dem vorher festgelegten Basispreis notiert, erhalten Sie den Nennwert der Anleihe zu 100% plus der darauf anfallenden Zinsen ausgezahlt. Dies ist der Idealfall. Denn so können Sie die hohe Rendite von oftmals über 15% einstreichen.

Rendite der Aktien, Sicherheit der Anleihen

Liegt der Aktienkurs am Laufzeitende unter dem Basispreis, bekommen Sie die Zinsen und ein Paket Aktien des Basiswerts anstatt der Geldrückzahlung in Ihr Depot eingebucht. Hierdurch kann unter Umständen ein Verlust entstehen.

Dank der Zinsen besitzen Sie jedoch einen ordentlichen Risikopuffer. Mit Aktienanleihen verbinden Sie die Renditechancen von Aktien mit der Sicherheit von Anleihen. Aktienanleihen bieten Ihnen hohe Renditen, wenn Sie mit seitwärts tendierenden oder nur leicht steigenden Aktienkursen rechnen.

In solchen Marktphasen können Sie sogar höhere Gewinne erzielen als mit der Direktanlage in Aktien. Im Kurzüberblick stellt diese interessante Anlage so dar:

Aktienanleihen: Die Chancen

  • Sie erzielen mit Aktienanleihen hohe Renditen bei seitwärts tendierenden oder leicht fallenden Aktienmärkten.
  • Der Zinskupon wird in jedem Fall gezahlt. Daher stellt dieser einen Risikopuffer gegen einen sinkenden Aktienkurs dar.
  • Aktienanleihen auf Aktien, die eine hohe Volatilität aufweisen, werden mit hohen Zinskupons ausgestattet. Sehr gute Gewinnchancen bestehen, wenn Sie Basis- werte auswählen, deren Kurs sich nach einer starken Schwankung wieder normalisiert.

Aktienanleihen: Die Risiken

  • Bei größeren Kursverlusten der zugrunde liegenden Aktie erhalten Sie am Laufzeitende die Aktie ins Depot eingebucht. Falls die Kursverluste der Aktien höher ausfallen als der Zinskupon, entsteht Ihnen ein Verlust.
  • Im Vergleich zum direkten Kauf der zugrunde liegenden Aktie können Sie auch Gewinne verpassen. Denn steigt die Aktie sehr stark an, wäre ein Direktinvestment in die Aktie günstiger gewesen.

14. August 2008

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: David Gerginov. Über den Autor

David Gerginov wuchs in einem internationalen Umfeld auf und entdeckte schon früh sein Interesse am Thema Finanzen. Er publizierte unter anderem zum Thema Schuldenbremse und beschäftigt sich heute mit allen Fragen rund um Wirtschaft, Politik und Finanzen.