Bei stark schwankenden Börsen erhalten Aktienstrategien bei denen die Sicherheit der Erträge im Vordergrund steht wieder mehr Zulauf.
Der Value-Ansatz gehört auf jeden Fall dazu. Wie Sie wissen, bin ich ein großer Fan von Warren Buffett, dem erfolgreichsten Investor der Welt. Sein Erfolg basiert zu einem großen Teil auf der Value-Analyse.
Daher ist es auch so, dass ich für 2012 die Aktie von Berkshire Hathaway als meinen Value-Tipp gewählt habe. Keine Frage: Auf Sicht der vergangenen drei Jahre gab es deutlich erfolgreichere Aktien. Im Endeffekt hat die Aktie von Berkshire Hathaway sogar an Wert verloren.
Aber Value-Investoren haben den längeren Anlagezeitraum im Auge und da gehört Berkshire Hathaway noch immer zu den Topwerten: In den vergangenen zehn Jahren hat der Dow Jones Index 21% zugelegt. Die Aktie von Berkshire Hathaway aber 58%. So sieht eine langfristig erfolgreiche Wertentwicklung aus.
Und daher ist Berkshire Hathaway nicht nur für dieses Jahr als Value-Tipp zu sehen, sondern auch weit darüber hinaus. Auch wenn Warren Buffett in diesem Jahr 82 Jahre alt wird. Buffett hat die Frage seiner Nachfolge auf jeden Fall geklärt.
Und auch wenn die Aktie direkt nach dem Tod von Buffett kurzfristig erst einmal deutlich im Wert sinken wird, so ist doch schon jetzt klar, dass dieses Unternehmen in seinem Sinne weitergeführt werden wird.
Sichere Einnahmen und überlegte Investments bilden den Kern
Doch was steckt hinter Berkshire Hathaway? Im Grunde ist es ein großes Konglomerat aus eigenen Firmen und vielen Aktienbeteiligungen, die mittlerweile weltweit gestreut sind. So ist Berkshire Hathaway einer der großen Aktionäre bei der Münchener Rück.
Die Basis der Investments bei Berkshire Hathaway bilden Versicherungen. Hier erzielt das Konglomerat die hohen Cash-Flows, die an anderer Stelle wieder in neue Investments gesteckt werden können.
Und bei diesen Investments verlässt Buffett in letzter Zeit auch gerne mal seinen „Circle of Competence“. So hat der Versorger Mid American West vor einigen Wochen in zwei große Solarparkbetreiber investiert.
Aktien von Solarunternehmen sucht man hingegen vergebens im Depot von Berkshire Hathaway: Firmen, die von staatlichen Subventionen abhängen passen eben nicht zum Anlageprofil von Warren Buffett.
Solarparks, die über Jahre hinaus feste Einnahmen für den produzierten Strom erhalten passen dann schon eher in das Portfolio des Unternehmens aus Omaha.
Klar ist, dass es Berkshire Hathaway wohl nicht gelingen wird in den nächsten Jahren die gleiche herausragende Wertentwicklung zu erzielen wie noch vor zehn Jahren.
Doch mit Beständigkeit und dem richtigen Riecher für das passende Investment gehört das Unternehmen auch 2012 als Value-Aktie ins Depot. Übrigens plane ich auch in diesem Jahr wieder die Reise zur Hauptversammlung von Berkshire Hathaway nach Omaha. Mehr Infos dazu erhalten Sie von mir in der kommenden Woche.
