So genannte "Experten" der Investmentbank Cheuvreux aus Frankreich melden sich zu Wort.
Sie sehen nur griechische Anleihen in Gefahr. Wegen "der Umstrukturierung der Wirtschaft. Entweder die Bank irrt sich fürchterlich oder sie täuscht absichtlich, meinen wir. Die Lage spitzt sich für andere Anleihen ebenso dramatisch zu.
Wir warnen Sie mit diesem Beitrag erneut vor all den Renditejägern, die mit Anleihen aus Irland, Portugal oder Italien versuchen, angeblich gute Chancen zu nutzen. Dass eine französische Bank jedoch so optimistisch wirkt, kann uns im Kern nicht überraschen. Sie gehen nicht von einem Ausfall der Anleihen aus - oder behaupten dies auf jeden Fall.
Französische Banken im Feuer
Hintergrund ist die Situation der französischen Banken. Dies haben viel Geld in Griechenland investiert. Doch auch in anderen Krisenreionen sind sie bestens vertreten. Damit aber wird es wichtig für die französischen Banken, dass die Eurozone stabil bleibt. Zur Not müssen die Staaten haften - und damit Sie.
Ihaltlich aber sind die Beruhigungspillen aus Frankreich schlicht falsch. Sie gehen an der Realität vorbei. Sowohl die Schulden der beteiligten Staaten alarmieren uns - als auch die Marktdaten.
So sind italienische Anleihen erneut gefallen. Spanische Anleihen sind erneut gefallen. Beide Staaten haben alleine bei den 10-jährigen inzwischen Renditen von deutlich mehr als 5% auf dem Kurszettel. Dies sind weit mehr als 3,3%-Punkte gegenüber deutschen Staatsanleihen. Aber: auch deutsche Staatsanleihen sind langfristig nicht "sicher".
Trügerische Sicherheit in Deutschland
Die 10-jährigen Anleihen aus Deutschland bringen derzeit nur noch eine Rendite von 1,71%. Das heißt: die Kurse stiegen zuletzt stark an. Deutsche Anleihen sind für die Märkte daher derzeit eine sichere Bank. Zu Unrecht.
Wir sprechen von den 10-jährigen Anleihen. Diese Laufzeit alleine ist bereits eine Wette. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Eurozone in der aktuellen Formation in wenigen Jahren nur noch eine Erinnerung ist. Damit aber steigt die Chance oder das Risiko auf eine Währungsreform. Mit anderen Worten: jede Anleihe, die in Euro notiert, wird dann neu bewertet.
- 10-jährige Staatsanleihen sind aktuell ein Wahnsinn. Denn: eine Währungsreform in der Eurozone wird alle Anleihen neu bewerten.
- Die niedrige Rendite bei deutschen Papieren - 1,7% - ist abschreckend. Damit finanzieren Sie noch nicht einmal die Inflation.
- Spanien und Italien, auch Irland stehen vor den nächsten Schuldenproblemen. Deren Anleihen sind wesentlich unsicherer als die schon hohen Renditen von mehr als 5% andeuten.
- Dass französische Banken beschwichtigen, ist kein Wunder: die hängen besonders tief in der Finanzierung drin.
Alarm in der Eurozone. Die Anleihen-Bewertungen zeigen, wie gefährlich die Märkte inzwischen die Situation sehen. Lassen Sie die Finger von: europäischen Staatsanleihen, Anleihen mit 10-jähriger Laufzeit insgesamt und französischen Banken.
Irland, Portugal oder Italien werden für französische Banken zum Milliardengrab. Schützen Sie Ihr Vermögen.
