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Die 10 besten Fonds in den einzelnen Anlagekategorien und -perioden

Dieser Beitrag zeigt die Vorgehensweise zum Zeitpunkt des Erscheinens. Die Rahmenbedingungen haben sich entscheidend geändert. Die aktuellen Empfehlungen und Entwicklungen finden Sie in den laufenden Ausgaben des „Geldanlage-Beraters“.

Die Entwicklung an den internationalen Aktienbörsen im 1. Halbjahr 2004

Im 1. Halbjahr 2004 konnten Sie an den internationalen Aktienbörsen durchaus gute Gewinne erzielen. Allerdings mussten Sie dabei sehr selektiv vorgehen, denn nur in 5 Aktienmärkten (Japan, Österreich, Ungarn, Tschechien und Norwegen) war eine überdurchschnittliche Performance von 20% und mehr zu erwirtschaften.

Und unter diesen 5 Aktienmärkten erzielten japanische Technologietitel und Nebenwerte mit weitem Abstand das beste Ergebnis: Die stellvertretenden Indizes TOPIX 2. Sektion und Jasdaq (das japanische Pendant zur US-amerikanischen Nasdaq) legten im 1. Halbjahr um 53 bzw. 51% zu.

Die Wiener Börse folgt mit knapp 29%, Ungarn mit 27% und Tschechien und Norwegen mit je 20%. Insgesamt betrachtet fielen die Kursgewinne der Indizes also durchweg bescheidener aus, als noch im selben Vorjahreszeitraum. Massive Verluste von über 30% erbrachten lediglich Goldminenaktien. Einbußen zwischen 10 und 20% verzeichneten Indien, Thailand und Argentinien. Alle anderen Börsen bewegten sich im Bereich zwischen -10 und +20%.

Die exzellente Performance der japanischen Börse spiegelt sich auch in den Anlageergebnissen der besten Investmentfonds zum Stichtag 30. Juni 2004 wider (siehe Tabelle auf der folgenden Seite). Waren die Ergebnisse mit +20 bis +56% schon 2003 gut, so sind sie im 1. Halbjahr 2004 noch besser geworden. Auf japanische Nebenwerte/Technologietitel spezialisierte Aktienfonds dominieren die Topten-Liste. Lediglich 1 Aktienfonds, der nordasia.com, schaffte den Sprung in die Top-ten. Aber auch dieser Fonds ist schwerpunktmäßig auf asiatische Unternehmen fokussiert, die ihre Gewinne über die Schaffung von Internet-Infrastruktur oder dessen Nutzung erwirtschaften.

Die meisten Favoritenmärkte des 1. Halbjahres dürften auch in den verbleibenden Monaten dieses Jahres eine Führungsrolle einnehmen. So sehe ich weiterhin gute Anla-

Die zehn besten Fonds aus allen Anlagekategorien

Fonds WKN 972455 973793 797749 848427 973901 979217 933998 974187 691347 986476 Währung USD JPY EUR EUR JPY EUR EUR JPY JPY JPY AA Perform.in % Rendite p.a.in %

in % 5,25 5,25 5,25 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 4,50 5,00 6 M.*

12 M.**

1 J.**

3 J.***

Volatilität Invesco GT Japan Enterprise A Invesco GT Nippon Enterprise A M&G Japan Smaller Co’s A MAT Japan New Horizon CS EF (Lux) SmallCap Japan nordasia.com dit-Wachstum Japan UBS (Lux) E.F.Small&M.Japan B AXA R.berg Japan SmCap B Parvest Japan SmallCap C 64,1 57,0 50,5 49,4 47,8 47,0 45,6 45,4 41,4 39,0 28,6 31,2 28,1 43,3 27,3 94,7 27,8 47,3 28,6 56,9 22,2 24,7 21,8 36,5 21,3 85,5 21,7 40,3 23,0 49,5 -11,8 -13,2 -8,4 -7,4 -13,6 -7,4 -14,2 -7,0 -1,0 -1,0 16,2 16,9 15,0 18,2 15,5 28,5 16,6 17,9 11,8 17,9 * 1.1.2004 – 30.6.2004 ** 1.1.2003 – 31.12.2003 *** 1.1.2001 – 31.12.2003

gechancen in Österreich, Polen, Tschechien und Ungarn. Aufwärtspotenzial bieten auch die Türkei, Indien sowie nach einer Korrektur Neuseeland. Fernost bleibt ebenfalls hochinteressant. Hier sollten Sie Ihr Augenmerk auf Hongkong, Indonesien und Singapur richten. Japan dürfte nach Beendigung der fällig gewesenen Korrektur erneut sehr reizvoll werden.

Wie Sie die aktuellen Top-ten-Listen für Ihre Fondsauswahl schnell und effizient nutzen

In wenigen Wochen erhalten Sie den „Großen FondsReport 2004“. Dieser Report bietet Ihnen jede Menge Daten zur aktuellen Entwicklung und Neueinschätzung von mehr als 2.700 in Deutschland zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Fonds zum Stichtag 30. Juni 2004. Vorab haben wir in diesem Beitrag die für Sie besonders interessanten Auswertungen in einigen Schnellübersichten zusammengefasst. Dies erleichtert es Ihnen, Ihre eigenen Fonds zu prüfen. Sie sollten sich nicht scheuen, falls notwendig, Ihre gehaltenen Fonds gegen bessere aus der jeweiligen Marktkategorie auszutauschen.

In der oben stehenden Tabelle finden Sie die Ergebnisse der 10 besten Fonds aus allen Anlagekategorien im 6- und 12- Monatszeitraum als Wertentwicklung (Performance) und im 1- und 3-Jahresbereich als jährliche Rendite. Die jährliche Rendite ist für Sie die wichtigere Bewertungsgröße. Denn nur sie berücksichtigt bei der Performancemessung den Ausgabeaufschlag, den Sie als Anleger in aller Regel zahlen müssen. Die Rendite zeigt Ihnen somit die tatsächlich erzielbaren Ergebnisse. Die Volatilität zeigt Ihnen, wie stark der Fonds in den letzten 3 Jahren geschwankt hat.

Orientieren Sie sich bei der Bewertung und Beurteilung eines Fonds aber nicht so sehr an der Entwicklung des vergangenen Jahres oder gar des letzten Halbjahres. Nur in

kontinuierlich nachgewiesenen sehr guten Ergebnissen zeigen sich die „wahren“ Qualitäten eines Fonds bzw. seines Managements. Zudem könnte es sich bei den Top-ten- Fonds in 1 Jahr auch um noch junge, gerade erst aufgelegte Fonds handeln. Schauen Sie daher nicht so sehr auf die kurzfristigen Erfolge, sondern auf Fonds, die mehrfach in den 3-, 5- oder 10-Jahreszeiträumen auftauchen. Gerade bei diesen Fonds sind Ihre Chancen besonders günstig, dass die in der Vergangenheit erzielten Renditen auch in der Zukunft erreicht werden.

Falls Sie sich über einen bestimmten Fonds noch intensiver informieren möchten – etwa über die managende Fondsgesellschaft, sein Gesamtrating, seine Anlagewährung, seine Platzierung in den einzelnen Anlagekategorien oder seine Risikokennzahl – dann finden Sie diese Angaben leicht im alphabetischen Verzeichnis oder den verschiedenen Analyseteilen des „Großen FondsReport 2004“.

Top-ten-Fonds: Aktien Deutschland

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 589855 Lupus alpha Sm Tec Champ’s C 603328 FPM Stockpicker Germany 973882 CS EF (Lux) SmallCap Germany 933615 Adig NewTec N 849072 Morgen-Portfolio-UI ++++ 984805 DWS Small & MidCap Grw.Typ O 921842 J.Bär Special German Stock C 529045 Finanz Strategie 974561 CAMCO Fonds Deutsche Aktien 986011 J.Bär Special German Stock A 1 Jahr 93,78 81,05 68,46 67,28 58,07 56,59 54,56 54,16 53,41 52,92 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 848176 dit-Nebenwerte Deutschland++ 975175 UBS (D) Mid Caps Germany++ 531800 SM-Aktienfonds I-BWK 977197 Deka-Deutsche Aktien DS 849072 Morgen-Portfolio-UI ++++ 975682 HSBC Trinkaus Spezial INKA++ 847656 DWS Select-Invest+++ 847902 HANSAsecur++ 921807 UBAM-German Equity++ 999161 CLE Daxtrend 3 Jahre 1,99 1,16 -0,46 -1,66 -2,05 -2,53 -4,08 -4,48 -5,18 -5,84 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 849072 Morgen-Portfolio-UI ++++ 926436 Pictet German Equities P++ 975175 UBS (D) Mid Caps Germany++ 848176 dit-Nebenwerte Deutschland++ 921807 UBAM-German Equity++ 847656 DWS Select-Invest+++ 986841 J.Bär Santander Dt.Aktien 975682 HSBC Trinkaus Spezial INKA++ 847902 HANSAsecur++ 847628 dit-Aktien Deutschland AF 5 Jahre 12,57 8,71 6,14 5,31 3,35 2,87 2,65 2,47 2,46 1,70 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 926436 Pictet German Equities P++ 847656 DWS Select-Invest+++ 849072 Morgen-Portfolio-UI ++++ 972849 Baring German Growth (GBP) 975165 UBS (D) Sm.Caps Germany 847101 Adig Fondak 975001 BBV-Invest-Union 848820 UBS (D) Spezial I Deutschland 847400 DWS Investa 848073 Frankf.Sparinvest Deka 10 Jahre 12,48 11,02 9,61 8,91 7,64 7,39 7,29 6,96 6,73 5,97

Um Ihnen schon hier den Überblick zu erleichtern, wurden die Fonds, die in mehreren Anlagezeiträumen den Sprung in die Top-ten schafften, kursiv gesetzt. Die Pluszeichen hinter den Fondsnamen geben an, wie oft es einem Fonds gelang, in den jeweiligen Anlagezeiträumen in die Top-ten zu gelangen.

Ein Fonds ragt in der Anlagekategorie „Deutsche Aktien“ hervor: Der Morgen-Portfolio UI schaffte es als einziger Fonds, in allen 4 Anlagezeiträumen unter die zehn besten Fonds zu gelangen. Mit der respektablen Performance von 58,07% im 1-Jahreszeitraum bestätigte dieser Fonds wieder einmal eindrucksvoll seinen guten „Riecher“ am deutschen Aktienmarkt.

Top-ten-Fonds: Aktien International

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 984863 JRS Global Opportun.UI 921342 Ideal Global 805784 StarCap Priamos 979075 WM Aktien Global UI++ 926425 WM Fund Global Growth 588444 Janus Strategic Value B € 984336 ACATIS CHAMPIONS GLOBAL 976741 PEH-Universal Value Strategie++ 984730 Gerling Neue Märkte 977265 SKAG Neue Märkte Welt 1 Jahr 55,79 55,65 52,62 52,39 40,35 40,15 37,66 37,01 35,72 35,48 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 979075 WM Aktien Global UI++ 940076 DG Lux MM Starpoint 976741 PEH-Universal Value Strategie++ 934127 DAB Albrech&Cie Optiselect (A) 579992 Morgan St.Global Brands I 987163 Tweedy B.Intern.CHF++ 691332 AXA R.berg Global SmCap A 579994 Morgan St.Global Brands B 937453 Templeton Glob.Small BX acc. 579993 Morgan St.Global Brands A 3 Jahre 7,00 4,25 3,98 2,73 0,78 0,08 -0,42 -0,77 -1,21 -1,74 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 974251 MLIIF Global SmallCap A 974252 MLIIF Global SmallCap Q 978189 WM Aktien Global US-$ 978174 Acatis Aktien Global UI 847652 DWS Vermögensbild.fonds I++ 976980 Löwen Aktienfonds 971800 MLIIF Global Opportunities A 986675 LF Global Small Caps C 972580 Global Advantage Major Mkts. 987163 Tweedy B.Intern.CHF++ 5 Jahre 26,30 25,72 11,49 8,36 7,80 7,76 7,55 7,47 7,44 7,37 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 847652 DWS Vermögensbild.fonds I++ 971873 ACMGI Glob.Growth Trends AX 972788 ACMGI Glob.Growth Trends BX 847650 DWS Vermögensbild.fonds A 847401 DWS Intervest 971025 Templeton Growth Fund Inc. 976370 DB International DVG 848821 UBS (D) Key Sel.Global Eq. 973399 Morgan St.Global Value Eq.I 940663 Cif Global Equity Fund B USD 10 Jahre 11,32 10,93 9,82 9,37 9,27 8,33 8,14 8,14 7,78 7,26

Bei den international anlegenden Fonds sind die Favoriten der Vergangenheit wie DWS Intervest, ACMGI Global Growth Trends BX oder der Templeton Growth Fund nach wie

vor noch unter den langfristigen Top-Performern. Gleich 4 Fonds schafften je zweimal den Sprung unter die Top-ten: Aufgrund seiner langfristigen Performance ist der DWS Vermögensbildungsfonds I dabei noch etwas höher zu bewerten als WM Aktien Global UI, PEH-Universal Value Strategie und Tweedy B. Intern. CHF.


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Top-ten-Fonds: Aktien Europa

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 978050 NovaMax-Neue Märkte Europa 933451 Nestor EuroTec 979076 hp&p://-Euro-Select-UI 553161 Weisenhorn Europa 989017 J.Bär Special Europe Stock B 979204 Nordinvest-EuropGrowth 531737 BHW Mega Trend 988009 DWS Euroland Neue Märkte 926132 Gartmore CSF Cont.Europ.Small 973136 CS EF (Lux) SmallCap Europe 1 Jahr 106,66 88,85 60,28 54,48 53,22 51,13 41,61 40,32 38,55 38,49 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 921181 Ennismore Europ.Smaller Co’s 799096 Vitruvius European Equity 979583 Europa Aktien ULM FP 934224 Franklin Mut.Europ.A acc.$ 973347 Nordea European Value EUR++ 691336 AXA R.berg Pan-European SC A 933913 JPMF Europe Strat.Value A EUR 691339 AXA R.berg Europe exUK SC A 691337 AXA R.berg Pan-Europ.SC B 849042 DWS ZI Aktien Europa Select 3 Jahre 7,75 1,60 1,48 -1,56 -2,80 -2,86 -3,21 -3,67 -3,69 -4,16 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 632577 Wanger European Smaller Co’s 973270 Fidelity European Growth++ 987665 Threadneedle Europ.SmallCo’s 694216 Pictet Small Cap Europe P 728154 First State Europ.Smaller AA++ 973347 Nordea European Value EUR++ 973679 JPMF Europe Small Cap A EUR 989226 Henderson Contin.Eur.Eq.A2++ 987533 CDC Europe Small Cap RCA 921604 CDC Europe Small Cap IC 5 Jahre 12,89 8,99 8,94 8,04 7,77 7,55 5,10 5,02 4,74 4,39 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 973270 Fidelity European Growth++ 987663 Threadneedle Eur.Sel.Grw.1 974433 Gartmore CSF Cont.Europe 973145 Baring Europe Select (GBP) 989226 Henderson Contin.Eur.Eq.A2++ 971042 MLIIF European Opp.A 987661 Threadneedle Europ.Growth 1 728154 First State Europ.Smaller AA++ 971795 AXA WF II Cont.European 847415 DWS Provesta 10 Jahre 13,82 12,47 12,26 11,99 10,71 9,77 9,37 9,02 8,55 7,57

Unser früherer Favorit Fidelity European Growth ist langfristig betrachtet nicht nur der Beste seiner Klasse, sondern konnte im 10-Jahreszeitraum seinen Vorspung noch weiter ausbauen.

Besondere Aufmerksamkeit sollten Sie dem Spitzenreiter im 3-Jahreszeitraum Ennismore European Smaller Companies widmen, der die Konkurrenz weit hinter sich ließ. Dieser noch recht junge Fonds (Auflegung am 27.1.1999) weist auch im 1-Jahreszeitraum (nicht in der Tabelle) mit immer noch +19,9% eine ordentliche Rendite aus und empfiehlt sich somit weiterhin für eine Anlage.

Top-ten-Fonds: Aktien Nordamerika

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 553162 Weisenhorn Amerika 933850 Janus US Venture A €++ 570139 CS EF (Lux) SmallCap USA H 795390 Putnam US SmallCap Value E 589695 Hotchkis & Wiley US-Value 976714 WM Helios Amerika-UI-Fonds 694653 VCH Insight USA 541347 J.Bär Anima American Equity 933842 Janus All Cap Growth B € 632576 Wanger US Smaller Co’s+++ 1 Jahr 48,05 45,64 44,70 37,02 35,23 33,13 33,02 30,87 29,70 28,86 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 632576 Wanger US Smaller Co’s+++ 986068 Carlson Eq.American SmallCap++ 973348 Nordea N.American Value USD++ 987752 MLIIF US Small Cap Value Q 937908 Parvest US Small Cap C 987751 MLIIF US Small Cap Value A++ 933850 Janus US Venture A €++ 971194 CALLANDER FUND ASSET 971706 Pioneer Mid Cap Value+++ 988547 GAM Star America Eur acc.

3 Jahre 5,30 0,83 0,54 0,51 -0,71 -1,31 -1,92 -2,97 -3,05 -3,32 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 973348 Nordea N.American Value USD++ 987751 MLIIF US Small Cap Value A 974666 MLIIF US Focused Value A++ 972309 UBS (Lux) E.F.Small Caps USA B 632576 Wanger US Smaller Co’s+++ 986068 Carlson Eq.American SmallCap++ 971611 JPMF America Micro Cap A $++ 972370 Schroder US SmallerC.dist.A++ 907047 Fidelity American Growth 971706 Pioneer Mid Cap Value+++ 5 Jahre 23,06 19,17 17,52 11,69 11,63 11,22 9,92 9,85 8,86 8,50 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 972046 Vontobel US Value Equity A2 987653 Threadneedle Amer.Select 1 973605 Alger MidCap Growth B 972370 Schroder US SmallerC.dist.A++ 973396 Morgan St.US SmallC.Grwth I 971706 Pioneer Mid Cap Value+++ 971611 JPMF America Micro Cap A $++ 971044 MLIIF US Opportunities 847943 BB-Amerika-Invest 786734 F&C US SmallCap 10 Jahre 12,07 11,92 11,80 11,53 10,61 10,46 9,90 9,12 9,12 9,01

Die Baisse der Jahre 2000 bis 2002 schlägt sich in dieser Anlagekategorie am augenscheinlichsten nieder. Hier konnte im 3-Jahreszeitraum lediglich 1 Fonds mit einem ansprechenden positiven Ergebnis abschließen, 3 weitere landeten hauchdünn im Plus.

Der Fonds Wanger US Smaller Co’s schnitt darüber hinaus auch im 1- und 5-Jahresbereich sehr gut ab.

Der Carlson Eq. American SmallCap ist übrigens schon seit einigen Jahren bezüglich seiner Rendite einer der beständigsten seiner Anlagekategorie. Herausragend auch der Pioneer Mid Cap Value, der vor allem im langfristigen Bereich glänzt.

Top-ten-Fonds: Aktien Fernost

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 986071 Carlson Eq.Asian SmallCap+++ 972880 Nestor Fernost 608166 Pictet Asian Eq.exJapan I++ 848407 MAT Asia Pacific++ 691334 AXA R.berg Pacific exJap SC A++ 973294 Aberdeen Asia Pacific B 921589 UniAsiaPacific A 988086 Sarasin EmergingSar Asia++ 749654 Templeton Asian Growth BX acc. 972232 Invesco GT ASEAN C 1 Jahr 62,50 47,13 39,22 37,07 35,23 34,15 33,16 32,76 32,50 31,22 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 691334 AXA R.berg Pacific exJap SC A++ 986071 Carlson Eq.Asian SmallCap+++ 988086 Sarasin EmergingSar Asia++ 765846 First State Asia Pacific AA+++ 608166 Pictet Asian Eq.exJapan I++ 971661 Templeton Asian Growth A dis. 921781 CB Emerg.AsiaBasket $ Base L 972857 Aberdeen Asia Pacific A++ 987184 Vontobel Far East Equity A2 973820 UniEM Fernost++ 3 Jahre 13,57 13,41 8,74 8,41 7,67 7,20 6,68 6,34 6,33 5,51 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 986071 Carlson Eq.Asian SmallCap+++ 973349 Nordea Far Eastern Value USD++ 765846 First State Asia Pacific AA+++ 987329 Comgest Asia 971609 JF Pacific Equity A USD++ 976976 DWS Top 50 Asien 971335 JF Asia Equity A USD++ 973820 UniEM Fernost++ 972857 Aberdeen Asia Pacific A++ 972769 Henderson Pacific Equity A2 5 Jahre 31,20 15,70 15,68 15,29 13,63 11,01 10,90 10,66 10,52 10,23 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 765846 First State Asia Pacific AA+++ 971609 JF Pacific Equity A USD++ 973349 Nordea Far Eastern Value USD++ 848407 MAT Asia Pacific++ 602117 CAF Asian Renaiss.C (thes.) 972357 DWS Mandarin 973285 Fidelity Pacific 971945 GAM Star Orient Eur acc. 987669 Threadneedle Asia Growth 1 971335 JF Asia Equity A USD++ 10 Jahre 4,58 2,91 1,01 0,42 0,09 -0,26 -0,46 -0,61 -1,59 -1,71

Diese Aktien-Anlagekategorie ist die einzige, in welcher Sie auch im 3-Jahreszeitraum mit allen Top-ten-Fonds halbwegs zufriedenstellende Gewinne einfahren konnten.

Das ist deshalb auffällig, weil mit Aktien in den Jahren 2000–2002 weltweit kaum Staat zu machen war. Bemerkenswert ist auch, dass in dieser Anlagekategorie auffallend viele Fonds in zwei und 3 Anlagezeiträumen erscheinen: Das spricht für ein gutes und kontinuierliches Management.

Absoluter Top-Fonds im Bereich Fernost ist der Carlson Equity Asian SmallCap. Dieser Fonds legte vom Zeitpunkt seiner Auflegung am 1.5.1995 Jahr für Jahr eine glänzende Performance vor und verfehlte die Spitzenposition im 3- Jahreszeitraum nur hauchdünn. Wir werden ihn im kommenden Jahr mit großer Sicherheit auch unter den Top-ten des 10-Jahreszeitraumes wiederfinden.

Top-ten-Fonds: Renten Euro-DM-basiert

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 849067 Degussa-Bank-Univ.-Renten 804247 GLOBAL INVESTORS EURO Bonds 976696 BWK-Rent D 814809 dit-Euro Bond Total Return D 814808 dit-Euro Bond Total Return C 921990 DWS TopZins 765972 BBV – Fonds Renten Europa (0) 691441 3 Banken Euro Bond-Mix T 976973 DWS Deut.Rent.(lang) Typ 0+++ 973403 Morgan St.Euro Bond I++ 1 Jahr 13,35 7,83 7,23 6,03 5,32 5,13 4,73 4,73 4,52 4,19 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 976973 DWS Deut.Rent.(lang) Typ 0+++ 978802 OP Extra Bond Euro 849154 BW-Renta-Universal+++ 848105 Gerling Rendite+++ 975005 UniEuroBond++ 988160 Robeco US Bonds EUR++ 974475 Balzac Obligations EURO++ 939922 UniEuroBond XL 849086 DWS Deut.Renten Typ 0 973403 Morgan St.Euro Bond I++ 3 Jahre 7,38 6,98 6,29 6,26 6,10 6,08 6,02 5,99 5,89 5,89 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 848107 Gerling Kapitalfonds Prozins++ 974560 CAMCO Fonds Euro-Renten 848105 Gerling Rendite+++ 976973 DWS Deut.Rent.(lang) Typ 0+++ 976133 DWS Euro-Renten 988160 Robeco US Bonds EUR++ 849154 BW-Renta-Universal+++ 847651 DWS Vermögensbild.fonds R++ 164656 LGT Bond Global (EUR) 974475 Balzac Obligations EURO++ 5 Jahre 6,14 5,95 5,58 4,61 4,53 4,34 4,30 4,28 4,25 4,20 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 849154 BW-Renta-Universal+++ 848107 Gerling Kapitalfonds Prozins++ 849110 Condor-Fonds-Union 847651 DWS Vermögensbild.fonds R++ 975005 UniEuroBond++ 973094 Spängler SparTrust M A 848639 OP Bond Euro L 848105 Gerling Rendite+++ 847140 dit-Allianz Rentenfonds 848388 PEH-Universal IR 10 Jahre 6,28 6,17 6,16 6,13 6,09 5,99 5,95 5,92 5,91 5,75

Die für Rentenfonds sehr hohen Renditen im langfristigen Bereich sind natürlich das Ergebnis des seit Anfang der 90er-Jahre weltweit stark gesunkenen Zinsniveaus, so dass sich zu den Zinserträgen enorme Kursgewinne gesellen.

Auffällig sind in dieser Anlagekategorie auch die teilweise sehr guten Renditen im 1-Jahreszeitraum. Trotz der durch bislang zwei Zinserhöhungen in den USA eingeleiteten „Zinswende“, gleiten die Renditen seit Mitte Mai wieder sanft nach unten.

Dass diese Tendenz allerdings noch sehr lange anhält, erscheint mehr als fraglich. Daher sollten Sie insbesondere bei auf langfristige Anlagen ausgerichteten Rentenfonds zurückhaltender agieren.

Top-ten-Fonds: Renten International

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 930902 DekaTeam-EM Bond TF++ 987567 J.Bär Emerging Bond Euro B+++ 986790 dit-Emerging Markets Bd.A €+++ 930904 DekaTeam-EM Bond CF++ 988117 ABN Glob.Emg.Mkt.Bond USD+++ 976964 ADIG RentSpezial++ 971353 Dexia Bonds High Yield D 988131 Activest Lux Emerging Bond+++ 602105 CAF Europ.HiYield Bd.C(thes.) 987426 ACMGI Global High Yield B 1 Jahr 26,52 26,25 25,71 22,81 21,06 20,59 20,45 15,83 15,62 15,39 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 3 Jahre 988131 Activest Lux Emerging Bond+++ 11,63 988117 ABN Glob.Emg.Mkt.Bond USD+++11,43 930902 DekaTeam-EM Bond TF++ 11,03 986790 dit-Emerging Markets Bd.A €+++ 10,52 930904 DekaTeam-EM Bond CF++ 10,20 999173 CLE GT Bond 9,98 848548 Nordrent-Spezial 9,44 987567 J.Bär Emerging Bond Euro B+++ 8,92 976964 ADIG RentSpezial++ 8,61 750776 Th.River High Income € 8,23 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 988117 ABN Glob.Emg.Mkt.Bond USD+++ 974537 Morgan St.Emerging Debt I 973781 Activest Lux Emerging Rent 986706 JPMF FF EM Debt A USD 933456 Apollo New World A 987789 Schroder Emerging Debt dist.C 986759 Morgan St.Emerging Debt B 986790 dit-Emerging Markets Bd.A €+++ 987567 J.Bär Emerging Bond Euro B+++ 988131 Activest Lux Emerging Bond+++ 5 Jahre 22,16 15,99 15,38 14,52 14,50 14,15 14,14 13,75 12,94 12,74 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 973025 Pro Fonds (Lux) Inter-Bond B 973024 Pro Fonds (Lux) Inter-Bond A 847408 DWS Re-Inrenta 971666 Templeton EM Bond A dis.$ 848367 BW-Renta-Internat.-Universal 973932 FORTIS Bond High Yield C 972841 Baring High Yield Bond (USD) 848108 Gerling Global Renten 974198 ACMGI American Income A 849050 Maffei Interrent OP 10 Jahre 7,18 7,18 6,81 6,73 6,20 6,03 5,92 5,75 5,73 5,72

Auch in diesem Jahr bewahrheitet sich wieder eine unserer seit vielen Jahren gemachten Empfehlungen: Wenn Sie auf Rentenfonds setzen, insbesondere wenn diese als Beimischung zu einem aktienorientierten Depot dienen sollen, dann fahren Sie mit international operierenden Rentenfonds besser.

Im 1-Jahresbereich lagen die Ergebnisse um das Doppelte (Rang 1) bis fast Vierfache (Rang 10) besser als in der Anlagekategorie Renten Euro – DM. Dies gilt in abgeschwächter Weise auch für die anderen Anlagezeiträume.

Als einer der konstantesten Fonds in dieser Kategorie erwies sich in den vergangenen Jahren der ABN Global Emerg.Mkt. Bond USD: Er belegt im 1-, 3- und 5-Jahreszeitraum immer Spitzenplätze.

Top-ten-Fonds: Geldmarktfonds Euro

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 590262 Federated Euro-Kurzläufer++ 532223 Ampega Money Saving Fund 977008 BB-EuroGeldmarkt-Invest 531770 AM Generali Geldmarkt Euro 975247 Activest Euro-Geldmarkt Plus+++ 977263 SKAG EuroCash++ 976915 SEB Invest MoneyMarket+++ 847658 DWS Vario-Rent++ 765984 Deka EuroFlex Plus 984989 FT LIQUIMA 1 Jahr 3,40 3,08 2,83 2,65 2,60 2,60 2,56 2,36 2,34 2,30 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 590262 Federated Euro-Kurzläufer++ 971712 Deka Flex:Euro Klasse A+++ 971299 Deka Flex:Euro Klasse C+++ 973578 Deka Flex:Euro Klasse B++ 975247 Activest Euro-Geldmarkt Plus+++ 848803 MK Variozins++ 976915 SEB Invest MoneyMarket+++ 940887 Federated Short Term Euro IS 977263 SKAG EuroCash++ 971753 UniEuroFlex++ 3 Jahre 3,88 3,51 3,51 3,51 3,50 3,46 3,37 3,34 3,33 3,30 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 971830 DB Funds Euro Garant++ 986967 DB Portfolio Euro Liquidity 975247 Activest Euro-Geldmarkt Plus+++ 976915 SEB Invest MoneyMarket+++ 973739 CB Money Market:Euro 971299 Deka Flex:Euro Klasse C+++ 973578 Deka Flex:Euro Klasse B++ 971712 Deka Flex:Euro Klasse A+++ 974033 UniMoneyMarket:EURO 847423 DWS Geldmarkt Plus 5 Jahre 3,52 3,51 3,41 3,41 3,30 3,28 3,26 3,26 3,25 3,24 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 971830 DB Funds Euro Garant++ 971880 dit-Eurogeld 848803 MK Variozins++ 971299 Deka Flex:Euro Klasse C+++ 971712 Deka Flex:Euro Klasse A+++ 971303 UBS (Lux) Money Market EUR 971753 UniEuroFlex++ 847658 DWS Vario-Rent++ 972251 Adig Euro Cash N 972080 Fleming Series II € 10 Jahre 3,96 3,92 3,78 3,60 3,60 3,56 3,55 3,54 3,23 3,23

Während einer Phase anhaltend niedriger Zinsen und insbesondere niedriger Kurzfristzinsen, ist mit Geldmarktfonds keine vertretbare Rendite zu erzielen. Das zeigen auch diesmal wieder die Ergebnisse in allen Anlagezeiträumen.

Daher sollten Geldmarktfonds für Sie auch weiterhin nur eine „Parkmöglichkeit“ darstellen, mit der Sie Ihr Investitionskapital kurzfristig als Überbrückung verzinslich anlegen und schnell wieder darüber verfügen können.

Hierfür scheint der Federated Euro-Kurzläufer am geeignetsten: Er erzielte im 1- und 3-Jahreszeitraum die mit Abstand höchsten Renditen.

Top-ten-Fonds: Mischfonds International

WKN Fonds/Rendite in % p.a. 541972 H & A Lux Vermögensaufbau 591987 Plutos International Fund 979053 DAC-Dynamis-Universal 848899 Bremen Trust Warburg 847108 Adig Plusfonds 798222 IDEAL Young Equities 988006 PEH Empire+++ 988008 PEH Diplomat 979221 Wave-Aktiv Nordinvest 849143 HWG-Fonds Universal 1 Jahr 50,26 42,28 33,29 32,93 28,06 26,01 25,29 23,52 22,52 19,10 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 988006 PEH Empire+++ 978199 PM-Trend-B-Universal 976688 BWK-Multi Global 972808 DWS Alpha Fonds 848398 Merck Finck Universal-Renten 974515 FI Alpha Renten Global 971458 Trinkaus Lux Global Re-Invest 847192 dit-Allianz Flexi-Renten+++ 988604 J.Bär RBA-Pf.(Lux) Adagio B 974356 Fidelity PS Defensive Fund 3 Jahre 6,60 3,16 3,13 2,60 2,50 2,28 1,12 0,95 0,76 0,73 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 978696 Adig AS AktivDynamik 973624 MLIIF Global Allocation Q 987142 MLIIF Global Allocation A 976988 DWS Vorsorge AS (Dynamik) 988006 PEH Empire+++ 976989 DWS Vorsorge AS (Flex) 847419 DWS Bildungsfonds++ 847429 Ring-International DWS++ 973725 Templeton Glob.Bal.A dis. 847192 dit-Allianz Flexi-Renten+++ 5 Jahre 8,81 8,63 7,95 7,78 6,86 5,83 5,30 4,81 4,60 4,38 WKN Fonds/Rendite in % p.a. 847419 DWS Bildungsfonds++ 847409 GKD-Fonds DWS 847429 Ring-International DWS++ 847192 dit-Allianz Flexi-Renten+++ 971361 UBS (CH) S.F.Balanced USD 849104 UniRak 848605 Oppenheim Spezial III 971425 Raiffeisen-Global-Mix A 847130 Oppenheim Portfolio E 975745 MEAG EuroBalance 10 Jahre 10,32 9,08 8,12 7,60 7,25 6,32 6,11 5,85 5,85 5,76

Wer sich wenig Gedanken um seine Anlagen machen und dabei sowohl in Aktien, als auch in Renten investieren und zudem international streuen möchte, für den sind die Fonds dieser Anlagekategorie besonders geeignet.

Unsere früheren Favoriten Ring-International DWS und der Oppenheim Portfolio E sind auch weiterhin unter den Top-ten-Fonds zu finden – allerdings nur noch im 5- bzw. 10-Jahreszeitraum.

Als neue Top-Empfehlungen kristallisieren sich die beiden Fonds dit-Allianz Flexi-Renten und PEH Empire heraus, die jeweils in 3 Anlagezeiträumen zu den besten ihrer Klasse zählen.

Während der PEH Empire primär auf Aktien setzt, stehen beim Allianz Flexi-Renten Rentenanlagen im Vordergrund.

Checkliste: So wählen Sie optimal aus

  • Die für den FondsReport 2004 mit Stichtag 30. Juni 2004 für Sie ermittelten Top-ten-Listen geben Ihnen einen schnellen und umfassenden Überblick über die Anlageergebnisse der besten Fonds in den wichtigsten Anlagekategorien und über die verschiedenen Anlagezeiträume. Da die Entwicklung eines Fonds sich von einem zum andern Jahr ändern kann, haben wir bei den Top-ten über alle Kategorien (Seite F 66/003) auch die Performance des 1. Halbjahres 2004 angegeben. Für alle anderen Fonds erfahren Sie diese Performance aus dem neuen FondsReport, den Sie im September erhalten werden.

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  • Beachten Sie bitte, dass wir Ihnen in den Übersichten die für Sie maßgeblichen Ergebnisse präsentieren, nämlich die Renditen. Diese unterscheiden sich von der Performance durch die Einbeziehung des Ausgabeaufschlages eines Fonds in die Ergebnisrechnung. Bedenken Sie ferner, dass Fondsrenditen stets unter teils heftigen Kursschwankungen zustande kommen. Weiterhin weisen wir ausdrücklich darauf hin, dass in der Vergangenheit erzielte Ergebnisse oder Renditen keine Gewähr dafür bieten, dass diese von den jeweiligen Fonds auch in der Zukunft wiederholt werden.

  • Diversifizieren Sie Ihr Depot! Achten Sie bei der Zusammensetzung Ihres Fondsdepots auf eine breite Streuung Ihrer Anlagen, also eine gesunde Mischung von Aktien- und Rentenfonds unter Berücksichtigung der Anlageregionen und –risiken. Fonds, die sich stark spezialisieren, sollten Sie Ihrem Fondsdepot immer nur als Ergänzung beimischen.

  • Verzetteln Sie sich andererseits bei Ihren Anlagen nicht. Unter einer gesunden Mischung verstehen wir ein Depot mit insgesamt 4 bis 6 verschiedenen Fonds in unterschiedlichen Kategorien.

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  • Die Zusammensetzung Ihres Fondsdepots sollte sich an Ihrem eigenen Profil orientieren: Als eher sicherheitsorientierter Anleger sollten Sie Ihren Investitionsschwerpunkt auf Rentenfonds legen. Risikobewusste Anleger setzen verstärkt auf Aktien- und Rentenfonds oder auch auf Mischfonds mit Schwerpunkt Rentenanlagen. Spekulativ ausgerichtete Anleger können sich komplett auf Aktienfonds konzentrieren. Dennoch raten wir Ihnen hier zu einem Barreserveanteil von 20-25%.

  • Bewahren Sie sich einen gesunden Abstand zu Ihren Anlagen: Kontrollieren Sie regelmäßig in kürzeren Zeitabständen (z. B. alle 3 Monate) die Entwicklung Ihres Fondsportfolios, aber denken und handeln Sie langfristig. Eine gute Möglichkeit zum Schutz vor größeren Verlusten bieten Stop-Loss-Marken, die Sie sich für jeden Ihrer Fonds setzen sollten. Fonds, die bei der Routinekontrolle nahe dem Stop-Loss notieren, müssen Sie selbstverständlich noch enger verfolgen. Im Falle eines Falles müssen Sie sich dann aber auch rigoros von einem Fonds trennen, der Ihr Stop-Loss-Limit von beispielsweise 15 oder 25% unterschreitet.

Der „Große FondsReport 2004“ in Vorbereitung für Sie:

In wenigen Wochen erhalten Sie den „Großen Fonds- Report 2004“. Dieser Report bietet Ihnen jede Menge Daten zur aktuellen Entwicklung und Neueinschätzung von mehr als 2.700 in Deutschland zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Fonds zum Stichtag 30. Juni 2004.

Ein „Geldanlage-Berater“-Beitrag von Andreas Sommer. Andreas Sommer ist gelernter Bankkaufmann und seit über 10 Jahren unter anderem für die „Aktien-Analyse“ als Analyst tätig. Für seine Empfehlungen setzt er neben der fundamentalen Analyse stets auch die Charttechnik ein.

 

26. August 2004

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: David Gerginov. Über den Autor

David Gerginov wuchs in einem internationalen Umfeld auf und entdeckte schon früh sein Interesse am Thema Finanzen. Er publizierte unter anderem zum Thema Schuldenbremse und beschäftigt sich heute mit allen Fragen rund um Wirtschaft, Politik und Finanzen.