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Dividendenwerte: So schlagen Sie langfristig den breiten Markt

Aktien mit hoher Dividendenrendite schneiden langfristig besser ab als der Gesamtmarkt.

Bei Investitionen in Dividendentitel haben Sie grundsätzlich 2 Möglichkeiten:

Erstens können Sie auf „Stockpicking“ setzen, also die gezielte Auswahl von günstigen Aktien.

Zweitens existieren einfache Kriterien, mit denen Sie Einzelaktien aus einem Index auswählen; die sogenannten Dividendenstrategien.

In diesem Beitrag stellt Ihnen der „Geldanlage-Berater“ die erfolgreichsten Dividendenstrategien vor.

Dividenden: Renditeschub und zusätzliche Sicherheit

Dividenden werden von Aktionären oft unterschätzt.

Viele Anleger sehen sie lediglich als ein kleines Zubrot zu den Kursgewinnen an.


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Das stimmt jedoch keinesfalls. Wie wissenschaftliche Studien beweisen, sind Dividenden im Schnitt für gut 40% der Performance von Aktien verantwortlich.

Bei Aktien mit einer hohen Dividendenrendite von 5% macht der Anteil der Dividenden sogar mehr als die Hälfte der langfristigen Performance aus. Für Sie bedeutet dies eine zusätzliche Sicherheit, denn diese Zahlungen sind Ihnen sicher.

Es kommt nämlich relativ selten vor, dass Dividenden gekürzt oder sogar komplett gestrichen werden.

Wenn sich die Aktie seitwärts entwickelt, bleibt Ihnen als Anleger zumindest die Dividendenrendite. Bei den aktuell relativ hohen Dividendenausschüttungen sind bei mehreren DAX-Werten über 5% jährliche Dividendenrendite für Sie drin.

Die Dividendenausschüttungen haben für Sie noch einen weiteren Vorteil: Sie zeigen Ihnen die Substanz des Unternehmens. Ein Unternehmen, das seine Dividende Jahr für Jahr erhöht, weist eine kontinuierliche Geschäftsentwicklung auf.

Das Risiko, einen erheblichen Rückschlag zu erleiden, ist bei diesen Aktien geringer als bei Wachstumswerten mit schwankender Geschäftsentwicklung.

Wie Sie die Dividendenrendite berechnen

Sie können die Dividende als eine Art Verzinsung des aktuellen Kapitals betrachten. Die Höhe der Dividendenrendite können Sie mithilfe des Aktienkurses und der Höhe der Dividendenzahlung ganz einfach errechnen:

Dabei gilt es, zwischen der aktuellen und Ihrer persönlichen Dividendenrendite (falls Sie bereits investiert haben) zu unterscheiden.

Die aktuelle Dividendenrendite berechnen Sie mittels des aktuellen Aktienkurses. Für die Berechnung Ihrer persönlichen Dividendenrendite verwenden Sie Ihren Einstiegskurs.

Besteuerung von Dividenden

Mit der Einführung der Abgeltungssteuer hat sich 2009 die Besteuerung von Dividenden grundlegend geändert:

An die Stelle des Halbeinkünfteverfahrens, wonach die Hälfte der Dividendenausschüttungen Ihrem persönlichen Steuersatz unterlag, rückte der pauschale Steuersatz von 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer.

Die Abgeltungssteuer fällt auf die komplette Dividendenausschüttung an. Im Vergleich zum Halbeinkünfteverfahren müssen Aktionäre also einen größeren Teil der Ausschüttungen an das Finanzamt abtreten.

Liegt Ihr persönlicher Steuersatz unter 25%, müssen Sie die Dividenden lediglich mit diesem versteuern. Zwar behalten die Banken bei der Ausschüttung erst einmal den vollen Abgeltungssteuersatz ein.

Mit Ihrer nächsten Einkommensteuererklärung können Sie sich jedoch die zu viel gezahlten Steuern vom Finanzamt zurückholen.

16. November 2011

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: David Gerginov. Über den Autor

David Gerginov wuchs in einem internationalen Umfeld auf und entdeckte schon früh sein Interesse am Thema Finanzen. Er publizierte unter anderem zum Thema Schuldenbremse und beschäftigt sich heute mit allen Fragen rund um Wirtschaft, Politik und Finanzen.