Wenn Sie die Ergebnisse der Fundamentalanalyse auf die jeweils aktuelle Situation anwenden, bieten sie Ihnen viele Möglichkeiten, zu richtigen Investitionsentscheidungen zu kommen.
Hier einige konkrete Beispiele, wie sie die Fundamentalanalyse für Ihre Entscheidungen nutzen können:
Fundamentalanalyse: Kennzahlen richtig anwenden
Ein Unternehmen schreibt Gewinne. Erscheinen die Gewinnprognosen fürs nächste Jahr bzw. für die nächsten Jahre zuverlässig, spricht nichts gegen eine Bewertung nach dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Gut ist ein niedriges KGV (unter 10 bis 12).
Oder: Ein Unternehmen gibt bekannt, wie hoch die Dividendenausschüttung ausfallen wird, oder Sie können die Dividende im Vorfeld der Bekanntgabe bereits abschätzen.
Unternehmen mit einer stetig hohen Dividendenrendite (über 3%) sind attraktiv, sofern sie ihre Dividende auch wirklich aus Gewinnen ausschütten und dafür keine Reserven auflösen müssen.
Ein weiteres Beispiel: Zwei etablierte Unternehmen der gleichen Branche unterscheiden sich nicht im Gewinn pro Aktie.
Hier hilft ein Blick auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV). Das Unternehmen mit dem niedrigeren KUV ist günstiger. Gut ist: ein KUV unter 1.
Weiter: Zwei junge Unternehmen der gleichen Branche schreiben noch keine Gewinne, machen aber schon Umsatz.
Hier ist dasjenige Unternehmen interessanter, das ein niedrigeres Kurs-Umsatz-Verhältnis hat. Bei jungen Unternehmen in der Wachstumsphase kann das KUV allerdings deutlich über 1 liegen.
Oder: Eine Branche weist starke Gewinnschwankungen auf. Auf Jahre mit hohen Gewinnen folgen Jahre, in denen die zugehörigen Unternehmen Verluste schreiben.
Hier ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis aussagekräftiger als das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Zuguterletzt: Ein Unternehmen schreibt laufend Gewinne und weist eine solide Bilanz auf.
Liegt das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) unter 1, machen Sie mit dem Kauf womöglich ein Schnäppchen.
