Futures handeln – Gewusst wie
Futures ist der englische Begriff für Terminkontrakte.
Hierzu zählen Zinsterminkontrakte, Währungsterminkontrakte, Aktienindexterminkontrakte (alle 3 bezeichnet als Finanzterminkontrakte) und Warenterminkontrakte.
Ein bestimmter Vertragsgegenstand (Basiswert: Gold, Euro/USD, Dax, Weizen etc.) wird in einer bestimmten Menge (Kontraktgröße) zu einem fixen Zeitpunkt in der Zukunft (Termin) zu einem konkreten bereits jetzt festgelegten Preis (Kurs des Futures) gehandelt.
Mehr dazu: “Was ist ein Future?”
Zwei Partner, zwei Erwartungen – ein Future
Um einen Future entstehen zu lassen, braucht man zwei Vertragspartner, die unterschiedliche Erwartungen an die Zukunft haben.
Der allererste Kontrakt wurde an der CBOT (Chicago Board of Trade, eine US-Terminbörse) am 13. März 1851 abgeschlossen, es waren 3000 Einheiten Mais, die im Juni des gleichen Jahres zum fixen Preis geliefert werden mussten.
Wozu Futures handeln?
Wozu braucht man eigentlich einen Future? Ein Farmer will sich gegen fallende Weizenpreise im August 2010 schützen. Er ist der Verkäufer des Terminkontraktes. Sein Gegenpart ist ein Brotfabrikant, der steigende Preise befürchtet. Er ist der Käufer.
Die beiden vereinbaren einen bestimmten Preis für einen späteren Deal – den August 2010 Weizen-Future.
Nach dem gleichen Prinzip geht der Vermögensverwalter vor, der sein Portfolio gegen Verluste absichern will. Er verkauft beispielsweise einen Dax-Future mit Termin Juni 2010. Bei einem Kauf oder Verkauf eines Futures fallen keine Prämien oder Preise als Kosten an! Es wird lediglich eine Sicherheit in Form einer Margin hinterlegt.
Margin Call
Jede Preisveränderung des Futures wird direkt in das Depotkonto eingebucht, beim Dax-Future sind das 25 Euro pro Punkt und Future.
Reicht dann die vorhandene Kontogröße nicht mehr aus, um die Margin zu decken, erhält man einen so genannten Margin-Call (Aufruf zur Deckung des Kontos). Kann man diesen nicht erfüllen, wird die Position aus Sicherheitsgründen zwangsliquidiert.
Während sich der überwiegende Anteil des Futurehandels auf die oben beschriebenen Absicherungsgeschäfte konzentriert, nutzen oftmals auch Trader dieses Instrument für Spekulationen.
Der Reiz liegt im enorm hohen Hebel.
Die Margin für einen Dax-Future liegt aktuell bei etwa 17.000 Euro bzw. 8.500 Euro für Positionen, die nicht über Nacht gehalten werden (Intraday-Margin).
Hebel vervielfältigt sich
Pro Dax-Future-Punkt werden 25 Euro gebucht. Kauft man nun bei einem Dax-Future von 5.700 Punkten einen Kontrakt und der Dax steigt um 2%, also +114 Punkte, hat der Futureskäufer 114 x 25 Euro, ergo +2.850 Euro verdient. Das sind bezogen auf den Dax-Index 50%. Der Hebel ist also 25 mal so hoch wie ein “normales” Indexzertifikat.
Um einen Future handeln zu können, müssen Sie ein Brokerkonto bei einem Broker aufmachen, der diese Produkte anbietet. Dieser Broker verlangt von Ihnen die “Termingeschäftsfähigkeit”.
Das ist eine Erklärung, in der Sie sich als kompetent erweisen und über alle Risiken aufgeklärt sind. Dann kann es losgehen.
Risiko und Chancen
Im Grunde genommen ist es ein einfacher Klick auf einer Online-Plattform, um einen Future zu kaufen und zu verkaufen. Es ist so einfach wie der Kauf einer Aktie.
Lediglich das Risiko und die Chancen sind weitaus höher!
Beispiel Gold: Über kein anderes Produkt wird in diesen Tagen mehr berichtet als über das Gold. Immer wieder wird gefragt, wie kann ich denn Gold kaufen? Physisch oder als Zertifikat oder eine Goldminenaktie?
Nein, es gibt noch einen viel einfacheren Weg, an Gold zu partizipieren. Sie kaufen einen Gold-Future! Dieser wird an der NewYorker Börse NYMEX ( NewYork Mercantile Exchange) gehandelt.
Futures handeln – Fazit
Futurehandel für Privatanleger ist einfach, flexibel, hochspekulativ und nur mit geringem “Spielkapital” sinnvoll.
