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Lebensversicherung: Wie die kombinierte Finanzierung funktioniert

Eine betriebliche Investition können Sie verschiedenartig finanzieren. Entweder mit einem Darlehen, das Sie in regelmäßigen Raten zurückzahlen, oder mit einem Darlehen, das Sie in einer Summe zurückzahlen.

Das Kombinationsmodell hat 2 Unwägbarkeiten

Es sind 2 Punkte, die bei diesem Finanzierungsmodell im Unklaren bleiben:

  1. dürfen Ihnen die Versicherungsgesellschaften die Höhe der Ablaufleistung nicht garantieren.
  2. lässt sich die Höhe Ihres persönlichen Steuersatzes für einen Zeitraum von 12 Jahren nicht exakt voraussagen.

So funktioniert die kombinierte Finanzierung

Wenn Sie Ihr Darlehen endfällig stellen – also in einer Summe zurückzahlen –, können Sie die zur Rückzahlung notwendigen Beträge in einer Lebensversicherung „ansparen“. Hierzu schließen Sie eine Lebensversicherung ab (oder verwenden eine bereits bestehende) und zahlen die Beträge, die Sie als Tilgung gezahlt hätten, in die Versicherung ein. Ihr Darlehen tilgen Sie in einer Summe mit der fälligen Lebensversicherung.


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Während Sie bei der regelmäßigen Tilgung eine ständig sinkende Zinsbelastung haben, bleibt Ihre Zinsbelastung bei dem endfälligen Darlehen konstant.

Ihr Vorteil: Da Zinsen steuerlich abzugsfähige Betriebsausgaben oder Werbungskosten sind, können Sie bei einem endfälligen Darlehen einen höheren Betrag geltend machen als bei einem Darlehen mit regelmäßiger Tilgung.

Hinzu kommt, dass die Gewinnanteile Ihrer Lebensversicherung – bei richtiger Gestaltung – steuerfrei sind und Ihnen einen entscheidenden Vorteil gegenüber der Direkttilgung bringen. Durch die Finanzierung über eine Lebensversicherung gelingt es Ihnen, Ihr zu versteuerndes Betriebsergebnis zu drücken, zugleich erzielen Sie steuerfreie Gewinne im Privatvermögen.

Ablaufleistung bei einer Lebensversicherung

Wenn Sie das endfällige Darlehen über eine Lebensversicherung zurückzahlen, dann sollte Ihre Versicherung so beschaffen sein, dass die Ablaufleistung ausreicht, um das Darlehen vollständig zu tilgen. Da die Ablaufleistung einer Versicherung von deren Rendite abhängig ist, kommt es von Gesellschaft zu Gesellschaft zu unterschiedlichen Ergebnissen.

Sie können Ihre Einzahlungen so wählen, dass die von der jeweiligen Versicherungsgesellschaft berechnete Ablaufleistung die Höhe des Darlehens erreicht. Legen Sie Wert auf einen realistischen Renditeansatz. Die von deutschen Versicherungsgesellschaften erwirtschaftete Verzinsung lag in der Vergangenheit bei durchschnittlich knapp 7% und ist angesichts der aktuellen Entwicklung derzeit deutlich zu reduzieren.

Wenn Sie auf Nummer Sicher gehen wollen, kalkulieren Sie mit dem Mindestzinssatz von 3,25%, obwohl voraussichtlich eine Reihe von Gesellschaften auch weiterhin darüber liegen werden. Lassen Sie sich von Ihrem Steuerberater eine Vergleichsrechnung erstellen, damit Ihre persönliche Steuersituation richtig einbezogen wird.

Checkliste: Beachtenswertes bei einer Finanzierungskombination

Wenn Sie einen Kostenvergleich für Ihre Finanzierungen durchführen, sollten Sie stets den Aufwand vor und nach Steuern gegenüberstellen. Rechnen Sie mit realistischen Steuersätzen.

  • Holen Sie immer Angebote von mehreren Banken und auch von mehreren Versicherungen ein, um einen echten Kostenvergleich durchzuführen.
  • Achten Sie darauf, dass die angesetzten Lebensversicherungsrenditen der aktuellen Ertragslage der Versicherung angepasst werden.
  • Schalten Sie Ihren Steuerberater ein, und lassen Sie von ihm klären, ob und in welchem Umfang Sie mit der kombinierten Finanzierung Steuern sparen können.
  • Nutzen Sie nur dann die Finanzierung über eine Lebensversicherung, wenn Sie sichergestellt haben, dass Ihnen die Ablaufleistung steuerfrei zufließt.
  • Überprüfen Sie bereits geschlossene Sicherungsverträge, und nehmen Sie gegebenenfalls noch eine nachträgliche Begrenzung vor, um so die Steuerfreiheit Ihrer Gewinnanteile zu retten.
  • Beachten Sie die steuerrechtlichen Vorschriften, damit Sie die von Ihnen beabsichtigten Steuervorteile auch tatsächlich erreichen.

7. November 2011

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: David Gerginov. Über den Autor

David Gerginov wuchs in einem internationalen Umfeld auf und entdeckte schon früh sein Interesse am Thema Finanzen. Er publizierte unter anderem zum Thema Schuldenbremse und beschäftigt sich heute mit allen Fragen rund um Wirtschaft, Politik und Finanzen.