Reich werden mit Anleihen - wer rechnen kann, hat beste Chancen.
Dies jedenfalls ist der erste Eindruck, wenn Sie Mittelstandsanleihen bewerten.
Zinsen im zweistelligen Bereich sind inzwischen selbst bei den börsengehandelten Papieren keine Seltenheit mehr. Das heißt: Wenn Sie jetzt kaufen, kassieren Sie über die Zinsen bezogen auf Ihren Kaufkurs 10%, 15% oder mehr.
Ein Rechenbeispiel: Eine Anleihe sei mit 7% verzinst. Wenn Sie die Anleihe für 70% kaufen können, erhalten Sie bezogen auf Ihren Einstandspreis 10%.
Rendite an der Börse hoch
Aktuell erhalten Sie an der Börse für Mittelstandsanleihen höhere Zinsen als noch vor einem Jahr. Sie haben die Auswahl. Die Börse finden Sie unter der Adresse boerse-stuttgart.de.
Dort finden sich unter den Mittelstandsanleihen auch bekanntere Namen wie etwa KTG Agrar oder Dürr, Air Berlin oder Centrosolar.
Allerdings: die Rendite gibt es nicht von ungefähr. Denn das Risiko bei Mittelstandsanleihen ist ungewöhnlich hoch.
Die meisten Anleihen laufen für einen Zeitraum bis 2015 oder länger. Bis dahin kann gerade diesen Unternehmen vieles "passieren". Noch schlimmer ist die Option auf steigende Zinsen an den Märkten. Dann würden die Anleihen während der Laufzeit wegen der vergleichsweise schlechteren Zinsen sinken.
Vorsicht: Risikoeinschätzung schwierig
Das Ausfallrisiko wenigstens können Sie in den Griff bekommen. So jedenfalls möchte es die Börse - und bietet statistische Risikoberechnungen an.
Wir zweifeln daran, dass sich die entscheidenden Risiken mit solchen Maßnahmen kalkulieren lassen.
- Entscheidend bleibt die Nachfrage nach den Anleihen. Sinkt diese, würde der Kurs während der Laufzeit zu gering für einen verlustfreien Verkauf.
- Vorsicht auch vor dem Ausfallrisiko der Mittelstandsunternehmen. Dieses lässt sich jenseits der Bilanzen der Unternehmen kaum kalkulieren.
- Schließlich ist auch das angesprochene Risiko der Marktzinsen statistisch kaum zu erfassen.
- Zusätzlich kommt der Einfluss der Berichterstattung auf den Kurs der Anleihen. Dreht die Stimmung gegen diese Risikopapiere, können die Anleihen ohne Schuld der Unternehmen unter Druck geraten. Auch das lässt sich kaum berechnen.
Das heißt: die Risiken dieser Anleihen sind höher als bei den Anleihen großer Konzerne. Die einzige Möglichkeit: halten Sie die Papiere bis zum Laufzeitende.
Dann werden sie, sofern das betreffende Unternehmen solvent ist, zu 100% zurückgezahlt. Wie sicher diese Unternehmen sind, können Sie theoretisch über das Rating erahnen, das die meisten Schuldner in Auftrag gegeben haben.
Diese Daten können Sie sich an der Börse zusätzlich anzeigen lassen.
GeVestor meint: das größte Risiko dieser Anleihen aber ist die Intransparenz bezogen auf die Geschäftsentwicklung und die Marktstimmung. Einzelne Anleihen rentieren zweistellig. Bedenken Sie:
Den Risikoaufschlag erhielten Sie bei einer Investition aus gutem Grund. Für andere Konditionen finden sich derzeit keine Investoren.
