Angesichts exorbitanter Schulden der USA ist ein Absturz der US-Staatsanleihen eigentlich mehr als überfällig. Das entscheidende Wort ist „eigentlich“, denn tatsächlich notieren US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand der letzten Jahre, klammert man mal die Übertreibung auf dem Höhepunkt der Bankenkrise Ende 2008 / Anfang 2009 aus.
US-Staatsanleihen werden gekauft und gekauft und ...
Es ist eine gutes Stück unverständlich, dass angesichts der Haushaltslage der USA immer mehr Geld in Staatsanleihen flüchtet, als vermeintlich sicheren Hafen. Und das vor dem Hintergrund, dass den USA noch für Anfang August die Insolvenz drohte und, dass die erste Rating-Agentur die Bestbewertung der Bonität der USA um eine Stufe herabgesetzt hat. Aber es ist natürlich bekannt, dass die US-Notenbank (Fed) die US-Staatsanleihen kauft und damit den Kurs massiv beeinflusst, um nicht zu sagen, manipuliert.
US-Staatsanleihen: Don't fight against the Fed
In den USA gibt es unter Börsianern ein geflügeltes Wort: „Don't fight against the Fed.“ Frei übersetzt: „Kämpfe nicht gegen die Fed (US-Notenbank)“. Das besagt, dass die US-Notenbank, dank ihrer im wahrsten Sinne des Wortes unendlichen Geldmenge, immer die stärkere ist. Und wenn die US-Staatsanleihen im Kurs nicht fallen dürfen, dann fallen sie eben nicht. Wie das im Chart aussieht, sehen Sie unten, im Chart des iShares Barclays 20+ Year Treasure Bond (TLT).
Der Basiswert: iShares Barclays 20+ Year Treas Bond (TLT)
Der iShares Barclays 20+ Year Treasure Bond ist ein Fonds auf langlaufende US-Anleihen. Eine Investition in diesen Fonds entspricht daher einer direkten Investition in US-Anleihen. Mit Puts auf diesen Fonds erzielen Sie Gewinne, wenn der Kurs in einen Abwärtstrend übergeht oder wenn es zu einem Crash der US-Staatsanleihen kommt.
US-Staatsanleihen
"Chart wurde erstellt mit tradesignal"
Diesen Fonds auf die US-Staatsanleihen habe ich seit April 2011 (grüne Markierung) unter ganz enger Beobachtung. Schon damals habe ich Puts auf die US-Staatsanleihen ins Auge gefasst. Bis heute bin ich aber nicht eingestiegen beziehungsweise habe ich im Optionen-Profi keine entsprechende Kaufempfehlung gegeben.
US-Staatsanleihen: Abwarten war richtig
Seitdem ich diesen Fonds auf der Beobachtungsliste habe ist der Kurs von rund 90 USD auf etwa 110 USD gestiegen. Ganz oft sah es so aus, als wäre „jetzt“ der optimale Zeitpunkt für den Kauf von Put-Optionen auf US-Staatsanleihen gekommen. Aber auf die mir selbst gestellte Frage: Warum solle der Kurs gerade ab heute zurückfallen?, fand ich nie eine schlüssig Antwort. Deshalb warte ich weiter geduldig auf den richtigen Zeitpunkt.
US-Staatsanleihen: Der Kauf von Puts rückt näher
Und der zeichnet sich ab, wenn der Kurs erneut in die Übertreibung mündet, die er auf dem Höhepunkt der Finanzkrise der Jahre 2008/2009 hatte. Das wäre ein Überschiessen auf etwa 120 USD.
Puts auf US-Staatsanleihen: 26.08.2011 die Kaufentscheidung?
Einmal im Jahr kommt es in der traumhaft schönen Gegend in der Nähe der Rocky Mountains, im kleinen Städtchen Jackson Hole, zu einem Treffen der Notenbanker. Dort hält Fed-Chef Ben Bernanke morgen, am 26.08.2011, eine Rede.
Angesichts der weltweiten Kursverluste an den Börsen und der Schuldenproblematik der Staaten, ausgelöst durch die wie kriminell zockenden Banken, wartet die ganze Börsenwelt mit Spannung auf diese Rede. Wird die US-Notenbank wieder Anleihen kaufen? Angeblich ist das QE3 ausgeschlossen. Was plant Bernanke sonst, um wieder Ruhe in die Märkte zu bringen?
Bei der letzten Konferenz in Jackson Hole, vor einem Jahr, hat Bernanke dort das sogenannte QE2 (“Quantitative easing”), also den Kauf von US-Staatsanleihen angekündigt. Damals notierte der Dow Jones um 10.000 Punkte und legte danach bis auf fast 13.000 Punkte zu. Den DAX trieb es danach von etwa 5.800 Punkten bis auf rund 7.500 Punkten.
Es sind also durchaus kursbewegende Worte zu erwarten. Und sollten diese Worte die US-Staatsanleihen im Kurs nach oben treiben, sodass der iShares Barclays 20+ Year Treasure Bond (obiger Chart) in die Region um 120 USD notieren würde, dann wäre es wirklich der richtige Zeitpunkt, um Puts auf die US-Staatsanleihen zu kaufen.
Gegebenenfalls habe ich schon Puts rausgesucht, die ich den Lesern des Optionen-Profi empfehlen werde. Aber: Heute ist es noch (einen Tag) zu früh, um zu kaufen.
Zum guten Schluss: Am 25.08.1744, also heute vor 267 Jahren, kam Johann Gottfried von Herder, der deutsche Dichter und Philosoph, zur Welt. Seine Worte waren:
„Wer nicht läuft, gelangt nie ans Ziel.“
Für uns Börsianer heißt das: Wer nicht handelt, erzielt nie Gewinne. Aber „Handeln“ allein reicht nicht. Auch geduldiges Abwarten und dann zum richtigen Zeitpunkt „zuschlagen“, gehört dazu. Ich wünsche Ihnen für Ihre Börsengeschäfte Geduld und Gewinne
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