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So erkennen und bewerten Sie die Gewinn-Chance einer Option

Beim Kauf einer Call-Option und bei der späteren Beobachtung dieser Option auf ihre Gewinn-Aussichten hin gilt es sich eine Frage zur Überprüfung zu stellen. Mit der Antwort auf diese Frage können auch Sie die Gewinnaussichten von Optionen schnell einschätzen.

Die Frage bei einer Call-Option: Kann der Kurs des Basiswerts (Aktie, Index, Rohstoff etc.) den Basispreis des Calls bis etwa 3 Monate vor dem letzten Handelstag der Calls erreichen oder am letzten Handelstag deutlich übertreffen?

Die Bewertung: Wenn Sie die Frage bejahen, hat der Call gute Gewinn-Aussichten.

Bei einer Put-Option ist es genau umgekehrt. Hier lautet …

… die Frage: Kann der Kurs des Basiswerts den Basispreis des Puts bis etwa 3 Monate vor dem letzten Handelstag der Puts erreichen oder am letzten Handelstag deutlich tiefer notieren?

Die Bewertung: Wenn Sie die Frage bejahen, hat der Put gute Gewinn-Aussichten.


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Bewertungs-Methode, wie aussichtsreich eine Option ist

Die Gewinnaussichten von Optionen im Depot lassen sich entsprechend der obigen Fragen analysieren. Dazu sind 3 Kriterien zu beachten:

1. Chart des Basiswertes der Option

2. Die Dauer der Restlaufzeit der Option

3. Den Basispreis der Option

Diese 3 Kriterien setzen Sie zueinander ins Verhältnis und berechnen mit der 100%-Gewinn-Formel, ob der anvisierte Gewinn erreichbar ist.

Bewertung von Call-Optionen am Beispiel auf Gilead

Wie das in der Praxis funktioniert, zeigen zum Beispiel die Call-Optionen auf Gilead von Anfang 2014, die erst richtig abstürzten, um dann aber den 100%-Ziel-Gewinn zu realisieren.

Die Daten zum Trade auf Gilead

Im März 2014 hatte diese Call-Optionen auf Gilead folgende Daten:

Basiswert: Gilead

Option: Call

Laufzeit: Januar 2016

Basispreis: 100 $

Zur Bewertung der Gewinn-Chancen konnte sich die eingangs genannte Frage gestellt werden: Kann der Kurs von Gilead bis etwa 3 Monate vor dem letzten Handelstag der Calls den Basispreis des Calls von 100 $ erreichen oder am letzten Handelstag (Januar 2016) deutlich übertreffen?

8. Dezember 2014

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: Rainer Heißmann. Über den Autor

Rainer Heißmann ist Autor für Wirtschafts- und Börsenfachpublikationen und Chefredakteur vom "Optionen-Profi" und "Heißmanns Königsklasse". Außerdem ist er Autor des Buchs "Reich mit Optionen". Seine größte Stärke: Komplexe Sachverhalte so zu erklären, dass sie auch dem Nicht-Fachmann verständlich und nachvollziehbar werden.