Gratis Studie zum kostenlosen Download:
Neu: 3 Topaktien für das Jahr 2017 . . . Download hier ➜

So werden Sie zum Übernahme-Experten (Teil 3)

In den vorangegangenen Beiträgen haben Sie wichige Erkenntnisse sammeln können, um im Übernahme-Geschäft Ihre Erfolgsquote zu erhöhen.

Sie haben erfahren, was bei Übernahme-Gerüchten berücksichtigt werden muss und wie Sie eine Übernahme-Branche entlarven.

Die Identifizierung von Übernahme-Kandidaten ist jedoch nur ein Teil der Arbeit. So richtig spannend wird es, wenn der Übernahme-Kandidat das Angebot erhält.

Die Rechen-Arbeit, wie das Angebot zu bewerten ist, ist mindestens genauso umfangreich wie die Identifizierungs-Arbeit.

Ich werde Ihnen hier nicht komplizierte Berechnungs-Modelle erklären – das wäre zu umfangreich.

Kommt es zu einem Übernahme-Angebot, können Sie auch auf Alternativen zurückgreifen, die häufig auch zum richtigen Fazit führen:

Management lehnt Offerte ab – Sie sollten es auch

Ein wichtiger Hinweis, ob ein Angebot fair ist, gibt Ihnen immer das Management des Übernahme-Kandidaten.

Empfiehlt das Management die Ablehnung des Angebots, sollten Sie der Weisung folgen und investiert bleiben.


Gratis Studie: Die Zukunft Ihres Depots?....

  • China Mobile (China), größter Mobilfunkanbieter weltweit
  • Vale (Brasilien), größter Eisenerzlieferant der Welt
  • Novo Nordisk (Dänemark), führender Hersteller Insulin der Welt
  • Petrochina (China), zweitteuerstes Unternehmen der Welt
  • Burberry Group (England), führender Luxushersteller der Welt
  • Harley Davidson (USA), legendärster Motorradhersteller der Welt

Hier erfahren wo sich der Einstieg noch lohnt ➜


Das Management sagt: Das Angebot ist auf Basis der Geschäfts-Perspektive unzureichend. Dem können Sie meistens glauben.

Gerade wenn das Angebot in einer Übergangs-Phase erfolgt, sollten Sie Offerten auch mit hoher Prämie gründlich überprüfen.

Die bloße Höhe einer Prämie sagt Ihnen nämlich nicht, ob das Angebot auch wirklich fair ist.

30% Aufschlag sind verlockend, doch das Management hat häufig gute Gründe, anzunehmen, dass bei Ablehnung der Offerte noch mehr für Sie als Aktionär drin ist.

Wie steht die Firma nach der Übergangs-Phase da? Was wurde in der Branche bei vergleichbaren Deals gezahlt? Das sind die Fragen, die das Management Ihnen beantwortet.

Häufig wird bei Übernahme-Angeboten nachverhandelt, wenn das Management eine Offerte ausschlägt. Wenn Sie dann Ihre Aktie schon verkauft haben, entgeht Ihnen ein höherer Preis.

Die Chance auf mehr Gewinn: Vorteile einer Übernahme hat nicht nur der Bieter

Empfiehlt Ihnen das Management die Annahme des Angebots, sollten Sie der Weisung nicht zwangsläufig folgen.

Es kann sich lohnen investiert zu bleiben, auch wenn das Management die Offerte als angemessen bezeichnet.

Dies bietet sich häufig dann an, wenn der Deal relativ sicher ist, also bereits viele Aktionäre angekündigt haben, dass sie die Offerte annehmen.

Wenn die Übernahme glückt und Sie als Minderheits-Aktionär weiterhin investiert sind, kommen Sie in den Genuss der mit der Transaktion verbundenen Vorteile.

  • Kosten-Einsparungen in der Verwaltung,
  • Steigerung der Produktions-Effizienz,
  • größerer Kundenkreis
  • und günstigere Einkaufs-Kosten

kommen nämlich nicht nur dem Bieter, sondern auch dem übernommenen Unternehmen zu Gute.

In der Summe steigt dann auch die Chance des übernommenen Konzerns auf höhere Gewinne.

Steigen die Gewinne, hat dies zur Folge, dass der Bieter im Falle einer Komplett-Übernahme mehr zahlen muss.

Wenn Sie dann Ihre Aktien schon abgegeben haben, ist der Gewinn weg. Als Faustregel gilt: Das letzte Gebot ist immer das Beste für Sie.

Üben Sie sich mitunter auch in Geduld – Es kann sich lohnen

Bis es soweit ist, kann es unter Umständen dauern, doch häufig zahlt sich die Geduld aus.

Wer sich z. B. bei dem Wiesbadener Software-Betrieb P&I im Jahr 2007 engagierte und vorherige Angebote ausschlug, konnte 2014 rund 900% Gewinn einstreichen.

Das Warten hat sich also ausgezahlt.

2. Oktober 2017

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: Jens Gravenkötter. Über den Autor

Ein gewiefter Börsen-Profi leitet die Recherche beim "Übernahme-Gewinner". Jens Gravenkötter ist Chefredakteur bei dem erfolgreichen neuen Service.

Regelmäßig Informationen über Marktanalysen erhalten — kostenlos!
Profitieren Sie von unserem kostenlosen Informations-Angebot und erhalten Sie regelmäßig die neusten Informationen von Jens Gravenkötter. Über 344.000 Leser können nicht irren.
Ihre E-Mail-Adresse wird nicht an Dritte weitergegeben!

10 Dividendenaktien, deren Dividende IMMER steigt