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Thesaurierende Fonds: Auf den Anlagehorizont kommt es an

Wenn es um die Wahl des richtigen Investmentfonds geht, muss einiges bedacht werden. Dazu gehört insbesondere die Art und Weise wie mit Gewinnen umgegangen wird. Thesaurierende Fonds zeichnen sich dadurch aus, dass sie die Erträge direkt wieder investieren.

Fondstypen unterscheiden sich – in einem Punkt grundsätzlich

Die verschiedenen verfügbaren Investmentfonds unterscheiden sich in einer ganzen Reihe von Merkmalen. Dabei ist auch der jeweilige Anlageschwerpunkt verschieden. So investiert beispielsweise ein High Yield-Rentenfonds in hochverzinsliche Anleihen, dagegen ein Aktienfonds Welt in internationale Aktien – die Auswahl ist riesig.

Doch unabhängig von der jeweiligen Anlagepolitik lass sich Investmentfonds in zwei grundsätzliche Sorten einteilen: In die ausschüttenden und in die thesaurierenden Fonds.

Ausschüttende Fonds sind solche, bei denen die Erträge aus den Anlagen des Sondervermögens an die Anteilseigener ausgezahlt, also ausgeschüttet werden. Bevor das geschieht werden natürlich noch Gebühren für das Management und sonstige Kosten abgezogen.


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Thesaurierend: Diese Fonds investieren Erträge

Die andere Sorte schüttet die Erträge am Ende eines Wirtschaftsjahres nicht aus. Stattdessen werden sie sogleich wieder in den Fond reinvestiert. Diese Fonds werden thesaurierend genannt.

Ein thesaurierender Fonds schüttet die erzielten Erträge also nicht an Anleger aus, sondern investiert die Erträge sofort wieder. Derartige Fonds werden daher auch akkumulierende Fonds genannt.

Die vom Fonds im Geschäftsjahr erzielten und nicht ausgeschütteten Erträge unterliegen ebenfalls am Ende des Geschäftsjahres der Abgeltungssteuer. Für die Wiederanlage stehen mithin nur die Nettobeträge nach Steuerabzug zur Verfügung.

Thesaurierend vs. ausschüttend

Ein thesaurierender Fonds hat für langfristig orientierte Anleger den Vorteil, dass auch die wieder angelegten Erträge dem Bestandsschutz der Altanteile unterliegen. Bei einem ausländischen Fonds ist dieser Effekt noch etwas größer als bei einem inländischen Fonds.

Denn beim Inlandsfonds fallen 25% der ordentlichen Erträge sofort an Abgeltungssteuer an und stehen somit nicht zur Wiederanlage auf Fondsebene zur Verfügung.

Thesaurierende ausländische Fonds mit Vorteilen

Besonderes Augenmerk sollte man auf thesaurierende Fonds aus dem Ausland richten. Ein solcher ausländischer thesaurierender Fonds kann nicht zum Einbehalt der Quellensteuer verpflichtet werden. Es steht somit also immer der gesamte Ertrag für die Wiedereinlage zur Verfügung.

In diesen Fällen sind Anleger allerdings verpflichtet, derartige Kapitalerträge in seiner Steuererklärung aufzulisten. Die Besteuerung erfolgt im Veranlagungsverfahren mit dem Steuersatz von 25%. Weil keine Ausschüttung aus den Investmentanteilen erfolgt, ist die Steuerzahlung aus anderen Geldquellen im Portemonnaie des Anlegers zu finanzieren.

Ein ausländischer thesaurierender Fonds erfordert leider ein hohes Maß an Steuerbürokratie. So sind jedes Jahr die Einkünfte aus dem ausländischen Fonds zu erklären und im Jahr des Verkaufs ist noch besondere Umsicht bei der Abgabe der Steuererklärung geboten.

6. März 2012

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: David Gerginov. Über den Autor

David Gerginov wuchs in einem internationalen Umfeld auf und entdeckte schon früh sein Interesse am Thema Finanzen. Er publizierte unter anderem zum Thema Schuldenbremse und beschäftigt sich heute mit allen Fragen rund um Wirtschaft, Politik und Finanzen.