Immer unsicherer werden Zertifikate in den kommenden Jahren werden. Denn:
Die Anleihen hängen davon ab, ob die Banken ihre Schulden begleichen können.
Wir gehen davon aus, dass auch in Europa die eine oder andere Bank künftig durch die zu hohe Kreditvergabe im Euroraum oder auch nach Amerika in Schwierigkeiten gerät. Das bedeutet:
Wenn eine Bank dann Konkurs anmelden muss, wäre Ihr Einsatz für Zertifikate unabhängig vom Rechtsanspruch faktisch weg. Achtung: Zertifikate haben mit der Einlagensicherung nicht das Geringste zu tun.
Einlagensicherung gilt nur für Konten
Die Sicherung, welche Banken in Deutschland (und im Euroraum insgesamt) eingehen müssen, erstreckt sich auf Bankkonten und die Einlagen in Höhe von 100.000 Euro. Zertifikate sind davon nicht betroffen.
Achtung: Wenn eine Bank Konkurs anmelden muss, sind Sie mit Zertifikaten ganz "normaler" Anleihegläubiger. Vor Ihnen stehen der Staat als Steuereintreiber und geschützte Gruppen wie Arbeitnehmer oder Gläubiger mit bevorrechtigten Forderungen.
Das bedeutet: am Ende wird nicht mehr viel übrig bleiben - sicherlich weniger als 50%, wenn die Vergleichsquoten ähnlich überraschend ausfallen wie in vielen Fällen.
Achtung: daher sind Kreditausfallversicherungen für Sie wichtig. Diese "CDS" (englisch: Credit default swap) zeigen an, was der Markt für die Versicherung großer institutioneller Kunden verlangt.
- Die Erste Bank kostet mittlerweile 350,50 und ist damit fast Spitzenreiter.
- Nummer zwei ist die Morgan Stanley, die 348,16 kostet.
- Nummer drei bereits ist die HypoVereinsbank mit einem Wert in Höhe von 342,29.
- Danach folgen weitere prominente Banken:
- Bank of America mit 321,00
- Bayerische Landesbank mit 285,25
- Goldman Sachs mit 282,66
- Die LBBW (Landesbank Baden-Württemberg) mit dem Preis von 283,66
- RBS (Royal Bank of Scotland) bringt 307,75 auf die Waage.
- Die absolute Nummer eins, für uns wegen der Geschichte und der Gefahren aber quasi außer Wertung ist die WestLB. Die Versicherungsprämie beträgt 371,84.
GeVestor meint: Die Versicherungsprämien zeigen mit erheblichen Schwankungen, wie gefährlich die Märkte die Situation für die Emissionsbanken tatsächlich einschätzen. Beachten Sie dazu bitte:
Der Markt hat immer recht, heißt es in einem Lehrstück über die Börsen.
Von Emissionsbanken für Zertifikate dachten die meisten Investoren lange, diese könnten nicht Konkurs anmelden. Lehman Brothers belehrte uns alle eines Besseren.
Auch in Deutschland wird eine solche Bank keine Chance haben. Der Staat wird im Zweifel nur Banken der Größenordnung wie etwa der Deutschen Bank als systemrelevant und damit stützungswürdig einstufen.
Für Ihre Zertifikatauswahl heißt dies:
Beschränken Sie sich möglichst auf die Banken, deren Bilanzen Sie im größten Zweifel auch einsehen könnten. Dies ist etwa die Deutsche Bank oder die Commerzbank. Deren Zertifikatevielfalt reicht, um die besten Anlagestrategien umzusetzen.
