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Aktien, die in der Sommerpause nicht ins Schlingern kommen

Es ist Dividendensaison. Die Mehrzahl der Unternehmen schüttet im Mai die Gewinn-Beteiligung der Anteilseigner aus.

Was aber folgt danach? Eine Anleger-Weisheit besagt: „Sell in May and go away“.

Damit ist gemeint, dass die Investoren gut beraten sind, wenn sie zur „Sommerpause“ ihre Positionen abstoßen.

Die Regel trifft zwar nicht immer zu – und nicht selten macht man Fehler, wenn man Börsen-Weisheiten folgt – doch im Vorjahr wäre der Tipp gar nicht so verkehrt gewesen.

Doch nicht alle Aktien gerieten unter Druck. Es gab auch einige Sommer-Gewinner, die sich aufgrund positiver unternehmensspezifischer Neuigkeiten gegen den Abwärtstrend behaupten konnten.

Auffällig stark verhielt sich auch eine ganz besondere Aktiengattung: Nämlich die Papiere von Unternehmen, die mit dem Großaktionär einen Beherrschungs- und Gewinnabführungs-Vertrag (BuG) eingegangen sind.

Homag: Schwankungsbreite trotz Börsen-Turbulenzen 2%

Aktien mit Beherrschungs- und Gewinnabführungs-Vertrag entpuppten sich zu Beginn dieses Jahres trotz des historisch schlechten Börsen-Auftakts einmal mehr als äußerst robust.


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Nicht wenige Titel haben selbst die Jahre 2008/2009 ohne größeren Schaden überstanden. Ein aktuelles Beispiel wäre die Homag-Aktie (Hinweis: keine Kaufempfehlung – ich habe keine Homag-Aktien).

Im März vergangenen Jahres wurde zwischen Homag und Mehrheits-Eigentümer Dürr ein solcher Beherrschungs- und Gewinnabführungs-Vertrag vereinbart. Seitdem läuft die Aktie seitwärts – egal, was an der Börse passierte.

Fast erdrutschartig wirkt der Kursrückgang Anfang Februar von 35,75 auf 35 € – dabei sind das gerade einmal 2% und der „Kurssturz“ wurde wenige später ausgebügelt.

Stabilitäts-Geheimnis von Aktien mit Garantie-Dividende: Fällt der Kurs, steigt die Rendite

Es gibt mehrere Unternehmen, die wie die Homag-Aktie von einem BuG profitieren. Besonders für konservative Anleger sind solche Titel sehr interessant.

Was aber macht die Aktien so krisenresistent? Immerhin wäre Homag als Maschinenbauer genauso betroffen von einer Konjunktur-Flaute oder einem fallenden Aktienmarkt wie andere Unternehmen auch.

Doch bei Homag ist es für die Dividenden-Zahlung egal, ob die Geschäfts-Entwicklung positiv oder negativ ist. Selbst wenn das Unternehmen Verluste schreibt, erhalten die Investoren je Anteilsschein 1,18 € (brutto) je Aktie.

Das bedeutet: Wenn die Aktie verliert, steigt die Dividendenrendite. Das wiederum zieht neue Investoren an und stützt den Kurs.

Kursrisiko häufig nach unten begrenzt

Ein BuG regelt auch, dass die Minderheits-Aktionäre ihre Anteile an den Großaktionär zu einem festen Preis abgeben können.

Das Angebot ist zwar eigentlich nur befristet, doch häufig läuft im Hintergrund ein juristisches Verfahren, sodass Aktionäre sehr lange ihre Aktien noch abgeben können.

Das bedeutet dann auch, dass das Investitions-Risiko begrenzt ist. Denn sollte der Börsenkurs unter dem Preis im Vertrag fallen, dann kann ich einfach meine Anteile an den Großaktionär abgeben.

Wachstums-Perspektiven stark eingetrübt? – Sicherheit im Depot mit BuG-Aktien nachjustieren

Aktien mit BuG gehören auch zu meiner Übernahme-Strategie. Das Sicherheits-Depot ist aktuell mit 15% gewichtet und beinhaltet 3 Übernahme-Kandidaten mit BuG.

Sollte es an der Börse unerwartet zu einer Krise kommen, werde ich den Sicherheits-Anteil weiter hochfahren.

Mit dieser Strategie konnte in meinem Börsendienst selbst im Jahr der Euro-Krise Vermögen erhalten werden.

Neben dem Sicherheits-Vorteil und einer attraktiven Dividende, profitieren meine Leser zudem von der Chance auf Kursgewinne im Falle einer Komplett-Übernahme.

2. Mai 2016

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: Jens Gravenkötter. Über den Autor

Ein gewiefter Börsen-Profi leitet die Recherche beim "Übernahme-Gewinner". Jens Gravenkötter ist Chefredakteur bei dem erfolgreichen neuen Service.

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10 Dividendenaktien, deren Dividende IMMER steigt