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GeVestor.de http://www.gevestor.de/ Financial Publishing Group de GeVestor.de http://www.gevestor.de/typo3conf/ext/tt_news/ext_icon.gif http://www.gevestor.de/ 18 16 Financial Publishing Group TYPO3 - get.content.right http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss Thu, 23 Feb 2012 00:49:00 +0100 Öl: Die Aufwärtsfahrt geht weiter – Aktien die Renditestars http://www.gevestor.de/details/oel-die-aufwaertsfahrt-geht-weiter-aktien-die-renditestars-511430.html Rohöl wird tendenziell noch zulegen – kaufen ist langfristig das richtige Signal Öl: Anstieg sehr wahrscheinlich Beide Faktoren reichen bereits, um Spekulanten auf den Plan zu rufen. Wer dieser Tage tankt, weiß, wie eng die Situation inzwischen geworden ist. Öl-Multis reiben sich nicht nur die Hände, sondern reichen den gestiegenen Einkaufspreis schlicht weiter. Das bedeutet auch: An der Tankstelle können Sie die eigenen Investor-Chancen ablesen. Denn: Gerne erhöhen die Ketten den Preis nicht, da die Nachrichten derzeit permanent über den „Tankstellenwucher“ berichten. Dass die Preise dennoch steigen, signalisiert:

Der Ölpreis steigt. Inzwischen nähert sich die Brent-Notierung einem Mehrjahreshoch bei knapp 126 US-Dollar pro Fass.
Selbst das Allzeithoch von gut 144 scheint in Sichtweite zu kommen.
Die psychologischen Eingriffe wie der aktuelle Iran-Konflikt sowie die ausbleibende Förderung der Solarenergie in Deutschland treiben weiter an.
Zudem bleibt auch das Wachstum in China intakt. Damit steigt der dortige Hunger nach Rohöl – ebenso in Indien.

Besonders die Ölmultis werden davon nachhaltig profitieren.

Ölaktien kaufen

Das bedeutet, dass Sie als Investor am besten die Aktien der großen Companies kaufen. Diese sind nach wie vor günstig bewertet. Über ein günstiges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) können Sie die Aussage prüfen. Nur zwei Beispiele: Royal Dutch Shell (A0RE6S) hat ein KGV von 8,6. Die französische Total (WKN: 850727) notiert bei einem Verhältnis von 7,7. GeVestor meint: Alleine diese beiden Beispiele verdeutlichen das Potenzial in diesem Sektor. Öl bringt mehr Rendite, wenn Sie über Aktien gehen als Preiszertifikate mit Laufzeitende dies könnten. Zudem sind Zertifikate Schuldverschreibungen, deren Qualität auch von den Emittenten abhängt. Am langfristigen Aufwärtstrend nehmen Sie mit solchen Unternehmen wie Royal Dutch oder Total teil. Beachten Sie bitte: Fonds empfehlen wir in diesem Fall nicht. Oftmals versuchen Branchenfonds nahezu beliebig, Alles zusammen zufassen, was mit dem Thema auch nur im Entferntesten zu tun hat. Dieses Konzept hat sich in den vergangenen Jahren bei keinem Thema bewährt, auch bei der Solarbranche nicht. Wenn Sie Ihr Risiko streuen wollen, kaufen Sie stattdessen etwa drei bis fünf Titel aus der Ölbranche. Neben den genannten sind auch Unternehmen wie BP oder Exxon attraktiv. ]]> Rohstoffe & Devisen Thu, 23 Feb 2012 00:49:00 +0100 Offene Immobilienfonds: Wir bleiben beim HausInvest http://www.gevestor.de/details/offene-immobilienfonds-wir-bleiben-beim-hausinvest-511429.html Rendite offener Immobilienfonds bleibt 2012 insgesamt bescheiden 30% und höhere Abschläge... Vorsicht: Wer etwa den „AXA Immoselect“ im Depot hat, muss an der Börse zur Zeit mit Abschlägen – bezogen auf den Immobilienwert der Fonds – in Höhe von mehr als 30% kalkulieren. Beachten Sie dazu die vergleichsweise lange Zeit, bis die Entscheidung über den tatsächlichen Wert des Fonds fällt. Bis dahin können sich auch steigende Immobilienpreise wieder kursfördernd im Fonds niederschlagen.

Fondsbörse vermeiden

Wir meinen, dass die Fondsbörse eine gute Möglichkeit darstellt, wenn Sie in den kommenden Wochen oder Monaten Liquidität für andere Investitionen suchen. Dann sind die genannten Abschläge kein großes Problem. Nur: Wer seine Rendite maximieren möchte, fährt mutmaßlich in vielen Fällen besser damit, bis zur Entscheidung über die Wiederaufnahme des Fondsbetriebs zu warten. Hier die einzelnen Termine:

Der AXA Immoselect wird wie bechrieben im Oktober 2014 aufgelöst werden.
Der bekannte CS Euroreal muss bis 19. Mai den Betrieb wieder aufnehmen oder die Auflösung beschließen. Zur Zeit gibt es an der Börse Abschläge von etwa 20%.
Für den DEGI Europa verzichten Investoren an der Börse zur Zeit auf ungefähr 32%. Achtung: Zum Ende September 2009 wird auch dieser Fonds aufgelöst.
Der Schwester-Fonds DEGI International schließt am 15. Oktober 2014. Der Börsenabschlag beträgt nunmehr etwa 33%.
Schon am 7. Mai 2012 schließt der KanAm grundinvest seine Pforten – oder nimmt den Betrieb wieder auf. Derzeit wird der Fonds respektive seine Anteile mit –25% an der Börse gehandelt.
Der „US-grundinvest“ derselben Gesellschaft schließt am 31. März.
Der bekannte Morgan Stanley P2 Value wird am 30. September 2013 aufgelöst. Der Börsenabschlag: -46%.
Auch der SEB ImmoInvest steht unter Druck. Am 6. Mai geht es für den Fonds dem Ende entgegen. Der Börsenabschlag: -21%.

GeVestor meint: Im Zweifel erzielen Sie die höhere Rendite, wenn Sie jetzt noch steigende Preise an den Immobilienmärkten abwarten. Wollen Sie Liquidität freischaufeln, können Sie Börsenkurse nutzen. Die Rendite der offenen Immobilienfonds ist dann allerdings bescheiden. Bezogen auf den Wert innerhalb der vergangenen zwölf Monate müssen Sie durchschnittlich mit Verlusten in Höhe von knapp unter 10% kalkulieren. Allerdings: Die Rendite offener Immobilienfonds ist durchschnittlich in den meisten Fällen noch besser als etwa mit geschlossenen Immobilienfonds. Diese können Investoren in diesen Tagen auch an den Fondsbörsen kaum noch verkaufen. Wer Anteile hat, wird oft weit unter Wert verkaufen müssen. ]]> Immobilien Thu, 23 Feb 2012 00:43:00 +0100 Der Siegeszug des Hochfrequenzhandels soll gestoppt werden http://www.gevestor.de/details/der-siegeszug-des-hochfrequenzhandels-soll-gestoppt-werden-511426.html Italien will eine neue Börsensteuer einführen. Zahlen sollen die Hochfrequenzhändler. Ein neuer... Zeit für Experimente Da die Investoren in diesen Tagen auf die Griechenland-Krise blicken, können andere Länder die Zeit nutzen und relativ unbemerkt Reformen ausprobieren. So meldet die britische Wirtschaftszeitung Financial Times, dass die Borsa Italiana, also die italienische Börse, die Hochfrequenzhändler mit einer neuen Gebühr ausbremsen will. Hinter den Hochfrequenzhändlern stehen oft Hedgefonds. Modernste Computerprogramme setzen auf winzige Kursunterschiede an den Börsen. Damit sich der Aufwand lohnt, müssen riesige Summen eingesetzt werden. Das hört sich spontan wie eine kleine Nische für Spezialfonds an. Die Realität sieht aber anders aus. Experten gehen davon aus, dass die Hochfrequenzhändler in den USA für über 50% der Aktien-Umsätze verantwortlich sind. In Europa liegt die Quote auch schon bei über 30%.

Hochfrequenzhandel besitzt Vor- und Nachteile

Theoretisch ist der Hochfrequenzhandel sogar eine gute Sache für die Börse und auch für uns Anleger. Der Markt wird noch liquider. Das ist die Grundlage für transparente und faire Kurse. Es gibt allerdings einige Schwachstellen: Zum einen sind die Hochfrequenzhändler unberechenbar. Ziehen sich mehrere große Händler plötzlich zurück, trocknet der Markt schlagartig aus. Ein solcher Rückzug soll den „Flash-Crash“ im Mai 2010 ausgelöst haben. Damals verlor der Dow Jones ohne Grund plötzlich 1.000 Punkte. Am Ende des Handelstages notierte der Index wieder auf dem alten Niveau. Ein weiterer Kritikpunkt: Die riesigen Order-Größen der Hochfrequenzhändler sollen in Stressphasen die Schwankungen verstärken. Fazit: In ohnehin ruhigen Börsenphasen ist die Wirkung der Hochfrequenzhändler positiv, in stürmischen Zeiten dagegen negativ. Angesichts dieser unglücklichen Wirkung bieten diese Handelssysteme keinen Mehrwert für den Gesamtmarkt.

Wie reagieren die Hedgefonds?

Die in Italien geplante Besteuerung dieser Geschäfte ist ein interessantes Experiment. In Frankreich soll eine ähnliche Steuer eingeführt werden. Interessant sind diese Experimente, weil so getestet werden kann, wie die Märkte und die Marktteilnehmer auf neue Börsensteuern reagieren und welche Gegen-Strategien die Hedgefonds einsetzen.

Vorstufe einer allgemeinen Transaktionssteuer

Die Erkenntnisse aus Italien und Frankreich können genutzt werden, um 2013 oder 2014 endgültig zu entscheiden, ob im Euro-Raum eine allgemeine Transaktionssteuer eingeführt werden soll. Wie im Schlussgong vom 11. Januar geschrieben: Ich bin nicht grundsätzlich gegen eine Transaktionssteuer. Wenn der Steuersatz zwischen 0,01 und maximal 0,1% schwankt, werden viele private Anleger das kaum spüren. Nur die Daytrader würden leiden. Zweite Bedingung ist, dass die Einnahmen dieser Steuer nicht im allgemeinen EU-Haushalt verschwinden. Ich bleibe dabei: Wird auch nur eine Bedingung verletzt, lehne ich die Transaktionssteuer ab.]]> Wirtschaft Leitartikel Wed, 22 Feb 2012 19:13:00 +0100 Dax: Korrektur oder Euphorie? http://www.gevestor.de/details/dax-korrektur-oder-euphorie-511423.html Die 7.000 fast geschafft! Kommt nun die Konsolidierung? Bis wohin geht sie? Michael Sturm... Dünne Luft Im Chartbild des Dax-Index ist deutlich zu erkennen, wie er sich innerhalb des seit dem Crash ausgebildeten aufwärtsgerichteten Trendkanals (dunkelblaue Trendlinien) nach oben entwickelt hat. Besonders beeindruckend ist die Bewegung seit Beginn des Jahres. Hierbei verfolgte der Index sogar einen steileren schmaleren Aufwärtstrend (hellblaue Trendlinien) im übergeordneten Trendkanal. Auffällig ist aber, dass er in diesem schmalen Band zuletzt nicht mehr die Kraft hatte, die obere Begrenzung anzulaufen. Damit ist rein charttechnisch die Gefahr da, dass sich der Index nun aus dem schmalen Band nach unten verabschiedet (siehe roter Pfeil).

Korrekturpotenzial 6.650, dann 6.450

Das Konsolidierungspotenzial kann leicht anhand der nächstgelegenen horizontalen Unterstützungen (dunkelrote Horizontalen) abgelesen werden. Es liegt bei zunächst etwa 6.650 Punkte. In einem weiteren Abwärtsschritt sind dann 6.450 Punkte das Konsolidierungsziel. Diese Marke zieht deutlich mehr Kraft aus dem Nachcrash-Hoch von Oktober 2011 und fast dem gesamten Jahr 2010, was im längerfristigen Dax-Chart auf der nächsten Seite zu erkennen ist. Damit sollte bei spätestens etwa 6.450 Punkten eine Stabilisierung zu erwarten sein. Hier ergeben sich dann günstige Wiedereinstiegsmöglichkeiten!

Gewisses Restrisiko einer euphorischen Übertreibung bis 7.500

Nimmt man den breiten Aufwärtstrendkanal als Maßstab, dann kann bei einem durch was auch immer ausgelösten Durchbruch durch die 7.000 Punkte ein Anstieg bis 7.500 Punkte geschehen (Grüner Pfeil). Dies dürfte dann sehr schnell von statten gehen! Die Wahrscheinlichkeit dafür ist im einstelligen Prozentbereich anzusiedeln, aber sie ist da.

MACD-Indikator braucht „Abkühlung“

Ein guter Indikator für überkaufte bzw. überverkaufte Zustände am Aktienmarkt ist der „Moving Average Convergence Divergence“, kurz MACD (rot-schwarzer Kurvenverlauf unterhalb des Chartbildes). Dieser notiert mit Werten von aktuell 152 definitiv im überkauften Bereich und unterstützt das Szenario einer Konsolidierung!

Längerfristige Analyse

Schauen wir uns die Kursentwicklung des Dax-Index im 3-Jahreschart an:

3-Jahreschart Dax-Index

Konsolidierung als wahrscheinlichere Variante

Im längerfristigen Dax-Chart ist es sehr deutlich: Wir brauchen einen Rücksetzer, bevor der Markt weiterlaufen kann! Der Aufwärtstrendkanal (rote Trendlinien) ist mit dem Erreichen von fast 7.000 Punkten ausgereizt! Nicht nur die obere Begrenzung des Trendkanals, sondern auch der horizontale Widerstand bei 7.000 Punkten (schwarze Horizontale) deuten klar auf eine kurzfristig zu erwartende Abkühlung des Marktes hin. Anzusiedeln wäre hier der Konsolidierungsbereich bis runter auf etwa 6.400 Punkte.

Fazit:

Wie an dieser Stelle in der letzten Woche bereits gesagt, die 7.000 dürften zunächst das Top sein. Ohne eine vernünftige Korrektur driften wir im Dax schnell in eine Euphorie-Phase ab. Natürlich gibt es so etwas dann und wann, aber die Charttechnik und der seriöse Verstand gebieten jetzt Einhalt. Lieber Positionen zurückfahren, abwarten und genau beobachten, was der Markt macht. Bricht er durch die 7.000 nach oben aus, kann der risikoreiche Anleger versuchen, bis 7.500 mitzufahren. Die „sichere“ und von mir favorisierte Variante ist aber ein Wiedereinstieg nach einer Korrektur!]]> Trading & Charts Wed, 22 Feb 2012 19:00:00 +0100 Aktienindex: Was ist das? http://www.gevestor.de/details/aktienindex-was-ist-das-511425.html Bei einem Aktienindex handelt es sich um eine Kennzahl, welche die Kursentwicklung von Aktien... Wofür benötigt man den Aktienindex? Mit Hilfe des Aktienindex ist es möglich, die durchschnittliche Preisentwicklung des Aktienkorbes eines Landes, einer Region oder einzelner Sektoren darzustellen. Der Ausgangspunkt ist das Preisniveau der einzelnen Aktien an einem bestimmten Tag. Der Stand des Aktienindex wird in Punkten angeben und die Veränderung wird aus den Kursänderungen der im Index enthaltenen Aktien errechnet. Oftmals werden Aktienindizes auch als Benchmark, das heißt Referenz- bzw. Vergleichswert herangezogen und allgemein eignen sich Aktienindizes als ein einfaches, dennoch nützliches „Stimmungsbarometer“ bzw. „Börsenbarometer“ bestimmter Wirtschaftsbereiche.

Welche Aktienindizes gibt es?

In Deutschland gibt es die Aktienindizes DAX, MDAX, SDAX und Tec-DAX. Der DAX gilt in Deutschland als bedeutendster Aktienindex, da er die dreißig größten Aktienwerte des Landes beinhaltet. In diesem werden vorwiegend die größten Unternehmen gelistet, welche eine entsprechende Kapitalisierung haben. Mittelständige Unternehmen, die die Unternehmensform Aktiengesellschaft gewählt haben und an die Börse gegangen sind, hat der Aktienindex MDAX aufgelistet. Der SDAX listet dagegen kleine Unternehmen auf und im Aktienindex Tec-DAX werden Technologieunternehmen aufgezeigt. Für den US-Markt wird ähnlich dem deutschen DAX der Dow-Jones-Index und der Standard & Poor-500-Index ermittelt. Der Dow-Jones-Index beinhaltet dreißig umsatzstarke, an der New York Stock Exchange gehandelte Aktien und der Standard & Poor-500-Index fünfhundert Industriewerte. Zu betonen ist, dass der Dow-Jones zu den bedeutendsten und bekanntesten Aktienindizes der Welt gehört. Die Börsenentwicklung kann in Japan am Nikkei-Index abgelesen werden. Neben diesen Indizes gibt es noch weitere bekannte Indizes. Zu diesen zählt der FTSE 100, IBEX 35 oder der NASDAQ.

Die Berechnung des Aktienindex

Der Aktienindex wird sekündlich berechnet und somit sind die Anleger immer auf dem aktuellsten Stand. Sollte ein Einzelwert der in einem Index stark gewichtet ist, einen hohen Kursanstieg oder Kursabschlag verzeichnen, dann wirkt sich dies unmittelbar auf den Indexstand aus. Über die Webseite der Deutschen Börse AG, Bankseiten oder Fachmedien können sich Anleger über den aktuellen Indexstand ihres Aktienindexes informieren.]]> Aktien Wed, 22 Feb 2012 18:54:00 +0100 Shell sichert sich mit Milliarden-Übernahme Gasvorkommen http://www.gevestor.de/details/shell-sichert-sich-mit-milliarden-uebernahme-gasvorkommen-511422.html Für die in London gelistete Cove Energy bietet Shell umgerechnet 1,2 Mrd. Euro. Mosambik: Rohstoffreichtum geht (noch) an der Bevölkerung vorbei Cove Energy verfügt über große Gasvorkommen im ostafrikanischen Mosambik. Das Land ist trotz gigantischer Rohstoff-Reserven eines der ärmsten Länder der Erde. Im Human Development-Index (HDI) rangiert Mosambik immer noch auf Rang 184 von 187. In den vergangen Jahren hat sich die Situation nur leicht verbessert, doch Mosambik kann hoffen, dass die Wirtschaft zukünftig stärker aufholt. In fast schon regelmäßigen Abständen werden in der Region neue Rohstoff-Funde gemeldet. Viele internationale Großkonzerne sowie die asiatischen Boom-Nationen Indien und China investieren daher aktuell in das Land.

Gas-Absatz und Gaspreis mit großem Potenzial

Shell kauft trotz der Milliarden-Offerte nicht einen langjährig erfolgreichen Groß-Konzern, der mit hohen Gewinnen aufwartet und durch Synergien die Effizienz steigert. Shell hat es auf die Gas-Reserven abgesehen, um langfristig die Chancen des Energieträgers zu nutzen. Denn durch den wirtschaftlichen Aufschwung Chinas und Indien bietet Gas enormes Potenzial. Bei der Stromerzeugung spielt Gas in den beiden Ländern eine wesentliche Rolle. Mit wachsendem Wohlstand wird daher auch der Gas-Verbrauch und als Folge davon der Gaspreis ansteigen.

Shell hat Geld für weitere Deals: 1,2 Mrd. Euro sind nur 5% des Jahresgewinns

Erst vor wenigen Wochen hat der Energie-Multi angekündigt, dass in den kommenden fünf Jahren die Gasproduktion um 25% gesteigert werden soll. Um dieses Ziel zu erreichen, waren auch Übernahmen geplant. Die jetzt investierten 1,2 Mrd. Euro für Cove Energy waren mit Sicherheit nicht der einzige Deal. Shell hat 2011 einen Gewinn von 23,5 Mrd. Euro erzielt, sodass allein ein Jahresgewinn dem Konzern genug finanzielle Schlagkraft für weitere Übernahmen gibt. Zudem hat Shell-Chef Peter Voser bei der Vorstellung der Zahlen angekündigt, dass der Konzern von über 60 neuen „Vorhaben und Optionen“ profitieren würde. Übernahmen sollten da inbegriffen sein.

Aktionäre erhalten 73% Übernahme-Prämie

Wie so oft bei Übernahmen, gilt für die Aktionäre das gleiche wie für den Käufer: Der Deal ist lukrativ. Bei dem Cove Energy-Deal können sich die Aktionäre über eine satte Übernahme-Prämie von 73% freuen. Shell bietet 195 Pence je Aktie. Am Tag vor Bekanntwerden der Verkaufspläne war die Aktie für 112 Pence zu haben. Noch ist der Deal nicht in trockenen Tüchern. Die Aktionäre müssen der Übernahme noch zustimmen. Da das Management aber bereits angekündigt hat, die Offerte zu unterstützen zu wollen und zudem eine hohe Übernahme-Prämie wartet, sollte die Annahme nur noch eine Formalität sein.]]> Aktien Wed, 22 Feb 2012 17:21:00 +0100 Griechenland kommt nicht zur Ruhe http://www.gevestor.de/details/griechenland-kommt-nicht-zur-ruhe-511421.html Jetzt steigt das Haushaltsdefizit weiter und Fitch senkt erneut das Rating. Griechenland kommt eben... Fitch senkt das griechische Rating weiter ab So hat die Ratingagentur Fitch nun nach der Einigung über den Forderungsverzicht der privaten Gläubiger das Rating abgesenkt. Griechenland erhält von Fitch das Rating C. Dies ist nur noch eine Stufe über der Feststellung des Zahlungsausfalls. Keine Frage: Griechenland steht noch immer mit dem Rücken zur Wand. Das Land hat erst einmal nur wieder etwas Zeit erhalten, den kompletten Zusammenbruch zu verhindern. Und die Zeit drängt weiter, denn noch ist die Zustimmung zum Sparpaket nicht komplett. Der IWF spielt auf Zeit – und genau die hat Griechenland nicht. Während es in den Parlamenten in der EU mit der Verabschiedung des Hilfspakets ganz schnell gehen soll, will sich IWF-Chefin Christine Lagarde bis Mitte März Zeit lassen, um sich die Zustimmung für die neuen Zahlungen zu sichern. Zudem ist noch nicht klar, wie hoch der Anteil des IWF am neuen Paket sein wird. Laut der aktuellen Prognosen wird der Anteil wohl deutlich geringer ausfallen, als beim ersten Paket. So werden es laut Angaben von Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble wohl nur noch rund 13 Mrd. Euro und damit nur 10% des gesamten Hilfspakets sein. Sie sehen daran, der IWF wird vorsichtiger. Das ist auch verständlich bei den enormen Risiken. Denn das Ausfallrisiko bei den neuen Krediten steigt. Und dann wird es teuer für uns alle.]]> Wirtschaft Wed, 22 Feb 2012 16:40:00 +0100 Preisanstieg bei Wohnimmobilien http://www.gevestor.de/details/preisanstieg-bei-wohnimmobilien-511420.html Die Preise bei Wohnimmobilien sind im letzten Jahr um über 5 % gestiegen – Diese Entwicklung ist...
Die Angst vor einer möglichen Inflation oder vor den verheerenden Auswirkungen der jüngsten Euro-Krise hat bei vielen Anlegern eine Umsichtung ihres Vermögens in die sichere Anlageklasse der Wohnimmobilien bewirkt.

Das deutlich gesteigerte Interesse an Wohneigentum hat im letzten Jahr, nach einer langen Phase der Preisstabilität, zu einem erheblichen Preisanstieg von durchschnittlich 5,5 % geführt. Laut dieser Bundesbankstatistik sind die Preise damit um mehr als doppelt so stark angestiegen als im Jahr 2010.

Diese Entwicklung dürfte doch zunächst nicht verwundern. Die aktuelle Mischung aus Konjunktur- und Inflationsängsten, gepaart mit der Möglichkeit der billigen Finanzierung, muss unweigerlich den Immobilienmarkt beleben.

Billige Finanzierung treibt die Nachfrage

Allein die aktuellen Finanzierungszinsen von gerade einmal 3,0 % (bei einer 60%igen Fremdkapitalfinanzierung) sind ein hinreichenden Grund. Laut FAZ war im Vergleich dazu vor 10 Jahren ein doppelt so hoher Zins erforderlich.

Dass die Immobilienpreise sich bisher aber relativ stabil entwickelten, liegt vor allem an der verhältnismäßig geringen Mietrendite, welche bei etwa 5 % liegt. Solche Mietrenditen können dabei nur mit niedrigen Finanzierungskosten aufgefangen werden. Es gibt aber auch Extrembeispiele, die den derzeitigen Boom an den Wohnimmobilienmärkten gut aufzeigen.

Speziell in Metropolregionen wie etwa Stuttgart, Hamburg oder München zahlt der Käufer einer Eigentumswohnung in den besten Lagen bis zu 36 Jahresmieten für ein Objekt. Dies entspricht einer Mietrendite von etwa +2,8 %.

In den Jahren vor der Finanzkrise wechselten die Objekte den Besitzer zum 22-Fachen der Jahresmiete und damit ließ sich eine Mietrendite von etwa +4,5 % erzielen. Allein über die Vermietung kann man mittlerweile kein Geld mehr verdienen.

Wird die Immobilie noch fremdfinanziert, kann es unter Umständen sogar ein Verlustgeschäft werden. Das Sicherheitsbedürfnis scheint aber die ökonomischen Überlegungen zu verdrängen.

Experten sehen eine Immobilienblase

Experten sehen in der jüngsten Preisentwicklung bei Wohnimmobilien bereits die Entstehung einer Blase. So warnt die Bundesbank, dass aufgrund einer weiter schrumpfenden Bevölkerung die zukünftigen Mieteinnahmen nicht gesichert seien.

Insgesamt ist die jüngste Entwicklung wirklich außergewöhnlich für Deutschland. Denn die deutschen Häuserpreise zeigten in den letzten Jahren kaum eine wahrnehmbare Standardabweichung von gerade einmal 0,50 %. Im Vergleich dazu waren beispielsweise Irland (3,50 %), England (2,50 %) oder sogar Finnland und Dänemark (2,45 %) deutlich volatiler.

Glaubt man den Experten, sollten besonders die Metropolregionen in Deutschland von zunehmenden Preisvolatilitäten geprägt sein. Solange aber die aktuell positiven Impulse eines starken Arbeitsmarktes und niedriger Zinsen, aber auch die hohen Unsicherheiten bezüglich der Konjunktur und Inflation vorherrschen, dürfte die Nachfrage weiterhin hoch bleiben.]]> Wirtschaft Wed, 22 Feb 2012 16:38:00 +0100 Silber hängt Gold deutlich ab http://www.gevestor.de/details/silber-haengt-gold-deutlich-ab-511419.html Mit fast 22% Plus in diesem Jahr hängt Silber den großen Bruder Gold deutlich ab. Wo liegen jetzt... Silber in Mexiko: Die weltweite Nummer 2 Im Jahr 2010 war dann Mexiko in der Rangliste der Silberproduzenten die weltweite Nummer zwei mit einer Produktionsmenge von 128,6 Mio. Unzen. Bei der regionalen Aufteilung im Land bringt es der Bundesstaat Zacatecas mit 46% auf den größten Anteil. Danach folgen Chihuahua mit 18% und Durango mit 10%. Einen noch kleineren Anteil hat die Provinz Sonora, wo es jedoch auch zahlreiche Goldprojekte gibt. Bei dieser starken Rolle im Silbergeschäft ist es auch nicht verwunderlich, dass Fresnillo (WKN: A0MVZE) als mexikanischer Produzent mit einer Produktion von 38,6 Mio. Unzen als weltgrößter Silberproduzent geführt wird. Viele aufstrebende Produzenten mit deutlich kleineren Produktionsmengen sind in Mexiko aktiv. Dazu zählen First Majestic Silver (WKN: A0LHKJ) oder auch Endeavour Silver (WKN: A0DJ0N). Dieses Unternehmen hat erst kürzlich die Produktionsprognose für 2012 angehoben. Damit strebt das kanadische Unternehmen das achte Jahr in Folge mit einem Produktionswachstum an. Aktuell liefern zwei Untertage-Silberminen mit hohen Mineralisierungen das Silber bei Endeavour Silver. Im laufenden Jahr soll es mit der Produktion um 16% auf dann 4,3 Mio. Unzen nach oben gehen. Bei der Produktion sollen auch noch 26.000 Unzen Gold als Beiprodukt anfallen. Dieser Anteil wird in die Gesamtproduktion als Silberäquivalent mit eingerechnet. Dies ist eine gängige Methode bei Edelmetallproduzenten, um eben die eigene Produktion transparent darzustellen. Bei einer Silberpreisprognose von 30 Dollar und einer Goldpreisprognose von 1.500 Dollar erwartet Endeavour eine operative Gewinnmarge der Mine von mehr als 24 Dollar pro Unze beim Silberäquivalent. Damit dürfte das Unternehmen seine Ertragskraft in diesem Jahr weiter steigern können – wenn nicht der schwankende Silberpreis einen Strich durch die Rechnung macht. Dieses Risiko besteht eben auch. ]]> Rohstoffe & Devisen Wed, 22 Feb 2012 16:30:00 +0100 Was Sie über die BRIC-Staaten wissen müssen http://www.gevestor.de/details/was-sie-ueber-die-bric-staaten-wissen-muessen-511418.html Neues Buch bringt die Chancen in den Emerging Markets auf den Punkt. Wichtige Informationen über die BRIC-Staaten Das Buch ist somit sehr gut und schnell zu lesen. So wird die trockene Materie der Finanzwelt auch mal mit einigen lustigen Formulierungen aufgelockert. Im Fokus stehen die vier BRIC-Länder. In dem Buch erfährt der Leser, wie man richtig in diese Emerging Markets investiert oder wo die größten Potentiale und Risiken der vier Länder liegen. Wie positionieren Sie sich optimal, um von dem Aufstieg der vier Länder besonders gut zu profitieren? Was muss man beachten? Antworten auf diese Fragen erfährt man in dem Buch auf 280 Seiten. Allerdings muss man sagen, dass dieses Buch auf einer positive Grundstimmung für die Emerging Markets basiert. Es werden zwar Risiken klar herausgestellt. Aber grundsätzlich geht der Autor davon aus, dass wir derzeit die größte Verschiebung der weltwirtschaftlichen Machtverhältnisse seit dem Aufstieg der USA erleben. Wer diese Meinung teilt, kommt in diesem Buch auf seine Kosten. Denn Herr Wilhelmi hat neben zahlreichen mehr oder weniger bekannten Fakten auch einige Investmentideen und Tipps eingefügt, über die man ansonsten in der Finanzpresse sehr selten etwas liest. Trotzdem: Das Buch ist eine Basisliteratur über die BRIC-Staaten. Auf Basis des hier vermittelten Wissens muss der Anleger danach seine eigenen Hausaufgaben machen. Dafür ist das Buch aber empfehlenswert. ]]> Wirtschaft Leitartikel Wed, 22 Feb 2012 16:17:00 +0100