Bei dieser Aktie gibt es mehr als 6% Dividende

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Ölpreise steigen wieder, russische Produzenten profitieren traditionelle besonders. Wir haben Gazprom für Sie analysiert. (Foto: g0d4ather / shutterstock.com)

Russische Aktien rund um Öl und Gas waren über Jahre wahre Value-Wunder. Dabei ist das Geschäft mit dem „schwarzen Gold“ doch eher zyklisch. Mit steigenden Ölpreisen werden die Werte wiederentdeckt und sind zuletzt auch gestiegen. Wir haben mit Gazprom einen der wohl bekanntesten Vertreter für Sie analysiert und sagen Ihnen, ob sich die Aktie lohnt oder eben nicht. Zuvor aber ein Blick auf das Unternehmen selbst. Gazprom ist mit einem Anteil von 18% an der Weltfördermenge und dem Besitz von 17% der weltweit nachgewiesenen Reserven der weltgrößte Erdgaskonzern. Zu den Geschäftsbereichen zählen die Erschließung, Förderung und Lieferung von Erdgas. Hauptabnehmer sind neben Russland die GUS-Staaten sowie Europa.

Abstriche wegen der Pandemie

In den ersten 9 Monaten 2020 hat die Corona- Pandemie den russischen Gasriesen stark belastet. Der Umsatz ist um 24,5% auf 4,3 Bio RUB gesunken. Unterm Strich stand ein Verlust von 202 Mrd RUB. Besonders schlecht lief das Geschäft in Europa, wo die Nachfrage um 10% und der Gaspreis um 34,4% gesunken ist. In den GUSStaaten wurde 21% weniger Gas zu einem um 5% niedrigeren Preis verkauft.

In Russland ist das Verkaufsvolumen um 7% zurückgegangen. Der durchschnittlich realisierte Gaspreis ist durch die Schwäche des Rubels allerdings um 1% gestiegen. Insgesamt ist das Verkaufsvolumen in den ersten 9 Monaten um 10% zurückgegangen. Aufgrund der Fördermengenbeschränkung, des Nachfragerückgangs und der niedrigeren Preise musste die Gassparte einen Umsatzeinbruch von 28% verschmerzen. Bei der Öl-Sparte lag der Umsatz sogar 40% niedriger. Bei den Raffinerien ist der Umsatz um 28% und in der Elektrosparte um 7% gesunken.

Gazprom hat auch China-Fantasie

Während in Deutschland immer noch um die letzten Meter der Pipeline Nord Stream 2 gestritten wird, baut Gazprom sein Pipelinenetz in Südeuropa und Asien weiter aus. Die Offshore-Pipeline Turkstream, die durch das Schwarze Meer und die Türkei führt, wurde über Bulgarien bis nach Serbien erweitert. Von dort aus fließt das Gas nach Griechenland, Nordmazedonien, Rumänien, Serbien sowie Bosnien und Herzegowina. Im März liegt der Gasexport nach Europa 13% höher als erwartet. Auch der Ausbau der Power of Siberia, die immer mehr sibirische Gasfelder mit den energiehungrigen Produktionsstätten Chinas verbindet, schreitet immer weiter voran. Diese Aktie können Sie auf die Watchlist nehmen. Die Dividendenrendite von mehr als 6% ist verlockend.

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Volker Gelfarth
Von: Volker Gelfarth. Über den Autor

Der Diplom-Ingenieur lernte die Schwächen und Stärken eines Unternehmens selbst als Manager kennen, bevor er sich voll und ganz der Value-Analyse widmete. Er ist Chefredakteur für die Dienste Aktien-Analyse, Gelfarths Dividenden-Letter, Gelfarths Premium-Depot und High Performance Depot.

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