Die 3 Top-Position von Hedgefonds-Ikone Mario Gabelli

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Star-Investor Mario Gabelli hält seinen Top-Positionen die Treue und fährt hohe Renditen ein: Anbieter von Mietgeräten Herc Holdings mit 54% Kursgewinn seit dem Jahreswechsel (Foto: Kamira / Shutterstock.com)

Vom Tellerwäscher zum Milliardär. Auch wenn der Spruch zum amerikanischen Lebenstraum abgedroschen ist, auf den Hedgefondsmanager Mario Gabelli trifft er zu wie die sprichwörtliche Faust aufs Auge. Als Sohn italienische Einwanderer hat sich Mario Gabelli seinen Erfolg hart erarbeiten müssen. In jungen Jahren jobbte der in der Bronx aufgewachsene Gabelli als Caddy auf dem Golfplatz und lauschte dort den gut Betuchten bei ihren Diskussionen über deren Geldanlage. Um das 10te Lebensjahr herum soll Gabelli bereits mit dem Studium von Aktienmarktberichten begonnen haben, mit 13 Jahren kaufte er seine ersten Aktien.

Später zeichnete er sich durch herausragende schulische Leistungen aus, erhielt ein Stipendium und schloss an der Columbia Business School mit einem Master of Business Administration ab. Sein Lehrmeister war kein anderer als Roger Murray, der als ausgewiesener Fachmann für Value Investing den Lehrstuhl von Benjamin Graham, dem Ziehvater von Warren Buffett, übernommen hatte.

Direkt im Anschluss an sein Studium begann Gabelli als Analyst bei Loeb, Rhoades & Co., wo er seinen eigenen Bewertungsansatz für börsennotierte Unternehmen kreierte. Ziel seines Vorgehens war es, den Marktwert eines Unternehmens zu bestimmen, den ein gut informierter Investor bezahlen würde, um dieses Unternehmen komplett zu übernehmen.

1977 gründete Gabelli dann eine eigene Vermögensverwaltung (Gabelli Investors), die später in GAMCO Investors umfirmierte. Seit 1986 ist GAMCO selbst börsennotiert und hat mehrere Fonds aufgelegt, in denen Gabelli sein eigenes und das Geld seiner Kunden anlegt. Seither ging es mit den Kundengeldern steil auf und ab. Managte Gabelli 1981 noch 33 Millionen Dollar, waren es zu seinen Hochzeiten (Q4 2010) über 26 Milliarden Dollar. Heute ist Gabelli Herr über gut 11,5 Milliarden Dollar.

Einem einzigen Investor blind zu vertrauen, macht wenig Sinn. Dennoch kann sich ein Blick auf die Positionierung von großen Anlegern durchaus lohnen. Das sind die aktuell drei größten Aktienposition von Mario Gabelli:

Herc Holdings

Größte Position ist die Aktie von Herc Holdings. Momentan hat Gabelli 284 Millionen Dollar in der Firma investiert und hält 9,49% der gesamten Stimmrechte. Herc ist eine Altbekannte in Gabellis Portfolio. Inzwischen ist der Value-Manager seit über vier Jahren dort investiert. Seine ersten Aktien kaufte er im dritten Quartal 2016.

Die Herc Holdings ist über ihre Tochtergesellschaften vor allem in den Vereinigten Staaten und international als Anbieter von Mietgeräten tätig. Das Unternehmen vermietet Hubarbeitsbühnen, Erdbewegungsmaschinen, Materialtransportgeräte, Lastwagen und Anhänger, Luftkompressoren, Verdichtungsgeräte und Beleuchtungsanlagen. Zuletzt erzielte Herc bei einem Quartalsumsatz von 454 Millionen Dollar einen Gewinn von 33 Millionen Dollar.

Sony

Die zweitgrößte Position ist der Elektronikriese Sony. An dem Technologiekonzern Sony hält Gabelli derzeit 1,97 Millionen Aktien. Das entspricht 209 Millionen Dollar beziehungsweise 0,16% des gesamten ausstehenden Kapitals der Firma. Seine ersten Sony-Papiere kaufte Gabelli bereits vor gut 10 Jahren. Inzwischen sitzt der Manager auf Buchgewinnen von über 244%.

Zuletzt profitierte der Konzern vor allem vom anhaltenden Gaming-Boom. Die Playstation 5 wurde bis zum 31. März 7,8 Millionen Mal verkauft, verglichen mit 7,6 Millionen Einheiten der Playstation 4 im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das Unternehmen sieht für das Geschäftsjahr 2021 eine Steigerung des Umsatzes im Gaming-Segment mit einem Anstieg der Hardware-Stückzahlen im Vergleich zum Vorjahr. Zum Vergleich: Sony hat im letzten Geschäftsjahr 58,4 Millionen First-Party-Spiele verkauft.

Sony hat bis zum 31. März 115,9 Millionen Playstation 4-Einheiten verkauft, und das Modell nähert sich dem Ende seines Lebenszyklus.

GATX

Drittgrößte Position ist die Aktie von GATX, in die Gabelli knapp 165 Millionen Dollar gesteckt hat. Seine ersten Papiere des US-Konzerns kaufte der Fondsmanager bereits im vierten Quartal 2009, allerdings hat Gabelli die Position in den letzten Jahren schrittweise reduziert.

GATX ist ein weltweit führender Vermieter von Schienenfahrzeugen. Im Jahr 1898 gegründet bietet der Konzern seinen Kunden seit mehr als 122 Jahren qualitativ hochwertige Schienenfahrzeuge und Dienstleistungen an. Im zurückliegenden Quartal stiegen die Umsätze leicht von 299 auf 306 Millionen Dollar. Am Ende stand ein Gewinn von 37 Millionen (vs. 46 Millionen Dollar im Vorjahresquartal) in den Büchern.

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Von: Rene König. Über den Autor

Chefanalyst Rene König ist Experte für Aktien. Sein Fokus liegt auf der Analyse wegweisender Robotik-Unternehmen, die sich durch stabile Geschäftsmodelle und planbare Rendite auszeichnen.

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