Es müssen nicht immer Einzel-Aktien sein – 3 Dinge zeichnen diesen Dividendenfonds aus

Je akuter ein Wirtschafts-Problem ist, desto kürzer wird der Investment-Horizont, desto mutloser werden die Investoren.

Dieses Verhalten führte in den letzten Jahren dazu, dass die durchschnittliche Haltefrist von Aktien in kurzer Zeit von einigen Jahren auf einige Monate zurückging.

Angesichts der negativen realen Rendite suchen Investoren verstärkt nach Aktien mit hohem Dividenden-Ertrag.

Für Investoren, denen Einzel-Engagements in Aktien zu risikoreich sind, bietet die Investment-Branche attraktive Dividendenfonds.

1. Ein Fond mit Value-Ansatz

Der Dr. Jens Erhardt Dividende & Substanz Fonds gehört dazu und ist ein international anlegender Aktienfonds, der sich durch seinen Value-Ansatz und die aktive Steuerung der Barmittel auszeichnet.

Der Investitions-Schwerpunkt liegt, wie der Name schon sagt, auf dividenden- und substanzstarken Aktien.

Trotz des Anlage-Schwerpunktes in Europa, ist das Fondsmanagement bestrebt, auch auf den Aktienmärkten weltweit Chancen zu nutzen.

2. FMM-Methode

Die Portfolio-Zusammensetzung erfolgt dabei nicht benchmark-orientiert.

Basierend auf der von Dr. Jens Ehrhardt entwickelten FMM-Methodik (Fundamental, Monetär, Markttechnik) sollten Kapital-Verluste vermieden und eine stetige Rendite erzielt werden.

Risiko-Minimierung und Kapital-Erhalt haben klar Vorrang gegenüber der Gewinn-Maximierung. Bei der Analyse von Investment-Gelegenheiten kommt ein fundamentaler Ansatz zum Tragen.

Der Investment-Prozess des Fonds setzt auf klassische Value-Ansätze und insbesondere auf die Dividendenrendite der Einzeltitel.

3. Hoher Dividende

Der Fonds investiert überwiegend in eher defensive, werthaltige Aktien, die sich durch eine hohe Substanz, solider Bilanz und auch eine hohe Dividendenrendite bei möglichst abgesicherter Ertragslage auszeichnen.

Hinsichtlich der Branchen-Gewichtung gibt es keine festen Richtlinien. I. d. R. werden aber die Branchen, die sich durch eine hohe Dividendenrendite auszeichnen, übergewichtet.

Weltweit Chancen nutzen

Auch wenn der DJE-Dividende & Substanz weltweit in Aktien investieren kann, liegt der Fokus des Fonds mit etwa 28% auf deutschen und europäischen Titeln.

US-Aktien sind ebenfalls seit vielen Jahren ein fester Bestandteil des Fonds und sind mit etwa 25% im Portfolio gewichtet. Asiatische Unternehmen haben an Gewicht abgenommen.

Besser als der Index

Der Fonds hat die Performance des als Orientierungs-Größe herangezogenen MSCI World-Indizes seit seiner Auflage übertroffen; insbesondere auch durch die Steuerung der Barmittel-Quote.

Dabei hat der Ansatz vor allem in Phasen fallender Aktienmärkte (Finanzkrise 2008) besser abgeschnitten als der Index. Seit 2013 ist die Performance jedoch leicht hinter der Benchmark zurück geblieben (Stand: Januar 2017).

Der Fonds hat seit Auflage eine jährliche Performance von 8,2% erzielt, der Vergleichs-Index hat es dagegen auf 7,1% gebracht.

Sofern der Fonds seinen Vergleichs-Index outperformt, fällt neben der Management-Gebühr auch eine Performance-Fee in Höhe von 10% der Differenz der Wert-Entwicklung von Fonds und Benchmark an.

Morningstar hat den Fonds mit 4 Sternen ausgezeichnet.

9. Januar 2017

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: Volker Gelfarth. Über den Autor

Der Diplom-Ingenieur lernte die Schwächen und Stärken eines Unternehmens selbst als Manager kennen, bevor er sich voll und ganz der Value-Analyse widmete. Er ist Chefredakteur für die Dienste Aktien-Analyse, Gelfarths Dividenden-Letter, Gelfarths Premium-Depot und Strategisches Investieren.

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