Japan in der Dauerkrise: Das müssen Sie wissen

Wenn Sie wissen wollen, wie lange eine Krise dauern kann, müssen Sie nach Japan schauen. Dort herrscht seit nahezu 20 Jahren ein deflationäres Umfeld.

Japan: Deflation seit 2 Dekaden

Die japanische Notenbank möchte wie auch die europäischen Währungshüter ein Inflationsziel von 2% erreichen. Doch das liegt in weiter Ferne. Die harte Realität sieht anders aus.

Daher sehen sich die japanischen Währungshüter jetzt dazu gezwungen zu ungewöhnlichen Maßnahmen zugreifen. Seit 2016 gelten dort Negativ-Zinsen.

Faktisch müssen die japanischen Banken nun der japanischen Zentralbank 0,1% Zinsen zahlen, damit das Geld weiterhin bei der Notenbank geparkt werden darf.

Damit reihen sich die Japaner ein. Schon etliche Notenbanken weltweit haben auf die Einlagezinsen eine Gebühr erhoben. Dazu zählt auch die europäische Zentralbank (EZB).

Doch anders als in Europa dauert die Krise in Japan schon sehr viel länger; ein Blick auf die Entwicklung der japanischen Krise ist ein Blick in die Geschichte.

Dort begann der Abstieg mit dem Platzen der Aktienblase im Jahr 1989. Danach folgt nicht nur ein rasanter Abstieg am Aktienmarkt. Auch die eigene Währung verlor zwischenzeitlich massiv an Wert.

Auch hier hatte die Notenbank aktiv die Hände im Spiel. Die Idee dahinter ist einfach: Durch Abwertung der eigenen Währung sollen die Exporte angekurbelt werden.

Dauerkrise in Japan – das ist auch in anderen Regionen möglich

Zudem legten die japanischen Währungshüter immer wieder neue Konjunktur-Programme auf. Ein Ergebnis hatten diese Programme auf jeden Fall: Der Abstieg wurde aufgehalten.

Doch die Trendwende zum Besseren blieb aus. Japan befindet sich nun schon seit 2 Jahrzehnten in diesem deflationären Umfeld – mit nur sehr kurzen Ausnahmen.

Der Ausweg daraus ist extrem schwierig und der nun bekanntgegebene Negativzins ist ein weiterer Schritt, um das Land wieder in die Erfolgsspur zurück zu bringen.

Wie Sie sich vorstellen können, reagierten die japanischen Staatsanleihen direkt auf diese Ankündigung. Aktuell (Stand: Januar 2017) liegt die Rendite für 10-jährige japanische Anleihen bei nur noch 0,05%.

Das ist der niedrigste Wert aller großen Industrienationen weltweit. Bei japanischen Anleihen mit einer Laufzeit bis zu 8 Jahren ist die Rendite sogar negativ.

Auch für uns in der Euro-Zone sehe ich die Gefahr eines starken deflationären Umfelds als sehr wahrscheinlich an.

Die Maßnahmen der EZB zur Ankurbelung der Inflation laufen ja auch schon seit längerer Zeit ins Leere. Hierbei müssen Sie Ihr Vermögen flexibel halten.

18. Januar 2017

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: Günter Hannich. Über den Autor

Günter Hannich, Bestseller-Autor und gefragter Experte auf dem Gebiet Kapitalschutz, unter anderem bei n-tv. Er steht mit dem „Crash Investor“ ab sofort zur Verfügung, um sein persönliches Wissen zu teilen. Für Ihre ­Sicherheit.

Regelmäßig Informationen über Marktanalysen erhalten — kostenlos!
Profitieren Sie von unserem kostenlosen Informations-Angebot und erhalten Sie regelmäßig die neusten Informationen von Günter Hannich. Über 344.000 Leser können nicht irren.

10 Dividendenaktien, deren Dividende IMMER steigt