April 2019: Auf diese Aktien setzt Top-Value-Investor Seth Klarman

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Hedgefondsikone Seth Klarman: Auf diese drei Aktien setzt der Top-Investor mehr als ein Drittel seines Vermögens (Foto: everything possible / Shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die derzeit drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des Top-Value-Investors Seth Klarman vorstellen.

Seit Gründung seines Hedge-Fonds Baupost Group in 1982 erzielte er für seine Anleger eine Wertentwicklung von durchschnittlich fast 20% pro Jahr – eine hervorragende Investment-Leistung.

Sein Buch „Margin of Safety“ gilt als eines der begehrtesten Werke über die Geheimnisse des Value-Investings. Das inzwischen vergriffene Buch wird gebraucht für über 1.000 US-Dollar gehandelt.

Neben unterbewerteten Aktien – dem klassischen Tummelfeld von Value-Investoren – sucht Klarman auch unentdeckte Chancen im Bereich von Sondersituationen und vermeintlichen Insolvenzkandidaten.

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Seth Klarman lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen der Baupost Group:

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Twenty First Century Fox

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung rund 22% ist die Twenty First Century Fox-Aktie. Derzeit hält Klarman über die Baupost Group ein Aktienpaket im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar an dem Medien-Riesen. Insgesamt hält Klarman mittlerweile 2,76% aller Firmenanteile des Konzerns.

Twenty-First Century Fox (Außenauftritt als 21st Century Fox) ist ein US-amerikanisches Medienunternehmen mit Sitz in New York City. Es entstand durch die Aufspaltung und Umfirmierung der News Corporation. Zuletzt erzielte der Mediengigant einen Jahresumsatz von 30,4 Milliarden Dollar. Bein einem Gewinn in Höhe von 4,46 Milliarden Dollar lag die Gewinnspanne bei 14,68%.

Cheniere Energy

Zweitgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von knapp 7,55% ist die Aktie von Cheniere Energy. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 840 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Im vergangenen Quartal hat Klarman die Position unverändert gelassen. Mit seinem Aktienpaket von 5,51% ist der Fondsmanager einer der größten Einzelaktionäre des Energiekonzerns.

Cheniere Energy bietet verschiedene Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Transport von Erdgas an. Unter anderem betreibt das Unternehmen mit dem Sabine Pass LNG Terminal in Louisiana einen der größten Umschlagstationen für Erdgas in den USA. Im zurückliegenden Geschäftsjahr gingen bei Cheniere Energy 7,98 Milliarden Dollar an Umsatz durch die Bücher. Unter dem Strich reichte das für einen Jahresgewinn von 471 Millionen Dollar.

Visasat

Drittgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 7,32% ist die Visasat-Aktie. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 810 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Das entspricht 22,71% aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Seine ersten Käufe in der Aktie tätigte Klarman bereits im dritten Quartal 2009. Durch zahlreiche Nachkäufe liegt sein durchschnittlicher Einstandspreis aktuell bei 38,22 Dollar und Klarman sitzt auf Buchgewinnen von knapp 107%.

Viasat ist ein Kommunikationsunternehmen mit Sitz in Carlsbad, Kalifornien, mit zusätzlichen Niederlassungen in den USA und weltweit. Viasat ist ein Anbieter von Hochgeschwindigkeits-Breitbanddiensten und sicheren Netzwerksystemen für militärische und kommerzielle Märkte. Zuletzt erzielte der Konzern einen Jahresumsatz von 1,59 Milliarden Dollar. Übrig blieb unter dem Strich allerdings ein kleiner Verlust in Höhe von 67 Millionen Dollar.


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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.