DAX im Höhenrausch – So investieren Sie mit Risikopuffer

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Sie haben Angst vor einem Rückschlag an den Aktienmärkten? Dann investieren Sie doch mit Risikopuffer. (Foto: William Potter / Shutterstock.com)

Wird Ihnen angesichts immer neuer Höchststände von DAX & Co langsam schwindelig?

Auch im Fall von Höhenangst brauchen Sie nicht auf ein Investment in den Aktienmarkt zu verzichten. Investieren Sie doch einfach mit Risikopuffer!

Teilschutz-Zertifikate: Meine beiden Favoriten

Die Gelegenheit dazu bieten Ihnen Teilschutz-Zertifikate, also Zertifikate mit eingebautem Risikopuffer. Auf einen „Vollschutz“ – also Garantie-Zertifikate sollten Sie hingegen verzichten, da deren Renditen zu mickrig sind.

Meine beiden Favoriten unter den Teilschutz-Zertifikaten sind Discount- und Bonus-Zertifikate.

Dank des eingebauten Risikopuffers haben Sie selbst dann eine gute Chance auf Gewinne, wenn es an den Börsen leicht abwärts gehen sollte. Dasselbe gilt natürlich auch bei einer Seitwärts- oder Aufwärtsbewegung der Börsen.

Discount-Zertifikate: Mehr Sicherheit mit Rabatt

Mit einem Discount-Zertifikat kaufen Sie den Basiswert (eine Aktie oder ein Index) mit Rabatt. Anstatt für eine Aktie beispielsweise 100 Euro zu zahlen, erhalten Sie das Discount-Zertifikat auf diese Aktie für 90 Euro.

Diesen Vorteil gibt es selbstverständlich nicht kostenlos. Im Gegenzug müssen Sie eine Gewinnobergrenze (Cap) hinnehmen. Außerdem kassiert der Emittent (die Bank, die das Zertifikat heraus gibt) eine eventuelle Dividendenausschüttung.

Für vorsichtige Anleger sind Discount-Zertifikate daher eine überlegenswerte Alternative zum Direktinvestment in den Aktienmarkt.

Mit ihnen schneiden Sie nur bei stark steigenden Kursen schlechter ab als mit der Direktinvestition in den Basiswert, bei moderaten Kurssteigerungen etwa gleich gut. In allen anderen Fällen sind Sie als Zertifikate-Inhaber in der Regel besser dran.

Bonus-Zertifikate: Dank Bonuszahlung attraktiv

Ähnliche Vorzüge bieten Ihnen Bonus-Zertifikate. Mit Bonus-Zertifikaten erzielen Sie einen Gewinn bei einer seitwärts gerichteten oder leicht fallenden Entwicklung des Basiswerts und sind darüber hinaus unbegrenzt an allen Kursgewinnen beteiligt.

Wie mit Discount-Zertifikaten schneiden Sie damit in vielen möglichen Szenarien besser ab als mit einem Direktinvestment in den Basiswert.

Nur bei stark steigenden  oder stark fallenden Kursen stellen Sie sich mit einem Bonus-Zertifikat schlechter – da Ihnen in beiden Fällen die Dividende entgeht, während Sie denselben Kursgewinn/-verlust wie beim Basiswert haben.

Zur genauen Funktionsweise: Bonus-Zertifikate gewähren Ihnen zum Laufzeitende eine festgelegte Bonuszahlung, wenn der Kurs des Basiswerts während der gesamten Laufzeit niemals einen festgelegten Wert (Barriere) unterschreitet.

Allgemein gilt: Je größer der Abstand zur Barriere (von einigen Anbietern auch als Schwelle, Bonusschwelle oder Sicherheitslevel bezeichnet), desto niedriger ist das Bonusniveau (auch als Bonusbetrag oder Bonuslevel bezeichnet).

Discount-Zertifikate bieten etwas mehr Sicherheit

Für sicherheitsorientierte Anleger besitzen die Discounter den Vorteil, dass Sie hier den Rabatt (und damit den Risikopuffer) in jedem Fall erhalten.

Bei Bonus-Zertifikaten ist die Bonus-Zahlung dagegen nicht sicher, auch wenn der Risikopuffer (Abstand zur Barriere) anfangs noch so groß erscheint.

Wem es dagegen (auch) auf hohe Renditen ankommt, für den sind Bonus-Zertifikate die bessere Wahl, da hier keine Gewinnobergrenze existiert.

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Sascha Mohaupt
Von: Sascha Mohaupt. Über den Autor

Chefanalyst Sascha Mohaupt ist der Experte für Innovationen und High-Tech. In dem wohl am schwierigsten zu durchschauenden Markt für Zukunftstechnologien gibt er konkrete Kaufempfehlungen. Als Chefredakteur des Innovation Investor teilt er exklusiv seine neuesten Empfehlungen und seine Leser investieren damit schon heute in die Welt von morgen.

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