Dezember 2019: Die 3 größten Investments von Top-Investor Steve Mandel

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Die 3 Top-Positionen des Star-Investors Steve Mandel: Hohe Gewichtung in Alibaba- und Amazon-Aktien soll den Renditeturbo zünden (Foto: Peter Beens)

Heute möchte ich für Sie auf die drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des Top-Value-Investors Steve Mandel eingehen.

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach aussichtsreichen Aktien mit gutem Chance-Risiko-Verhältnis sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Top-Investoren wie Steve Mandel lohnen.

Steve Mandel war einst Schüler der Investoren-Legende Julian Robertson und dessen Tiger Management Hedgefonds. Der Guru war zu seiner Zeit eine wahre Größe an der Wall-Street. Die auserwählten Schüler von Robertson erhielten den Beinamen “Tiger Cub”.

Mittlerweile zählt Steve Mandel mit einem verwalteten Vermögen von über 19 Milliarden Dollar selbst zu den erfolgreichsten Hedgefondsmanagern weltweit. Steve Mandel fährt eine eher kurzfristige bis mittelfristige Investmentstrategie. Kaum eine Position wird länger als wenige Jahre gehalten, meist nur für sechs bis 24 Monate. Mit seiner Strategie war Mandel ausgesprochen erfolgreich. Seit 1997 bis 2017 erzielte er eine jährliche Rendite von 19,5%.

Doch nach den erfolgreichen Jahren informierte der 61-jährige Guru vor wenigen Monaten seine Investoren, dass er sich ab dem Jahr 2020 aus dem operativen Geschäft zurückziehen wird.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen des Top-Investors:

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Alibaba

Größte Position ist die Alibaba-Aktie mit einer Gewichtung von rund 7,17%. Im vergangenen Quartal hat Mandel die Position nochmals um 24 % aufgebaut. Zuletzt hielt Mandel Aktien im Gegenwert von rund 1,22 Milliarde Dollar in der Aktie.

Die chinesische Alibaba Group betreibt eine der weltweit größten Online-Handelsplattformen und ist der mit Abstand größte Player im E-Commerce-Bereich in China. Alibaba behauptet derzeit 55,9 % des chinesischen E-Commerce-Marktes, wie eMarketer herausgefunden hat. Der nächste Konkurrent, JD.com, kommt auf einen Anteil von 16,7 %. Alibaba hat diesen Vorsprung dank seiner vier großen Marktplätze: der Consumer-to-Consumer-Plattform Taobao, der Business-to-Consumer-Plattform Tmall, der Business-to-Business-Plattform Alibaba.com und der Plattform für das Ausland AliExpress. In 2018 erzielte der Konzern bei Erlösen von 56,14 Milliarden Dollar einen Reingewinn in Höhe von 13 Milliarden Dollar.

Amazon

Zweitgrößte Position ist die Amazon-Aktie mit einer Gewichtung von 6,35%. Die Position des Onlinehändlers und Cloud-Unternehmens erhöhte Mandel zuletzt um 33% im letzten Quartal deutlich. Inzwischen hält der Fondsmanager Aktien im Gegenwert von 1,08 Milliarden Dollar an dem Technologiekonzern.

Zuletzt hatte Amazon mit seinen Quartalszahlen die hohen Erwartungen der Anleger leicht verfehlt. Während der Umsatz sowohl die Vorjahreszahlen als auch die Erwartungen der übertraf, konnte der Großkonzern mit dem gemeldeten Gewinn nicht überzeugen. Dieser verfehlte mit 4,23 Dollar pro Aktie die Durchschnittsschätzung von 4,62 deutlich und lag spürbar unter dem Vorjahresgewinn in Höhe von 5,75 Dollar je Anteilschein.

United Health

Drittgrößte Position ist die United Health-Aktie mit einer Gewichtung von rund 5,80%. Mandel hat schon früh auf den Siegeszug des Gesundheitsriesen gesetzt und bereits im zweiten Quartal 2017 große Aktienpakete des Konzerns erworben. Nach zwischenzeitlichen Verkäufen hat Mandel die Position in den zurückliegenden drei Quartalen nochmals deutlich ausgebaut. Zuletzt erhöhte der Manager den Bestand nochmals um ein Fünftel.

United Health bietet Versicherungen verschiedener Art an; insbesondere im Bereich der Krankenversicherung in den Vereinigten Staaten ist das Unternehmen sehr stark tätig. Zuletzt zeigte sich der Konzern optimistisch und hob seine Prognose nochmals an. Der Gewinn je Aktie dürfte 2019 auf 14,15 bis 14,25 Dollar steigen. Erst im Juli hatte Konzernchef David Wichmann seine Prognose auf 13,95 bis 14,15 Dollar angehoben.


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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.