Die 3 Top-Position von Hedgefonds-Ikone Mario Gabelli

USA Aktienmarkt – ado Alexander Sánchez

Vom Tellerwäscher zum Milliardär: So investiert die Hedgefondsikone Mario Gabelli in Zeiten der Pandemie (Foto: Alexander Sánchez / Adobe Stock)

Vom Tellerwäscher zum Milliardär. Auch wenn der Spruch zum amerikanischen Lebenstraum abgedroschen ist, auf den Hedgefondsmanager Mario Gabelli trifft er zu wie die sprichwörtliche Faust aufs Auge. Als Sohn italienische Einwanderer hat sich Mario Gabelli seinen Erfolg hart erarbeiten müssen. In jungen Jahren jobbte der in der Bronx aufgewachsene Gabelli als Caddy auf dem Golfplatz und lauschte dort den gut Betuchten bei ihren Diskussionen über deren Geldanlage. Um das 10te Lebensjahr herum soll Gabelli bereits mit dem Studium von Aktienmarktberichten begonnen haben, mit 13 Jahren kaufte er seine ersten Aktien.

Später zeichnete er sich durch herausragende schulische Leistungen aus, erhielt ein Stipendium und schloss an der Columbia Business School mit einem Master of Business Administration ab. Sein Lehrmeister war kein anderer als Roger Murray, der als ausgewiesener Fachmann für Value Investing den Lehrstuhl von Benjamin Graham, dem Ziehvater von Warren Buffett, übernommen hatte.

Direkt im Anschluss an sein Studium begann Gabelli als Analyst bei Loeb, Rhoades & Co., wo er seinen eigenen Bewertungsansatz für börsennotierte Unternehmen kreierte. Ziel seines Vorgehens war es, den Marktwert eines Unternehmens zu bestimmen, den ein gut informierter Investor bezahlen würde, um dieses Unternehmen komplett zu übernehmen.

1977 gründete Gabelli dann eine eigene Vermögensverwaltung (Gabelli Investors), die später in GAMCO Investors umfirmierte. Seit 1986 ist GAMCO selbst börsennotiert und hat mehrere Fonds aufgelegt, in denen Gabelli sein eigenes und das Geld seiner Kunden anlegt. Seither ging es mit den Kundengeldern steil auf und ab. Managte Gabelli 1981 noch 33 Millionen Dollar, waren es zu seinen Hochzeiten (Q4 2010) über 26 Milliarden Dollar. Heute ist Gabelli Herr über gut 9 Milliarden Dollar.

Einem einzigen Investor blind zu vertrauen, macht wenig Sinn. Dennoch kann sich ein Blick auf die Positionierung von großen Anlegern durchaus lohnen. Das sind die aktuell drei größten Aktienposition von Mario Gabelli:

Sony

Die größte Position ist der Elektronikriese Sony. An dem Technologiekonzern Sony hält Gabelli derzeit 2,19 Millionen Aktien. Das entspricht 168 Millionen Dollar beziehungsweise 0,18% des gesamten ausstehenden Kapitals der Firma. Seine ersten Sony-Papiere kaufte Gabelli bereits vor gut 10 Jahren. Inzwischen sitzt der Manager auf Buchgewinnen von über 250%. Die Coronavirus-Krise machte sich zuletzt auch bei Sony bemerkbar.

Im Ende September endenden Quartal gingen bei Sony Umsätze in Höhe von 20,01 Milliarden Dollar durch die Bücher. Unter dem Strich erzielte der Konzern dabei einen Gewinn von 4,35 Milliarden Dollar, was einer deutlichen Steigerung gegenüber dem Vorjahresniveau entspricht (1,74 Milliarden Dollar). Zuletzt hat der Konzern seine Playstation 5 (PS5) auf den Markt gebracht, bei der die Verkaufszahlen zum Start förmlich durch die Decke gingen. Bis Ende 2021 will der Konzern rund 16,8 bis 18 Millionen PS5 hergestellt werden.

Navistar International

Zweitgrößte Position ist die Aktie von Navistar International, in die Gabelli knapp 152 Millionen Dollar gesteckt hat. Seine ersten Papiere des US-Konzerns kaufte der Fondsmanager bereits im vierten Quartal 2009. Bei einem durchschnittlichen Einstiegspreis von 19,29 Dollar sitzt Gabelli inzwischen auf Buchgewinnen von 95%. Insgesamt hält Gabelli 4,08% aller ausstehenden Stimmrechte der Firma.

Navistar ist ein US-amerikanischer Nutzfahrzeughersteller mit Hauptsitz in Lisle in der Metropolregion Chicago. Das Unternehmen produziert und vertreibt über ihre Tochtergesellschaften weltweit Nutzfahrzeuge, Dieselmotoren, Schul- und Linienbusse sowie Serviceteile für Lkw und Dieselmotoren.

Im zurückliegenden Quartal verharrte der Konzern trotz Umsätzen von 2,06 Milliarden Dollar tief in der Verlustzone (-236 Millionen Dollar).

Herc Holdings

Drittgrößte Position ist die Aktie von Herc Holdings. Momentan hat Gabelli 134 Millionen Dollar in der Firma investiert und hält 11,64% der gesamten Stimmrechte. Auch Herc ist eine Altbekannte in Gabellis Portfolio. Inzwischen ist der Value-Manager seit über vier Jahren dort investiert.

Die Herc Holdings ist über ihre Tochtergesellschaften vor allem in den Vereinigten Staaten und international als Anbieter von Mietgeräten tätig. Das Unternehmen vermietet Hubarbeitsbühnen, Erdbewegungsmaschinen, Materialtransportgeräte, Lastwagen und Anhänger, Luftkompressoren, Verdichtungsgeräte und Beleuchtungsanlagen. Zuletzt erzielte Herc bei einem Quartalsumsatz von 457 Millionen Dollar einen Gewinn von 40 Millionen Dollar.

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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

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