Die Börsen-Legende Warren Buffett

Warren Buffett – Krista Kennell – shutterstock_444483763

Warren Buffett – die Börsen-Legende. Der Investor, der Multi-Milliardär wurde und seine Aktionäre reich machte. (Foto: Krista Kennell / Shutterstock.com)

Wie gestern hier im Schlussgong angekündigt, reise ich in diesen Tagen in die USA, um dort u.a. am Samstag die Hauptversammlung von Berkshire Hathaway zu besuchen. Die beiden Hauptdarsteller sind bei dieser Kult-Veranstaltung Warren Buffett und Charlie Munger. Diese beiden weltbekannten Investoren möchte ich Ihnen etwas genauer vorstellen. Den Anfang mache ich heute mit Warren Buffett.

Der Begriff Börsen-Legende wird fast schon inflationär benutzt. Wer diesen Titel aber ohne jeden Zweifel verdient hat, ist Warren Buffett. Am 30. August 1930 erblickte Warren Edward Buffett in Omaha/Nebraska das Licht der Welt.

Das Ziel seit der Kindheit: 20% Gewinnmarge

Eine Anekdote aus seinen Kinderjahren: Ausgerüstet mit einem Münzwechsler klapperte der kleine Warren die Häuser in der Nachbarschaft ab und verkaufte Coca-Cola für 5 Cent pro Flasche. Vorher hatte er die Cola als Sixpack im Lebensmittelgeschäft seines Großvaters für 25 Cent eingekauft. Seine Rechnung lautete: 25 Cent investieren, um einen Umsatz von 30 Cent zu erzielen (6 x 5 Cent je Flasche). Die Gewinnmarge lag also bei 20 Prozent. Der Legende nach hat ihn diese Gewinnmarge von 20 Prozent sein Leben lang geprägt.

Schon als Kind kam er in der Brokerfirma seines Vaters mit Aktien in Berührung. Früh investierte er sein als Cola-Verkäufer und Zeitungsausträger hart erarbeitetes Geld in Wertpapiere. Die Basis seines späteren Erfolges ist die Value-Strategie, die er im Studium als Student von Benjamin Graham für sich entdeckt hat. Graham gilt als der Erfinder der Value-Analyse, da er als erster Aktien mit festgelegten Kriterien untersucht hat. Aus der wilden Spekulation wurde dank Graham eine gezielte Investition.

Den Index um fast 100% geschlagen

Graham erschuf das geistige Fundament, sein Meisterschüler Buffett setzte die Erkenntnisse in die Praxis um. Buffett wurde zum Milliardär, viele seiner Aktionäre zu Millionären. Die nachprüfbare Erfolgsbilanz ist in dieser Form einmalig.

Über einen extrem langen Zeitraum von mehr als 50 Jahren hat Buffett mit seiner Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway den amerikanischen Aktien-Leitindex S&P 500 um fast 100 Prozent übertroffen (+18,7 Prozent pro Jahr Berkshire versus +9,7 Prozent pro Jahr S&P 500). In 42 von 54 Jahren hat Buffett den Vergleichsindex geschlagen.

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Mein kleines Aktienauswahl-ExperimentWarren Buffett ist der vermutlich erfolgreichste Aktien-Investor unserer Zeit. Wikipedia führt zu ihm aus: „Nahezu sein gesamtes Vermögen ist in dem von ihm aufgebauten und geleiteten Investment-Unternehmen Berkshire Hathaway angelegt,… › mehr lesen

Der Burggraben als Erfolgsrezept

Die Schlüsselfrage lautet: Mit welchen Investitionen hat Warren Buffett dieses Ergebnis geschafft? Buffett gibt höchstpersönlich die Antwort:

Entscheidend ist bei der Geldanlage, dass man den Wettbewerbsvorteil des betreffenden Unternehmens und vor allen Dingen die Dauerhaftigkeit des Vorteils ermittelt. Produkte oder Dienstleistungen, die von breiten, haltbaren Wassergräben umgeben sind, bescheren Anlegern Belohnungen. Das Wichtigste ist für mich, dass ich herausfinde, wie breit der Wassergraben um das Unternehmen ist. Am liebsten sind mir natürlich eine große Burg und ein breiter Graben mit Piranhas und Krokodilen.

Buffett investiert in etablierte Unternehmen, die eine starke, gefestigte Marktposition innehaben. Solche Unternehmen bezeichnet er als Burg mit (für die Konkurrenz) unüberwindbaren Burggraben (Engl. moat).

In den über 60 Jahren seiner Tätigkeit als Investor hat Buffett eine Vielzahl an Burggraben-Unternehmen in seinem Depot gehabt. Hierzu zählen zum Beispiel Coca-Cola, American Express, Wrigley, Apple, Procter & Gamble und Moody‘s.

Am Donnerstag stelle ich Ihnen hier im Schlussgong Charlie Munger, den kongenialen Partner von Warren Buffett, vor.


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Rolf Morrien
Von: Rolf Morrien. Über den Autor

Rolf Morrien ist nicht nur Chefredakteur von „Morriens Einsteiger-Depot“, dem „Depot-Optimierer“, von „Das Beste aus 4 Welten“ und von „Rolf Morriens Power Depot“, er ist auch einer der renommiertesten Börsenexperten Deutschlands.

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