Diese Bank können wir empfehlen

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Banken können ein sehr gutes Investment sein. Sie glauben uns nicht? Dann lesen Sie diese Analyse! (Foto: Bjorn Bakstad / shutterstock.com)

Finanztitel haben bei deutschen Anlegern noch immer einen schlechten Ruf. Die Bilanzen sind intransparent und die Branche ist im Umbruch. Doch schon wenn man über die deutschen Grenzen ins europäische Ausland blickt, findet man attraktive Banken-Titel. Noch ein wenig besser ist die Situation in den USA. Dort gibt es Banken, die seit Jahren satte Gewinne einfahren und auch an der Börse ordentlich zulegen.

Ein gutes Beispiel haben wir in Form der JPMorgan Chase für Sie ausgegraben und gründlich analysiert. JPMorgan Chase & Co. (JPM) entstand am 31.12.2000 aus der Fusion von J.P. Morgan und Chase Manhattan. Die kombinierte Gesellschaft J.P. Morgan Chase fusionierte am 1.7.2004 mit Bank One. Übernahme der Großsparkasse Washington Mutual und der Investmentbank Bear Stearns in der Finanzmarktkrise 2008. Wichtige Geschäftssegmente sind Investmentbank, Retail Financial Services und Kreditkarten-Services.

JPMorgan bleibt weiter auf Kurs

JPM präsentiert weiterhin starke Quartalszahlen. Im 3. Quartal fuhr die Bank mit 30,1 Mrd $ Rekordeinnahmen ein. Der Gewinn lag mit 8,6 Mrd $ um 8% über dem Vorjahreswert. Parallel dazu kaufte JPM weiter eigene Aktien zurück. So legte der Gewinn pro Aktie um 15% zu. Die annualisierte Eigenkapitalrendite verbesserte sich um 1 Prozentpunkt auf 15% und stellte im Branchenvergleich einen Spitzenwert dar.

Wir gehen davon aus, dass sich das Wachstum in den kommenden Quartalen etwas abschwächen wird. Grund sind die tendenziell sinkenden Zinsen in den USA. Die Kapitalmarktlage und das nachlassende wirtschaftliche Wachstum versprechen ebenfalls keine größeren Zuwächse. Zudem profitiert JPM im laufenden Jahr von einer geringeren Steuerquote. Dieser Effekt wird sich im kommenden Jahr verflüchtigen. Wenngleich das Gewinnwachstum damit voraussichtlich an Dynamik verlieren wird, sehen wir JPM weiter auf Kurs.

Wieso Sie hier beherzt zugreifen können!

Die Ausgaben der Verbraucher bewegen sich auf einem anhaltend hohen Niveau. Zudem konnte JPM im Investment-Banking weiter zulegen und die weltweite Marktführerschaft behaupten. Darüber hinaus können sich die Aktionäre neben weiteren Aktienrückkäufen und einem somit beschleunigten Wachstum des Gewinns pro Aktie auf eine Anhebung der Quartalsdividende von 80 auf 90 Cent pro Aktie freuen.

Bei einem insgesamt weiter wachsenden Geschäft, branchenüberdurchschnittlichen Fundamentaldaten und einem günstigen KGV von 11 sehen wir weiteres Potenzial für JPM-Aktien. Die Aktie ist und bleibt eine Erfolgsgeschichte. Hinzu kommt eine Dividendenrendite von 2,6%. Greifen Sie auch weiterhin gerne zu!

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Zwei US-Banken die überzeugen könnenBank of America und J.P. Morgan Chase konnten mit den Zahlen zum 1. Quartal überzeugen und blicken optimistisch in die Zukunft. › mehr lesen


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Volker Gelfarth
Von: Volker Gelfarth. Über den Autor

Der Diplom-Ingenieur lernte die Schwächen und Stärken eines Unternehmens selbst als Manager kennen, bevor er sich voll und ganz der Value-Analyse widmete. Er ist Chefredakteur für die Dienste Aktien-Analyse, Gelfarths Dividenden-Letter, Gelfarths Premium-Depot und High Performance Depot.

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