Februar 2018: Die 3 größten Investments von Top-Investor Mohnish Pabrai

Mohnish Pabrai: Indischer Top-Investor mit grandioser Performance. Wie Pabrai mit nur fünf Aktien den Markt schlagen will (Foto: phongphan / Shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des US-amerikanischen Top-Investors mit indischer Herkunft Mohnish Pabrai vorstellen.

Bevor sich Pabrai mit seinem Hedge-Fonds Pabrai Investment Funds selbstständig gemacht hat, konnte er weitreichende Erfahrungen als Unternehmer sammeln. In 1991 gründete er das IT-Beratungsunternehmen TransTech mit 100.000 US-Dollar Startkapital. Nach nur neun Jahren veräußerte er die Firma für 20 Mio. US-Dollar an Kurt Salmon.

Seinen eigenen Hedgefonds gründete Pabrai 1999 mit einem Startkapital von 1 Mio. US-Dollar. Mittlerweile verwaltet er knapp 400 Mio. US-Dollar in seinem Fonds. Von 2000 bis September 2015 erzielte er mit seinen Aktienpositionen eine Rendite von 517%, während der wichtige US-Leitindex S&P 500 inklusive Dividenden nur knapp 43% im gleichen Zeitraum zulegen konnte.

Der Value-Investor Pabrai legt bei seinen Investments die gleichen Kriterien zugrunde wie sein großes Vorbild Warren Buffett. Bekanntheit erlangte Pabrai übrigens als er in 2008 ein Wohltätigkeitsessen mit Buffett für 650.100 US-Dollar ersteigerte.

Das Portfolio von Pabrai ist sehr konzentriert und besteht in der Regel aus 10-20 Einzeltiteln (aktuell sogar nur 5 Positionen). Pabrai verlangt von seinen Investoren keine Managementgebühr. Der Hedgefondsmanager verdient nur über eine performanceabhängige Gebühr. Seine Familie ist übrigens der zweitgrößte Investor in seinem Fonds.

Einem einzigen Top-Investor blind zu folgen, ohne die genauen Hintergründe zu seinen Investments zu kennen, ist sicherlich nicht ratsam. Doch wenn Sie nach aussichtsreichen US-Aktien suchen, können die Aktien-Investments von Mohnish Pabrai wertvolle Anregungen liefern.

Dies sind die drei derzeit größten Aktien-Positionen von Pabrais Hedge-Fonds:

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Fiat Chrysler Automobiles

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von derzeit 60,62% ist weiterhin die Aktie der Fiat Chrysler Automobiles. Derzeit hält Pabrai ein Aktienpaket im Wert von 233 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen.

Der Konzern ging aus der Übernahme von Chrysler durch Fiat im Januar 2014 hervor.  Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen seine Ferrari-Beteiligung an die Börse gebracht. Bei Erlösen von 117 Milliarden Dollar in 2016 erzielte der Fiat Chrysler Konzern einen Gewinn von 1,9 Milliarden Dollar. Pabrai hat frühzeitig auf den Autokonzern gesetzt und seine Position massiv im ersten Halbjahr 2017 nochmals deutlich ausgebaut. Seit seinem Einstieg  liegt er mit seiner Position 85% in der Gewinnzone.

Alphabet

Die zweitgrößte Position des Fondsmanagers ist nach einem starken Kursverlauf die Aktie des Internet-Giganten Alphabet. Das Papier macht derzeit 12,4% der gesamten Vermögenswerte aus – damit hat Pabrai aktuell knapp 48 Millionen Dollar in der Google-Muttergesellschaft investiert. Allerdings hat der Manager im letzten Quartal seine Position um 30,80% reduziert.

Zuletzt erzielte der Technologiekonzern bei einem Jahresumsatz von 110,85 Milliarden Dollar eine Gewinnmarge von 11,42%. Auf Grund der hohen Profitabilität verfügt das Unternehmen mittlerweile über einen Bargeldbestand von über 100 Milliarden Dollar.

Aercap Holdings

Drittgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 11% ist mit Aercap Holdings Aktie. Derzeit hält Pabrai ein Aktienpaket im Wert von gut 42 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen.

Mit Aercap Holdings setzt Pabrai auf einen ein niederländisches Unternehmen, das zu den größten Flugzeugleasinggesellschaften der Welt gehört. Bei einem Jahresumsatz von zuletzt 5,15 Milliarden Dollar erzielte der Konzern einen Gewinn in Höhe von 1,04 Milliarden Dollar. Damit lag die Gewinnmarge bei 20,31%.


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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.