Februar 2020: Die 3 größten Investments von Top-Investor Alan Fournier

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Die 3 größten Positionen des Top-Investors Alan Fournier: Hedgefondsmanager setzt weiter auf den Siegeszug des US-Kabelnetzbetreibers Charter Communications (Foto: phongphan / Shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des US-amerikanischen Top-Investors Alan Fournier vorstellen.

Bevor sich Fournier mit seinem Hedge-Fonds Pennant Capital Management selbstständig gemacht hat, konnte er weitreichende Erfahrungen in der Finanzbranche sammeln – und hat dabei von einigen der besten Investment-Managern gelernt.

Seine Karriere startete Fournier Ende der 80er Jahre bei dem damals bedeutenden Wertpapier-Broker Bernstein als Aktien-Analyst. Dort betreute er einige der besten Hedge-Fonds als Kunden.

David Tepper, einer der erfolgreichsten Hedge-Fonds-Manager der letzten 20 Jahre, wurde damals auf das Talent von Alan Fournier aufmerksam. Fournier arbeitete daraufhin einige Jahre für Teppers Hedge-Fonds Appaloosa Management.

Später hat Fournier seinen eigenen Hedge-Fonds Pennant Capital Management gegründet, der inzwischen zu den erfolgreichsten Fonds der letzten Jahre zählt.

Pennants Aktien-Positionen haben seit Anfang 2003 mit US-Aktien einen Wertzuwachs von rund 700% erzielt, während der wichtige US-Leitindex S&P 500 inklusive Dividenden nur auf knapp 200% im gleichen Zeitraum kommt.

Fournier investiert sowohl in unterbewertete Value-Titel wie auch in wachstumsstarke Aktien mit hohem Kurs-Momentum.

Einem einzigen Top-Investor blind zu folgen, ohne die genauen Hintergründe zu seinen Investments zu kennen, ist sicherlich nicht ratsam. Doch wenn Sie nach aussichtsreichen US-Aktien suchen, können die Aktien-Investments von Alan Fournier wertvolle Anregungen liefern.

Dies sind die drei derzeit größten Aktien-Positionen von Fourniers Hedge-Fonds Pennant Capital Management:

Charter Communications

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 10,74% ist die Aktie von Charter Communications. Derzeit hält Fournier ein Aktienpaket im Wert von 30,5 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Seine ersten Aktien kaufte der Hedgefondsmanager bereits im zweiten Quartal 2016. In den Folgejahren stockte er seine Position zum Teil deutlich auf.

Charter Communications ist ein US-amerikanischer Betreiber von Kabelnetzen mit digitalem und interaktivem Fernsehen, Video-on-Demand-, Internet- und Telefondiensten. Mit seinen Zahlen zum dritten Quartal konnte der Konzern punkten. Sowohl das Umsatzwachstum von 5% auf 10,89 Milliarden Dollar als auch der Nettogewinn in Höhe von 387 Millionen Dollar lagen über den Erwartungen.

TransDigm Group

Zweitgrößte Position ist die TransDigm Group-Aktie mit einer Gewichtung von 9,26% im Portfolio von Pennant Capital Management. Die Position hat einen Gegenwert von rund 26 Millionen US-Dollar. Damit hält Fournier etwa 0,09% aller ausstehenden Aktien des Konzerns. Im Vergleich zum Vorquartal hat Fournier die Position nicht verändert. Allerdings müssen Sie wissen, dass die Aktie eine beeindruckende Kursrally hinter sich hat (+30,5% in den letzten drei Monaten; +70% in den zurückliegenden 12 Monaten).

Die TransDigm Group ist ein weltweit führender Entwickler und Produzent von hochentwickelten Flugzeugkomponenten für den Einsatz in nahezu allen kommerziellen und militärischen Flugzeugen. Dabei handelt es sich beispielsweise um mechanische/elektromechanische Antriebe und Steuerungen, Zündanlagen, Motorentechnik oder Spezialpumpen, wie auch elektrische Motoren und Generatoren sowie Cockpitsicherheitskomponenten spezialisierte Cockpitanzeigen, Audiosysteme, Sicherheitsgurte und Beleuchtung.

Bei einem Jahresumsatz von zuletzt 5,22 Milliarden Dollar erzielte der Konzern einen Gewinn in Höhe von 890 Millionen Dollar. Das entspricht einer Gewinnspanne von 17,03%.

Antero Midstream Corp

Drittgrößte Aktienposition mit einer Portfolio-Gewichtung von 7,69% ist die Aktie von Antero Midstream. Derzeit hält Fournier ein Aktienpaket im Wert von gut 22 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Die Position hat der Fondsmanager im letzten Quartal nochmals um 84% nach oben gefahren.

Antero Resources ist ein Explorations- und Produktionsunternehmen mit Sitz in Delaware und Hauptsitz in Denver, Colorado. Zum 31. Dezember 2018 verfügte das Unternehmen über geschätzte nachgewiesene Reserven in Höhe von 18.011 Milliarden Kubikfuß (510 Milliarden Kubikmeter), davon 64% Erdgas, 22% Ethan, 13% flüssiges Erdgas und 1% Erdöl.

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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.