Januar 2021: Auf diese Aktien setzt Top-Value-Investor Seth Klarman

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Die drei Top-Positionen von Seth Klarman: Starmanager setzt weiter hohe Summen auf die Aktie der Auktionsplattform Ebay (Foto: Taiga / shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die derzeit drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des Top-Value-Investors Seth Klarman vorstellen.

Seit Gründung seines Hedge-Fonds Baupost Group in 1982 erzielte er für seine Anleger eine Wertentwicklung von durchschnittlich fast 20% pro Jahr – eine hervorragende Investment-Leistung.

Sein Buch „Margin of Safety“ gilt als eines der begehrtesten Werke über die Geheimnisse des Value-Investings. Das inzwischen vergriffene Buch wird gebraucht für über 1.000 US-Dollar gehandelt.

Neben unterbewerteten Aktien – dem klassischen Tummelfeld von Value-Investoren – sucht Klarman auch unentdeckte Chancen im Bereich von Sondersituationen und vermeintlichen Insolvenzkandidaten.

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Seth Klarman lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen der Baupost Group:

eBay:

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung mit derzeit 17% ist die Aktie der Handelsplattform eBay. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 1,6 Milliarden Dollar an dem Unternehmen. Das entspricht 4,37% aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Seine ersten Käufe in der Aktie tätigte Klarman bereits im zweiten Quartal 2014. Nach zwischenzeitlichen Verkäufen und Zukäufen sitzt der Fondsmanager auf Buchgewinnen von rund 53%.

eBay ist der Anbieter der gleichnamigen und weltweit größten Internet-Tauschbörse und Handelsplattform. Das ursprüngliche Online-Auktionshaus wurde zu einer allgemeinen Handelsplattform weiterentwickelt, auf der gewerbliche wie private Akteure Waren und Dienstleistungen zum Festpreis oder im Auktionsformat austauschen. Zuletzt erfuhr der Konzern durch die Corona-Pandemie enormen Rückenwind konnte mit seinen Zahlen positiv überraschen. Im dritten Quartal legte der Umsatz verglichen mit dem Vorjahreswert um 25% auf 2,61 Milliarden Dollar zu. Analysten hatten im Vorfeld mit 2,55 Milliarden Dollar gerechnet. Auch beim Ergebnis übertraf die Auktionsplattform die Prognosen der Experten: Während diese 0,79 Dollar je Aktie auf ihren Zetteln stehen hatten, erwirtschaftete das amerikanische Unternehmen einen Gewinn von 0,85 Dollar je Anteilschein.

Unter dem Strich verdiente Ebay 621 Millionen Dollar und damit 411 Millionen mehr als im Vorjahr.

Liberty Global:

Zweitgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von rund 12,2% ist die Liberty Global-Aktie. Derzeit hält Klarman über die Baupost Group ein Aktienpaket im Wert von 1,12 Milliarden Dollar an dem Konzern. Insgesamt hält Klarman damit mittlerweile 9,36% aller Firmenanteile des Breitbandkonzerns. Im zurückliegenden Quartal hat der Großinvestor seine Position unverändert gelassen.

Liberty Global mit Sitz in London ist ein internationaler Medienkonzern und einer der größten Breitbandanbieter weltweit. Im dritten Quartal gingen Umsätze von 2,95 Milliarden Dollar durch die Bücher (Vorjahresquartal: 2,84 Milliarden Dollar).

Fox Corp.:

Drittgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von knapp 8,14% ist die Aktie von Fox Corp. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 750 Millionen Dollar an dem Unternehmen. Die Position hat der Fondsmanager erst im vierten Quartal 2019 neu aufgebaut. Mit seinem Aktienpaket von 4,53% ist der Fondsmanager einer der größten Einzelaktionäre des Energiekonzerns.

Die Fox Corporation ist ein US-amerikanisches Medienunternehmen mit Sitz in New York City. Es wurde nach dem Teilkauf von 21st Century Fox (hervorgegangen aus der News Corporation) durch Disney aus dem verbleibenden Teil des Unternehmens gegründet und ging am 19. März 2019 an die Börse. Besitzer ist die Murdoch-Familie, die 39 % der Wertpapiere des Unternehmens besitzt. Das Unternehmen ist hauptsächlich mit TV-Sendern, Nachrichtensendungen und Sportübertragungen durch die verbleibenden Teile der 21st Century Fox, die nicht durch Disney erworben wurden, aktiv. Diese umfassen die Fox Broadcasting Company, die Fox Television Stations, Fox News, das Fox Business Network, Fox Sports und andere.

Im dritten Quartal gingen bei Fox Umsätze von 2,71 Milliarden Dollar durch die Bücher. Unter dem Strich erzielte der Konzern damit einen Gewinn in Höhe von 1,1 Milliarden Dollar.

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Von: Rene König. Über den Autor

Chefanalyst Rene König ist Experte für Aktien. Sein Fokus liegt auf der Analyse wegweisender Robotik-Unternehmen, die sich durch stabile Geschäftsmodelle und planbare Rendite auszeichnen.

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