Juli 2019: Auf diese Aktien setzt Top-Value-Investor Seth Klarman

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Seth Klarman: Renommierter Hedgefondsmanager baut sein Ebay-Investment deutlich aus. Position durchbricht die Milliarden Dollar-Marke (Foto: phongphan / Shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die derzeit drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des Top-Value-Investors Seth Klarman vorstellen.

Seit Gründung seines Hedge-Fonds Baupost Group in 1982 erzielte er für seine Anleger eine Wertentwicklung von durchschnittlich fast 20% pro Jahr – eine hervorragende Investment-Leistung.

Sein Buch „Margin of Safety“ gilt als eines der begehrtesten Werke über die Geheimnisse des Value-Investings. Das inzwischen vergriffene Buch wird gebraucht für über 1.000 US-Dollar gehandelt.

Neben unterbewerteten Aktien – dem klassischen Tummelfeld von Value-Investoren – sucht Klarman auch unentdeckte Chancen im Bereich von Sondersituationen und vermeintlichen Insolvenzkandidaten.

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Seth Klarman lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen der Baupost Group:

Ebay:

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung rund 9,52% ist die Ebay-Aktie. Derzeit hält Klarman über die Baupost Group ein Aktienpaket im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar an der Online-Handelsplattform. Insgesamt hält Klarman mittlerweile 3,36% aller Firmenanteile des Konzerns.

Ebay ist der Anbieter der gleichnamigen und weltweit größten Internet-Tauschbörse und Handelsplattform. Das ursprüngliche Online-Auktionshaus wurde zu einer allgemeinen Handelsplattform weiterentwickelt, auf der gewerbliche wie private Akteure Waren und Dienstleistungen zum Festpreis oder im Auktionsformat austauschen. Mit weiteren Plattformen wie Half.com, StubHub, Fashion und mobile.de hat sich das Unternehmen in spezifischen Branchen mit vertikalen Shopping-Seiten etabliert. eBay Inc. bietet darüber hinaus maßgeschneiderte E-Commerce-Lösungen für andere Unternehmen an.

Im zurückliegenden Geschäftsjahr erzielte der Internetkonzern bei einem Umsatz von 10,74 Milliarden Dollar einen Jahresgewinn in Höhe von 2,53 Milliarden Dollar.

Visasat:

Zweitgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 9,2% ist die Visasat-Aktie. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 1,06 Milliarden US-Dollar an dem Unternehmen. Das entspricht 22,71% aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Seine ersten Käufe in der Aktie tätigte Klarman bereits im dritten Quartal 2009. Durch zahlreiche Nachkäufe liegt sein durchschnittlicher Einstandspreis aktuell bei 38,22 Dollar und Klarman sitzt auf Buchgewinnen von knapp 132%.

Viasat ist ein Kommunikationsunternehmen mit Sitz in Carlsbad, Kalifornien, mit zusätzlichen Niederlassungen in den USA und weltweit. Viasat ist ein Anbieter von Hochgeschwindigkeits-Breitbanddiensten und sicheren Netzwerksystemen für militärische und kommerzielle Märkte. Zuletzt erzielte der Konzern einen Jahresumsatz von 2,06 Milliarden Dollar. Übrig blieb unter dem Strich allerdings ein kleiner Verlust in Höhe von 68 Millionen Dollar.

Fox Corp.:

Drittgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von knapp 8,7% ist die Aktie von Fox Corp. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 1 Milliarde US-Dollar an dem Unternehmen. Die Position hat der Fondsmanager erst im vergangenen Quartal neu aufgenommen. Mit seinem Aktienpaket von 4,40% ist der Fondsmanager einer der größten Einzelaktionäre des Energiekonzerns.

Die Fox Corporation ist ein US-amerikanisches Medienunternehmen mit Sitz in New York City. Es wurde nach dem Teilkauf von 21st Century Fox (hervorgegangen aus der News Corporation) durch Disney aus dem verbleibenden Teil des Unternehmens gegründet und ging am 19. März 2019 an die Börse. Besitzer ist die Murdoch-Familie, die 39 % der Wertpapiere des Unternehmens besitzt. Das Unternehmen ist hauptsächlich mit TV-Sendern, Nachrichtensendungen und Sportübertragungen durch die verbleibenden Teile der 21st Century Fox, die nicht durch Disney erworben wurden, aktiv. Diese umfassen die Fox Broadcasting Company, die Fox Television Stations, Fox News, das Fox Business Network, Fox Sports und andere.

Im vergangenen Geschäftsjahr gingen bei Fox Umsätze von 10,15 Milliarden Dollar durch die Bücher. Unter dem Strich erzielte der Konzern damit einen Gewinn in Höhe von 2,18 Milliarden Dollar.

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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.