Juni 2017: Auf diese Aktien setzt Eminence Capital

In diesem Awrtikel präsentiert Ihnen Experte Richard Mühlhoff die 3 derzeit größten Positionen von Top-Investor Eminence Capital: (Foto: William Potter / Shutterstock.com)

Der Firmenchef Ricky Sandler hatte sich bereits vor der Gründung von Eminence Capital in den 90er-Jahren zusammen mit Wayne Cooperman selbstständig gemacht.

Bei diesem Namen dürfte es eventuell bei Ihnen klingeln.

Denn Wayne Cooperman ist der Sohn von Leon Cooperman, dem ehemaligen Leiter der Vermögensverwaltungs-Sparte der US-Investmentbank Goldman Sachs und heute einer der einflussreichsten Großinvestoren der USA.

Ricky Sandler investiert sowohl in deutlich unterbewertete Value-Aktien als auch in Aktien von sehr wachstumsstarken Unternehmen.

Egal in welche der beiden Kategorien er investiert, ein Blick in mit sein Aktiendepot zeigt, dass es ihm bei den investierten Firmen auf eine hohe Kundenbindung ankommt.

Mit seinem Anlagestil kann Sandler auf eine beeindruckende Rendite zurückblicken.

Mit seinen 20 größten Aktienpositionen hat Eminence Capital von April 2001 bis April 2016 eine Rendite von +405% erzielt und lag damit bedeutend besser als der US-Leitindex S&P 500 (inkl. Dividenden +142%).

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam.

Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Ricky Sandler lohnen.

Das sind derzeit die 3 größten Aktien-Positionen von Eminence Capital:

Autodesk

Die größte Position ist die Aktie des Software-Entwicklers Autodesk.

Obwohl Sandler die Position im 1. Quartal um 30% abgebaut hat, stecken insgesamt immer noch 700 Mio. Dollar in dem Technologie-Konzern.

Das sind 12,51% der gesamten Vermögenswerte und entspricht 3,67% aller ausstehenden Anteilsscheine.

Autodesk ist einer der weltweit führenden Software-Anbieter für 3D-Design, Konstruktion, Planung und Unterhaltung.

Zuletzt erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 2 Mrd. Dollar. Der aktuelle Börsenwert liegt bei knapp 24,5 Mrd. Dollar.

Lennar

Die zweitgrößte Position von Eminence Capital ist der US-Immobilien-Konzern Lennar.

Insgesamt hält der Fondsmanager Aktien im Gegenwert von 435 Mio. Dollar. Das entspricht knapp 7,8% des Portfolios.

Im Vergleich zu den Vormonaten hat Sandler die Position leicht (-6,29%) abgebaut.

Lennar ist einer der größten Wohnungsbau-Unternehmen in den USA und bietet überdies auf Immobilien bezogene Finanzdienstleistungen an.

Außerdem investiert Lennar in gewerbliche Immobilien und ist im Beteiligungs-Management als Finanzier v. a. nicht konsolidierter Firmen sowie in ausgewählten US-Märkten als Entwickler von Mehrfamilienhäusern aktiv.

Der Wohnungsbau bildet mit rund 90% des Konzern-Umsatzes den wesentlichen Teil des Geschäfts.

Seit der Finanzkrise verbesserten sich die Erlöse von 3,07 auf zuletzt 10,95 Mrd. Dollar. Im Gegenzug kletterte die Gewinnmarge von 3,10% auf 8,33% in die Höhe.

Intercontinental Exchange

Drittgrößte Position ist die Aktie des Börsenbetreibers Intercontinental Exchange. In der Aktie hat Sandler 247 Mio. Dollar bzw. 4,43% seiner Vermögenswerte investiert.

Der Konzern hat sich auf den elektronischen Handel von Optionen und Futures auf Elektrizität, Energie- und Agrar-Rohstoffe sowie Emissionen spezialisiert.

Zuletzt erzielte der Konzern bei einem Umsatz von 5,95 Mrd. Dollar eine Gewinnmarge von 23,87%.


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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.

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