Juni 2018: Auf diese Aktien setzt Top-Value-Investor Seth Klarman

Die 3 Top-Holdings von Seth Klarman: Rohstoffe, Finanzen und ein Medienkonzern unter den Top-Positionen des Value-Investors (Foto: Zadorozhnyi Viktor / Shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die derzeit drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des Top-Value-Investors Seth Klarman vorstellen.

Seit Gründung seines Hedge-Fonds Baupost Group in 1982 erzielte er für seine Anleger eine Wertentwicklung von durchschnittlich fast 20% pro Jahr – eine hervorragende Investment-Leistung.

Sein Buch „Margin of Safety“ gilt als eines der begehrtesten Werke über die Geheimnisse des Value-Investings. Das inzwischen vergriffene Buch wird gebraucht für über 1.000 US-Dollar gehandelt.

Neben unterbewerteten Aktien – dem klassischen Tummelfeld von Value-Investoren – sucht Klarman auch unentdeckte Chancen im Bereich von Sondersituationen und vermeintlichen Insolvenzkandidaten.

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Seth Klarman lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen der Baupost Group:

Cheniere Energy

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von knapp 10,80% ist die Aktie von Cheniere Energy. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar an dem Unternehmen. Im vergangenen Quartal hat Klarman die Position unverändert gelassen. Mit seinem Aktienpaket von 8,35% ist der Fondsmanager einer der größten Einzelaktionäre des Energiekonzerns.

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Cheniere Energy bietet verschiedene Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Transport von Erdgas an. Unter anderem betreibt das Unternehmen mit dem Sabine Pass LNG Terminal in Louisiana einen der größten Umschlagstationen für Erdgas in den USA.

Klarman sieht in  der Cheniere-Aktie angesichts der aktuellen Schwäche bei vielen Rohstoff-Aktien offensichtlich eine gute antizyklische Kaufgelegenheit.

Synchrony Financial

Zweitgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 9,55% ist die Synchrony Financial-Aktie. Derzeit hält Klarman ein Aktienpaket im Wert von 980 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Das entspricht 3,88% aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Dabei zeigt sich der Fondsmanager ausgesprochen zuversichtlich. Seit seinem Einstieg im dritten Quartal 2016 hat Klarman seine Position sukzessive ausgebaut. Auf seinen Gesamtbestand ist der Portfoliomanager momentan 22% in der Gewinnzone.

Synchrony Financial ist einer der größten Anbieter von Private Label Kreditkarten, dessen Wurzeln ins Jahr 1932 zurückreichen. Der Konzern zählt Firmen wie Amazon, Walmart und Cathay Pacific zu seinen Kunden.

Twenty First Century Fox

Drittgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung rund 9,50% ist die Twenty First Century Fox-Aktie. Derzeit hält Klarman über die Baupost Group ein Aktienpaket im Wert von 975 Millionen US-Dollar an dem Medien-Riesen. Im Vergleich zum Vorquartal wurde die Größe der Position deutlich ausgebaut (+19%). Insgesamt hält Klarman 1,44% aller Firmenanteile des Konzerns.

Twenty-First Century Fox (Außenauftritt als 21st Century Fox) ist ein US-amerikanisches Medienunternehmen mit Sitz in New York City. Es entstand durch die Aufspaltung und Umfirmierung der News Corporation.


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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.