Juni 2020: Auf diese Aktien setzt Eminence Capital

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Die 3 Top-Positionen von Eminence Capital: Mit unbekannten Firmen zum Erfolg. Star-Investor setzt auf Kunststoffspezialist Berry Global Group und Chemiefirma Ashland Global Holdings (Foto: Tzido Sun / shutterstock.com)

Der Firmenchef Ricky Sandler hatte sich bereits vor der Gründung von Eminence Capital in den 90er Jahren zusammen mit Wayne Cooperman selbstständig gemacht. Bei diesem Namen dürfte es eventuell bei Ihnen klingeln. Denn Wayne Cooperman ist der Sohn von Leon Cooperman, dem ehemaligen Leiter der Vermögensverwaltungssparte der US-Investmentbank Goldman Sachs und heute einer der einflussreichsten Großinvestoren der USA.

Ricky Sandler investiert sowohl in deutlich unterbewertete Value-Aktien als auch in Aktien von sehr wachstumsstarken Unternehmen. Egal in welche der beiden Kategorien er investiert, ein Blick in mit sein Aktiendepot zeigt, dass es ihm bei den investierten Unternehmen auf eine hohe Kundenbindung ankommt. Mit seinem Anlagestil kann Sandler auf eine beeindruckende Rendite zurückblicken.

Mit seinen 20 größten Aktienpositionen hat Eminence Capital von April 2001 bis April 2016 eine Rendite von +405% erzielt und lag damit bedeutend besser als der US-Leitindex S&P 500 (inkl. Dividenden +142%).

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Ricky Sandler lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen von Eminence Capital:

Berry Global Group:

Die größte Position ist die Aktie des Herstellers von Kunststoffverpackungen Berry Global Group. Insgesamt stecken 418 Millionen Dollar beziehungsweise 4,58% der gesamten Vermögenswerte in der Aktie. Dies entspricht 9,37% aller ausstehenden Anteilsscheine. Im vergangenen Quartal hat Eminence Capital die Position nochmals leicht um 4,98% ausgebaut.

Berry Global Group produziert und liefert Vliesstoffe, flexible und starre Produkte. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: 1) Technische Materialien, 2) Gesundheit, Hygiene & Spezialitäten und 3) Konsumverpackungen.

Bei einem Jahresumsatz von zuletzt 8,87 Milliarden Dollar erwirtschaftete der US-Konzern einen Nettogewinn in Höhe von 404 Millionen Dollar.

Ashland Global Holdings:

Die zweitgrößte Position von Eminence Capital ist die Chemiefirma Ashland Global Holdings. Insgesamt hat der Fondsmanager 282 Millionen Dollar in die Firma investiert, was 3,09% seiner gesamten Vermögenswerte entspricht. Damit hält Eminence Capital 9,32% aller Firmenanteile. Die Position hat der Fondsmanager im zurückliegenden Quartal nahezu unverändert gelassen (+0,15%).

Ashland ist ein 1924 in den Vereinigten Staaten gegründetes Unternehmen, das weltweit in über 100 Ländern aktiv ist. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Covington, Kentucky. Ashland stellt Spezialchemikalien, Zwischenprodukte, Lösungsmittel und Motoröl her. Im zurückliegenden Quartal ging der Umsatz um 8,5% auf 610 Millionen Dollar zurück. Bereinigt um Einmaleffekte legte der Gewinn je Aktie aber minimal von 83 auf 84 Cent zu.

Liberty Formula One Group:

Drittgrößte Position ist die Aktie des Medienkonzerns Liberty Formula One Group. In der Aktie hat Sandler 220 Millionen Dollar beziehungsweise 2,41% seiner Vermögenswerte investiert. Im vergangenen Quartal hatte der Hedgefondsmanager die Position leicht reduziert (-4,84%). Damit hält Sandler aktuell 3,49% aller ausstehenden Firmenanteile.

Die Formula One Group ist eine Unternehmensgruppe, die für die Werbung und kommerzielle Verwertung der Formel-1-Weltmeisterschaft verantwortlich ist. Im Januar 2017 wurde das Unternehmen von Liberty Media übernommen, bis dahin waren die Familie von Bernie Ecclestone sowie wechselnde Medienkonzerne, Banken und Investmentgesellschaften die Eigentümer. Die von der Corona-Pandemie ausgebremste Formel 1 hat kürzlich einen ersten neuen Rennplan skizziert, der im Idealfall 15 bis 18 Grands Prix umfassen soll. Gestartet werden soll im Juli – ohne Zuschauer. 

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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.