März 2018: Auf diese Aktien setzt Eminence Capital

Ricky Sandler kombiniert Value und wachstumsstarke Firmen. Pharmadienstleister schafft es unter die Top 3-Investments des erfolgreichen Investors (Foto: Casimiro PT / shutterstock.com)

Der Firmenchef Ricky Sandler hatte sich bereits vor der Gründung von Eminence Capital in den 90er Jahren zusammen mit Wayne Cooperman selbstständig gemacht. Bei diesem Namen dürfte es eventuell bei Ihnen klingeln. Denn Wayne Cooperman ist der Sohn von Leon Cooperman, dem ehemaligen Leiter der Vermögensverwaltungssparte der US-Investmentbank Goldman Sachs und heute einer der einflussreichsten Großinvestoren der USA.

Ricky Sandler investiert sowohl in deutlich unterbewertete Value-Aktien als auch in Aktien von sehr wachstumsstarken Unternehmen. Egal in welche der beiden Kategorien er investiert, ein Blick in mit sein Aktiendepot zeigt, dass es ihm bei den investierten Unternehmen auf eine hohe Kundenbindung ankommt. Mit seinem Anlagestil kann Sandler auf eine beeindruckende Rendite zurückblicken.

Mit seinen 20 größten Aktienpositionen hat Eminence Capital von April 2001 bis April 2016 eine Rendite von +405% erzielt und lag damit bedeutend besser als der US-Leitindex S&P 500 (inkl. Dividenden +142%).

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Ricky Sandler lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen von Eminence Capital:

Lennar Corp:

Die größte Position ist die Aktie des Immobilienkonzerns Lennar Corp. Sandler hat insgesamt 471 Millionen Dollar in dem Konzern investiert. Damit stecken 7,19% der gesamten Vermögenswerte in der Aktie. Dies entspricht 2,29% aller ausstehenden Anteilsscheine.

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Lennar aus Florida ist auf den Bau von Einfamilienhäusern spezialisiert. Nach der Finanzkrise musste der Konzern massive Geschäftseinbußen verkraften. Von 2006 bis 2010 schmolzen die Umsätze von 16,2 auf nur noch 3 Milliarden Dollar zusammen. In den zurückliegenden Jahren folgte dann eine kräftige Erholung. Bei 12,64 Milliarden Dollar Jahresumsatz erzielte Lennar zuletzt wieder einen Gewinn in Höhe von 810 Millionen Dollar.

Intercontinental Exchange:

Zweitgrößte Position ist die Aktie des Börsenbetreibers Intercontinental Exchange. In der Aktie hat Sandler 376 Millionen Dollar beziehungsweise 5,75% seiner Vermögenswerte investiert.

Der Konzern hat sich auf den elektronischen Handel von Optionen und Futures auf Elektrizität, Energie- und Agrarrohstoffe sowie Emissionen spezialisiert. Zuletzt erzielte das Unternehmen bei einem Umsatz von 5,83 Milliarden Dollar eine Gewinnmarge von 43,09%.

IQVIA Holdings:

Die drittgrößte Position von Eminence Capital ist der Technologiekonzern IQVIA Holdings. Bei der Aktie handelt es sich um eine komplett neue Position. Insgesamt hält der Fondsmanager Aktien im Gegenwert von 343 Millionen Dollar. Das entspricht knapp 5,25% des Portfolios. Damit hält der Investor 1,69% aller ausstehenden Aktien des Konzerns.

IQVIA, ehemals Quintiles IMS Holdings, ist auf Entwicklungs- und Outsourcing-Dienstleistungen fokussiert, die sich hauptsächlich auf klinische Studien der Phase I-IV und damit verbundene Labor- und Analysedienstleistungen konzentrieren. Bei einem voraussichtlichen Jahresumsatz von 9,73 Milliarden Dollar erzielte der Konzern einen Gewinn in Höhe von 1,30 Milliarden Dollar.


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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.