März 2018: Die 3 größten Investments von Top-Investor Alan Fournier

Alan Fournier kombiniert Value-Titel mit wachstumsstarken Aktien. 20 % seiner Anlegergelder streut er auf diese drei Unternehmen. (Foto: welcomia / Shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des US-amerikanischen Top-Investors Alan Fournier vorstellen.

Bevor sich Fournier mit seinem Hedge-Fonds Pennant Capital Management selbstständig gemacht hat, konnte er weitreichende Erfahrungen in der Finanzbranche sammeln – und hat dabei von einigen der besten Investment-Managern gelernt.

Seine Karriere startete Fournier Ende der 80er Jahre bei dem damals bedeutenden Wertpapier-Broker Bernstein als Aktien-Analyst. Dort betreute er einige der besten Hedge-Fonds als Kunden.

David Tepper, einer der erfolgreichsten Hedge-Fonds-Manager der letzten 20 Jahre, wurde damals auf das Talent von Alan Fournier aufmerksam. Fournier arbeitete daraufhin einige Jahre für Teppers Hedge-Fonds Appaloosa Management.

Später hat Fournier seinen eigenen Hedge-Fonds Pennant Capital Management gegründet, der inzwischen zu den erfolgreichsten Fonds der letzten Jahre zählt.

Pennants Aktien-Positionen haben seit Anfang 2003 mit US-Aktien einen Wertzuwachs von rund 700% erzielt, während der wichtige US-Leitindex S&P 500 inklusive Dividenden nur auf knapp 200% im gleichen Zeitraum kommt.

Fournier investiert sowohl in unterbewertete Value-Titel wie auch in wachstumsstarke Aktien mit hohem Kurs-Momentum.

Einem einzigen Top-Investor blind zu folgen, ohne die genauen Hintergründe zu seinen Investments zu kennen, ist sicherlich nicht ratsam. Doch wenn Sie nach aussichtsreichen US-Aktien suchen, können die Aktien-Investments von Alan Fournier wertvolle Anregungen liefern.

Dies sind die drei derzeit größten Aktien-Positionen von Fourniers Hedge-Fonds Pennant Capital Management:

Fleetcor Technologies

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 6,2% ist die Aktie von Fleetcor Technologies. Derzeit hält Fournier ein Aktienpaket im Wert von knapp 66 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Im Vergleich zu den Vormonaten wurde die Position aber deutlich (-34,50%) reduziert.

Fleetcor Technologies ein US-Konzern, der gewerbliche Tankkarten anbietet. Die verschiedenen Kartenprodukte funktionieren wie eine Guthabenkarte, um Kraftstoffe, Unterbringung und zugehörige Produkte und Dienstleistungen an teilnehmenden Standorten zu kaufen.

Im zurückliegenden Geschäftsjahr erzielte der Technologiekonzern bei einem Jahresumsatz von 2,25 Milliarden Dollar einen Gewinn in Höhe von 740 Millionen Dollar. Das entspricht einer beeindruckenden Gewinnmarge von 32,90%.

TransDigm Group

Zweitgrößte Position ist die TransDigm Group-Aktie mit einer Gewichtung von 6%% im Portfolio von Pennant Capital Management. Die Position hat einen Gegenwert von rund 65 Millionen US-Dollar.

Damit hält Fournier etwa 0,45% aller ausstehenden Aktien des Konzerns. Im Vergleich zum Vorquartal hat die Zuversicht des Fondsmanagers weiter abgenommen. Fournier hat die Position immerhin um 20,91% reduziert. Mit der TransDigm Group setzt Fournier auf einen amerikanischen Flugzeugzulieferer mit Sitz in Cleveland. Das Unternehmen entstand durch das Zusammenkaufen von zahlreichen kleineren amerikanischen Unternehmen. Bis zum Börsengang 2006 war es im Besitz von Private-Equity-Gesellschaften. Bei einem Jahresumsatz von 3,5 Milliarden Dollar erzielte der Konzern zuletzt einen Gewinn in Höhe von 597 Millionen Dollar.

NRG Energy

Drittgrößte Aktienposition mit einer Portfolio-Gewichtung von 5,70% ist die Aktie von NRG Energy. Derzeit hält Fournier ein Aktienpaket im Wert von gut 61 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Die Position hat der Fondsmanager im letzten Quartal aber ebenfalls stark heruntergefahren (-34,62%).

Bei NRG Energy handelt es sich um eine US-amerikanischen Energieversorger mit Sitz in Houston. Mit einer installierten Leistung von 53,5 GW in 19 Bundesstaaten gehört NRG zu den größten Energieversorgern Amerikas. Der Börsenwert liegt aktuell bei knapp 9,6 Milliarden Dollar.

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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.