Oktober 2020: Die 3 größten Investments von Top-Investor Steve Mandel

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Star-Manager Steve Mandel setzt voll auf Krisengewinner: Hohe Gewichtung in Shopify, Paypal und Microsoft (Foto: mariakray/Shutterstock)

Heute möchte ich für Sie auf die drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des Top-Value-Investors Steve Mandel eingehen.

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach aussichtsreichen Aktien mit gutem Chance-Risiko-Verhältnis sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Top-Investoren wie Steve Mandel lohnen.

Steve Mandel war einst Schüler der Investoren-Legende Julian Robertson und dessen Tiger Management Hedgefonds. Der Guru war zu seiner Zeit eine wahre Größe an der Wall-Street. Die auserwählten Schüler von Robertson erhielten den Beinamen “Tiger Cub”.

Mittlerweile zählt Steve Mandel mit einem verwalteten Vermögen von rund 17 Milliarden Dollar selbst zu den erfolgreichsten Hedgefondsmanagern weltweit. Steve Mandel fährt eine eher kurzfristige bis mittelfristige Investmentstrategie. Kaum eine Position wird länger als wenige Jahre gehalten, meist nur für sechs bis 24 Monate. Mit seiner Strategie war Mandel ausgesprochen erfolgreich. Seit 1997 bis 2017 erzielte er eine jährliche Rendite von 19,5%.

Doch nach den erfolgreichen Jahren informierte der 61-jährige Guru vor wenigen Monaten seine Investoren, dass er sich ab dem Jahr 2020 aus dem operativen Geschäft zurückziehen wird.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen des Top-Investors:

Shopify

Größte Position ist die Aktie des Ecommerce-Spezialisten Shopify. Nach einer sensationell starken Kursentwicklung (+171% seit dem Jahreswechsel) macht die Aktie 8,03% des gesamten Portfoliovermögens aus. Insgesamt hat Mandel 1,58 Milliarden Dollar in die Aktie investiert, was derzeit 1,39% der gesamten Shopify-Anteile entspricht.

Shopify hat eine E-Commerce-Software entwickelt, die es Händlern erlaubt, einfach und schnell eine Online-Plattform zu errichten. Hierfür stellt Shopify diverse Werkzeuge wie zum Beispiel Vorlagen (Templates) bereit, die sich einfach implementieren lassen. Ergänzt wird dieses Angebot von einem Kundenservice, der quasi rund um die Uhr zur Verfügung steht. Zudem können Händler aus einem umfangreichen Katalog an Anwendungen (über 1.200 Apps) auswählen, mit denen sich die Funktionen des eigenen Online-Shops erweitern lassen. Zum Beispiel decken diese Apps Funktionen wie Inventar-Management, Kundenservice, Buchhaltung, Marketing und Auftragsabwicklung ab. Konkret sollen diese Apps Firmen dabei helfen, Geschäftsprozesse zu automatisieren.

Durch die Pandemie wurden die Geschäfte massiv  beflügelt. Im zweiten Quartal kletterte der Umsatz um 97% auf 714,3 Millionen Dollar. Die Zahl der Shops, die auf der Shopify-Plattform erstellt wurden, legte ebenfalls ordentlich zu: Sie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 71% . Das Bruttohandelsvolumen, das über Shopify-Shops erwirtschaftet wurde, verdoppelte sich ebenso wie der Umsatz des E-Commerce-Anbieters: Im Vergleich zum Vorjahresquartal stieg dieser Wert um 16,3 Milliarden Dollar auf 30,1 Milliarden Dollar.

Paypal

Zweitgrößte Position ist die Paypal-Aktie mit einer Gewichtung von rund 6,5%. Mandel hat die Position im letzten Quartal nochmals deutlich um 40% ausgebaut und hält inzwischen 0,63% aller Stimmrechte des Konzerns. In Summe hält der Fondsmanager damit ein Aktienpaket im Wert von 1,28 Milliarden Dollar.

Der Zahlungsdienstleister konnte wie Shopify deutlich von der aktuellen Digitalisierungswelle profitieren. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz um 22% auf 5,26 Milliarden Dollar an. Der Gewinn pro Aktie ist sogar um 86% auf 1,29 Dollar nach oben geschossen. Damit hat sich das Geschäft noch besser entwickelt als von den Analysten erwartet wurde. Diese hatten im Schnitt mit einem Umsatz von rund fünf Milliarden Dollar und einem EPS von 88 Cent gerechnet. Profitiert hat der Online-Bezahldienst vom beschleunigten Wandel des Bezahl- und Einkaufsverhaltens während der Corona-Pandemie. So hat Paypal im zweiten Quartal 21,3 Millionen neue aktive Accounts verzeichnet – 137% mehr als im Vorjahreszeitraum. Das über die Paypal-Plattform abgewickelte Transaktionsvolumen ist unterdessen um 30% auf 222 Milliarden Dollar gestiegen.

Microsoft

Drittgrößte Position ist die Microsoft-Aktie mit einer Gewichtung von 6,41%. Derzeit hält der Fondsmanager Aktien im Gegenwert von 1,26 Milliarden Dollar an dem Technologiekonzern. Trotz der starken Kursentwicklung (seit Jahresbeginn +40%) hat Mandel die Position im letzten Quartal nochmals leicht ausgebaut (+5%).

Im zweiten Quartal steigerte der Softwareriese seine Umsätze um 13% auf 38 Milliarden Dollar. Das waren 1,5 Milliarden Dollar mehr als von den Analysten im Vorfeld erwartet wurde. Zudem machte Microsoft kürzlich mit einem interessanten Zukauf auf sich aufmerksam: Für 7,5 Milliarden Dollar will Microsoft den US-amerikanischen Spieleentwickler Zenimax Media schlucken. Der Zukauf soll das hohe Momentum im Gaming-Geschäft weiter ankurbeln.

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