September 2018: Auf diese Aktien setzt Top-Investor David Tepper

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David Tepper: Die Top Investments der Hedge Fonds Legende. Tepper setzt auf Technologie- und Pharmaaktien (Foto: I am Nickom / shutterstock.com)

Heute möchte ich Ihnen die derzeit drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des Top Investors David Tepper vorstellen.

Mit einem geschätzten Privatvermögen von knapp 11,4 Milliarden US-Dollar (lt. Forbes) und einem Jahresverdienst von bis zu 3,5 Milliarden Dollar (2009) zählt Tepper zu den bestbezahltesten Fondsmanagern an der Wallstreet.

Dabei begann die Karriere des mittlerweile 59 jährigen, aus gutbürgerlichen Verhältnissen in Pittsburgh stammenden Managers, recht unspektakulär. Er studierte Volkswirtschaft an der Universität seiner Heimatstadt und begann seine berufliche Laufbahn 1980 als Kreditanalyst in einer Bank. Er fühlte sich aber dort nicht wohl und bildete sich an der Carnegie Mellon Universität weiter, wo er seinen Master-Abschluss erwarb.

Doch nach ersten Branchenerfahrungen begann Tepper im Jahr 1985 bei der New Yorker Investmentbank Goldman Sachs, wo er geradezu einen bilderbuchmäßigen Karriereaufstieg hinlegte. Bereits ein halbes Jahr nach dem Eintritt als Kreditanalyst leitete Tepper den Handelstisch für hochverzinsliche Wertpapiere. Nach dem sich Tepper acht Jahre lang mit notleidenden Firmen bei der Investmentbank beschäftigte, gründete er 1993 seinen eigenen Hedgefonds (Appaloosa Management).

Seinem Stil blieb er treu und fokussierte sich hauptsächlich auf Unternehmen in Schieflagen. Damit erzielte er herausragende Gewinne für seine Investoren. Über 20 Jahre erwirtschaftete Tepper immerhin 25,7% pro Jahr und damit eine Überrendite zum S&P 500 Index von beeindruckenden 15,9% pro Jahr.

Seine aktuell drei größten Aktienpositionen sind folgende:

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Micron Technology

Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 24,43% ist die Micron Technology-Aktie. Derzeit hält Tepper ein Aktienpaket im Wert von 2,12 Milliarden Dollar an dem Konzern und hält damit 3,49% aller Aktien der Firma. Im letzten Quartal hat Tepper seine Position nochmals um mehr als 14% ausgebaut.

Der US-Konzern ist einer der fünf größten Halbleiterhersteller der Welt. Seit 2003 kletterten die Umsätze von 3,09 auf zuletzt 20,32 Milliarden Dollar. Bei einem Jahresgewinn von 5,19 Milliarden Dollar erzielte Micron Technology im vergangenen Geschäftsjahr eine Gewinnmarge von 25,04%.

Facebook

Zweitgößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 11,34 % ist die Aktie von Facebook. Derzeit hält Tepper ein Aktienpaket im Wert von 986 Millionen Dollar an dem Unternehmen. Im vergangenen Quartal hat Tepper damit die Position allerdings um 18% reduziert.

Facebook ist das weltweit größte soziale Netzwerk. Mittlerweile liegt der Marktwert bei über 550 Milliarden Dollar. Bei einem Jahresumsatz von zuletzt 40,65 Milliarden Dollar erzielte der Technologiekonzern eine beeindruckende Gewinnspanne von 39,20%.

Allergan

Drittgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 6,50% ist die Allergan-Aktie. Derzeit hält Tepper ein Aktienpaket im Wert von knapp 565 Millionen Dollar an dem Unternehmen. Das entspricht 1% aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Mit Allergan setzt der Fondsmanager auf einen der größten Pharma- und Generika-Konzerne der Welt.

Im zurückliegenden Geschäftsjahr rutschte Allergan trotz eines Umsatzes in Höhe von 15,9 Milliarden Dollar tief in die Verlustzone (-4,12 Milliarden Dollar). Dank Botox hat der US-Pharmakonzern seinen Verlust zuletzt aber deutlich eingedämmt. Unter dem Strich belief sich das Minus im zweiten Quartal auf 472,5 Millionen Dollar nach 795,5 Millionen Dollar ein Jahr zuvor. Der Umsatz legte 2,9% auf 4,12 Milliarden Dollar zu.


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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.