September 2020: Auf diese Aktien setzt Eminence Capital

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Die 3 Top-Positionen von Eminence Capital: Renommierter Hedgefondsmanager will mit unbekannten Perlen Rendite machen. Position am Softwarekonzern New Relic wurde zuletzt deutlich aufgestockt (Foto: Tzido Sun / shutterstock.com)

Der Firmenchef Ricky Sandler hatte sich bereits vor der Gründung von Eminence Capital in den 90er Jahren zusammen mit Wayne Cooperman selbstständig gemacht. Bei diesem Namen dürfte es eventuell bei Ihnen klingeln. Denn Wayne Cooperman ist der Sohn von Leon Cooperman, dem ehemaligen Leiter der Vermögensverwaltungssparte der US-Investmentbank Goldman Sachs und heute einer der einflussreichsten Großinvestoren der USA.

Ricky Sandler investiert sowohl in deutlich unterbewertete Value-Aktien als auch in Aktien von sehr wachstumsstarken Unternehmen. Egal in welche der beiden Kategorien er investiert, ein Blick in mit sein Aktiendepot zeigt, dass es ihm bei den investierten Unternehmen auf eine hohe Kundenbindung ankommt. Mit seinem Anlagestil kann Sandler auf eine beeindruckende Rendite zurückblicken.

Mit seinen 20 größten Aktienpositionen hat Eminence Capital von April 2001 bis April 2016 eine Rendite von +405% erzielt und lag damit bedeutend besser als der US-Leitindex S&P 500 (inkl. Dividenden +142%).

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Ricky Sandler lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen von Eminence Capital:

Berry Global Group:

Die größte Position ist die Aktie des Herstellers von Kunststoffverpackungen Berry Global Group. Insgesamt stecken 410 Millionen Dollar beziehungsweise 4,08% der gesamten Vermögenswerte in der Aktie. Dies entspricht 9,32% aller ausstehenden Anteilsscheine. Im vergangenen Quartal hat Eminence Capital die Position allerdings um ein Viertel abgebaut.

Berry Global Group produziert und liefert Vliesstoffe, flexible und starre Produkte. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: 1) Technische Materialien, 2) Gesundheit, Hygiene & Spezialitäten und 3) Konsumverpackungen.

Im zweiten Quartal kletterten die Umsätze kräftig von 1,93 auf 2,91 Milliarden Dollar nach oben. Gleichzeitig erhöhte sich der Nettogewinn massiv auf 191 Millionen Dollar (vs. 13 Millionen Dollar im Vorjahresquartal).

Ashland Global Holdings:

Die zweitgrößte Position von Eminence Capital ist die Chemiefirma Ashland Global Holdings. Insgesamt hat der Fondsmanager 390 Millionen Dollar in die Firma investiert, was 3,86% seiner gesamten Vermögenswerte entspricht. Damit hält Eminence Capital 9,32% aller Firmenanteile. Die Position hat der Fondsmanager im zurückliegenden Quartal unverändert gelassen.

Ashland ist ein 1924 in den Vereinigten Staaten gegründetes Unternehmen, das weltweit in über 100 Ländern aktiv ist. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Covington, Kentucky. Ashland stellt Spezialchemikalien, Zwischenprodukte, Lösungsmittel und Motoröl her. Im zurückliegenden Quartal ging der Umsatz um 10,4% auf 574 Millionen Dollar zurück. Der Nettogewinn schrumpfte von 66 auf 37 Millionen Dollar zusammen.

New Relic

Drittgrößte Position ist die Aktie des Softwarekonzerns New Relic. In der Aktie hat Sandler 320 Millionen Dollar beziehungsweise 3,17% seiner Vermögenswerte investiert. Im vergangenen Quartal hatte der Hedgefondsmanager die Position nochmals deutlich ausgebaut (+21%). Damit hält Sandler aktuell 7,71% aller ausstehenden Firmenanteile.

New Relic ist ein Software-as-a-Service-Unternehmen und bietet eine Plattform, die Unternehmen nutzen, um ihre digitalen Geschäfte weltweit aufzubauen, zu entwickeln und zu betreiben. Es bietet eine Reihe von Produkten auf seiner offenen und erweiterbaren Cloud-basierten Plattform, New Relic One Platform, an, die es den Benutzern ermöglicht, Telemetriedaten zu sammeln, zu speichern und zu analysieren.

In den letzten Jahren zeigte der Konzern enorme Wachstumsraten. Seit 2012 erhöhten sich die Umsätze von 11,7 auf 599,5 Millionen Dollar im zurückliegenden Geschäftsjahr. Unter dem Strich verharrt New Relic aber weiterhin in der Verlustzone (-88,9 Millionen Dollar in 2019).

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Von: Richard Mühlhoff. Über den Autor

Richard Mühlhoff analysiert die realen Anlageentscheidungen der weltbesten Investoren, wie etwa Warren Buffett oder David Tepper. Die kollektive Intelligenz dieser ausgemachten Top-Investoren ist das Erfolgsgeheimnis des Börsendiensts „Investment-Elite“.