Vivint Smart Home-Aktie hebt nach Übernahmeangebot ab
Der Smart Home Markt gilt als langfristiger Wachstumsmarkt. Die These: Das Zuhause ist im Zuge der COVID-Pandemie noch mehr zum zentralen Mittelpunkt des Lebens geworden. Immer mehr Menschen wollen ihr Heim digitalisieren, mit Sprachsteuerung ausstatten oder zusätzliche Sicherheitsvorkehrungen treffen; alles unter Einsatz von IoT-Technologien. Google witterte bereits vor Jahren erhebliches Potenzial und schluckte für 3,2 Milliarden Dollar Nest Labs, einen Hersteller von smarten Thermostaten.
Jetzt gibt es den nächsten Milliarden-Deal: NRG Energy übernimmt für 5,2 Milliarden Dollar das Unternehmen Vivint Smart Home. Die Kursreaktion fiel sehr unterschiedlich aus. Während die NRG Energy-Papiere nach der Meldung um 14% absackten, legten die Vivint Smart Home-Aktie um 32% bis auf 11,88 Dollar an Wert zu.
NRG Energy bietet 33% Prämie für Vivint Smart Home-Aktie
Der Energiekonzern NRG Energy legt 12 Dollar je Vivint Smart Home-Aktie auf den Tisch. NRG wird 100% des ausstehenden Eigenkapitals von Vivint für einen Gesamttransaktionswert von 5,2 Milliarden Dollar erwerben, der sich aus etwa 2,8 Milliarden Dollar in bar und der Übernahme von Schulden in Höhe von 2,4 Milliarden Dollar (ohne Barmittel) zusammensetzt. Das Angebot entspricht einem Kursaufschlag von 33% auf den Schlusskurs vor Bekanntgabe der Übernahme.
Etabliert im Smart Home-Segment
Vivint Smart Home ist ein führendes Unternehmen für Smart-Home-Plattformen, das Technologien, Produkte und Dienstleistungen anbietet, um ein intelligenteres, effizienteres und sichereres Zuhause zu schaffen. Dabei ist der Konzern hauptsächlich in den Vereinigten Staaten und Kanada tätig.
Die Smart-Home-Plattform des Unternehmens umfasst Cloud-fähige Smart-Home-Betriebssysteme, KI-gesteuerte Smart-Home-Automatisierungs- und Assistenzsoftware sowie zahlreiche Geräte.
Das Produktspektrum ist breit und umfasst unter anderem Tür- und Fenstersensoren, Sicherheitskameras und Rauchmelder, Türschlösser, Bewegungssensoren, Glasbruchmelder, Kohlenmonoxiddetektoren, Brand-, Überschwemmungs- und Einbruchssensoren. Die Lösungen des Unternehmens ermöglichen es den Abonnenten, ihr vernetztes Zuhause per Sprache oder Mobilgerät zu bedienen.
Abo-Modell sorgt für planbare Umsätze
Laut dem letzten Quartalsbericht konnte Vivint die Anzahl seiner Abonnenten um 4,2% auf 1,92 Millionen erhöhen. Der durchschnittliche monatlich wiederkehrende Umsatz je Nutzer lag bei 69,76 Dollar (+5,1% vs. Q3 2021). Innerhalb der ersten neun Monate gingen bei dem Unternehmen 1,23 Milliarden Dollar an Umsatz durch die Bücher. Das lag 14,4% über dem Vorjahresniveau. Gleichzeitig verbesserte sich das bereinigte operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen um 22,1% auf 560,8 Millionen Dollar.
Gesamtjahresplanung leicht angehoben
Mit Vorlage der Zahlen hat Vivint die Prognose für das komplette Geschäftsjahr leicht angehoben. Statt einem Jahresumsatz von 1,63 Milliarden Dollar erwartet der Konzern nun 1,67 Milliarden Dollar. Beim bereinigten Vorsteuerergebnis (EBITDA) werden 742 Millionen Dollar in Aussicht gestellt. Bislang ging Vivint nur von 687 Millionen Dollar aus.
Synergien von 100 Millionen Dollar erwartet
NRG Energy begründet den Zukauf mit einer Stärkung der Einzelhandelsplattform und einer erwarteten längeren Kundenbindung. Das Unternehmen geht davon aus, dass es seinen überschüssigen freien Cashflow zur Finanzierung der Vivint-Akquisition, zum Abbau der akquisitionsbedingten Schulden und zur Aufrechterhaltung seiner Dividendenpolitik für Stammaktien verwenden wird. Zudem rechnet NRG Energy mit Synergieeffekten von 100 Millionen Dollar.
Tobias Schöneich, Jahrgang 1982, begeistert sich seit der Jahrtausendwende und somit seit den Zeiten des New-Economy Booms für das Thema Börse und alles unmittelbar damit Verbundene.
