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Sollte man Aktien vor oder nach der Dividende kaufen?

Sollte man Aktien vor oder nach der Dividende kaufen?
© Coloures-Pic | Adobe Stock
Inhaltsverzeichnis

Das Wichtigste in Kürze

  • Wer als Anleger in Dividendenaktien investieren möchte, stellt sich oft die Frage, ob die Wertpapiere eines Unternehmens besser vor oder nach der Ausschüttung der Dividende gekauft oder verkauft werden sollten.
  • Beim Kauf der Aktie nach der Dividende profitieren Sie eventuell von günstigeren, sich schnell erholenden Kursen.
  • Kaufen Sie die Wertpapiere vor der Dividende, haben Sie einen Anspruch auf die Ausschüttung und damit den Gewinn.

Viele Investoren verfolgen die Strategie, Aktien von Unternehmen zu erwerben, die regelmäßig hohe Dividenden ausschütten – mit dem Ziel, eine möglichst gute Dividendenrendite zu erlangen und am Gewinn der Aktiengesellschaft beteiligt zu werden.

Hierbei stellt sich den Anlegern jedoch die Frage, ob die Aktie vor oder nach der Dividendenausschüttung gekauft oder verkauft werden sollte. Um diese Frage für sich zu beantworten, müssen Sie die jeweiligen Vor- und Nachteile kennen, die der Aktienkauf vor und nach der Dividende birgt.

Was sind die Vorteile und Nachteile beim Aktienkauf vor der Dividende?

Der Kauf von Aktien vor der Dividende wirkt auf den ersten Blick sehr profitabel. Doch der Erwerb vor der Ausschüttung der Dividende birgt auch mehrere Nachteile, die Anleger und Investoren berücksichtigen sollten.

Welchen Vorteil birgt der Kauf vor der Dividendenzahlung?

Kaufen Sie als Anleger die Aktie vor der Dividendenausschüttung, profitieren Sie von einem entscheidenden Vorteil; dem Anspruch auf die Dividende

Um diesen Anspruch jedoch zu erhalten, müssen Sie die Wertpapiere des Unternehmens zu einem bestimmten Tag spätestens im Depot haben. Meistens ist das der Tag, an dem die Hauptversammlung im Unternehmen stattfindet und entschieden wird, ob und in welcher Höhe eine Dividende in diesem Jahr ausgeschüttet wird. Um sicherzugehen, sollten Sie die Aktien allerdings einen Tag vor der Hauptversammlung, also dem Stichtag kaufen. Dann haben Sie als Aktionär auf jeden Fall einen Anspruch auf die ausgeschüttete Dividende.

Welche Nachteile hat der Aktienkauf vor der Dividendenausschüttung?

Mit dem Kauf vor der Dividendenzahlung gehen nicht nur Vorteile, sondern auch Nachteile einher. Zunächst steigt der Kurs der Aktie wenige Tage vor der Hauptversammlung oftmals stark an. Denn viele Anleger wollen das Wertpapier des Unternehmens noch schnell erwerben, um die Dividende zu erhalten. Durch den Kursanstieg steigt natürlich auch der Kaufpreis der Aktie. Anleger, die vor der Dividendenausschüttung noch in die Aktie investieren möchten, müssen daher mit höheren Kosten rechnen. 

Wie stark dieser Nachteil ausfällt, hängt jedoch ebenfalls mit dem Kaufzeitpunkt zusammen. Wird die Aktie unmittelbar vor der Dividendenzahlung, zum Beispiel noch am Tag der Hauptversammlung erworben, hat die Kurssteigerung oftmals bereits das Maximum erreicht, wodurch der Aktienkauf mit höheren Kosten verbunden ist. Sollte die Aktie jedoch bereits kurz vor oder zu Beginn der Kurssteigerung, also nicht unmittelbar vor der Dividendenzahlung, erworben werden, ist dies finanziell ein Vorteil, da Sie als Aktionär im Vergleich zu einem späteren Zeitpunkt zu einem günstigeren Kurs einsteigen und zunächst noch eine Kurssteigerung mitnehmen.

Ein weiterer Nachteil des Aktienkaufs vor Ausschüttung der Dividende ist der stattfindende Dividendenabschlag am Ex-Dividenden-Tag. Der Aktienkurs wird dann um die Dividende gemindert, sodass der Aktienkurs fällt. Das passiert manchmal nur vorübergehend und das Wertpapier notiert schon am nächsten Tag mit dem Kurs vor dem Dividendenabschlag. Manchmal hält der Kursrückgang aber auch länger an. Wer eine Aktie vor der Dividendenzahlung erwirbt, geht demnach das Risiko eines Kursverlustes ein.

Alle Vor- und Nachteile, wenn Sie Aktien vor der Dividenden-Ausschüttung kaufen

Zusammengefasst sind es die folgenden Vor- und Nachteile, die beim Aktienkauf vor der Dividende gelten:

+ Dividende wird gutgeschrieben (Beteiligung am Gewinn des Unternehmens)

Aktienkurs steigt vor Auszahlung der Dividende an 

Kursrückgang durch Dividendenabschlag (Ex-Dividenden-Tag)

Was sind die Vorteile und Nachteile beim Aktienkauf nach der Dividende?

Auch der Kauf der Aktien nach Ausschüttung der Dividende hat sowohl Vor- als auch Nachteile für Anleger, auf die Sie achten sollten. 

Welche Vorteile birgt der Kauf nach der Dividendenzahlung?

Ein Vorteil beim Aktienkauf nach der Dividendenausschüttung besteht darin, dass der Aktienkurs nach Ausschüttung der Dividende oftmals etwas niedriger als vor dem entsprechenden Stichtag ist. Dies ist auf den sogenannten Dividendenabschlag zurückführen, wodurch die Aktie “ex-Dividende” gehandelt wird. Für Anleger, die nach der Dividendenzahlung in die Aktie investieren, bedeutet das jedoch, dass Sie die Wertpapiere zu einem günstigeren Kurs erwerben können. Dies ist vor allem für längerfristige Investments interessant.

Aber auch kurzfristig orientierte Aktionäre können von Aktienkauf nach der Dividende profitieren, aus dem gleichen Grund. Rendite und Gewinn beim späteren Verkauf könnten höher ausfallen, weil Sie die Aktien nach dem Dividendenabschlag zu einem günstigeren Kurs erwerben. 

Ein weiterer Vorteil findet sich darin, dass sich die Kurse nach dem Dividendenabschlag oftmals schnell erholen beziehungsweise vergleichsweise schnell ansteigen. Innerhalb eines kurzen Zeitraumes könnte der Aktienkurs demnach wieder das Niveau vor der Dividendenausschüttung erreichen.

Was sind die Nachteile beim Kauf nach der Dividendenausschüttung?

Der größte Nachteil des Aktienkaufs nach dem Dividendenabschlag ist natürlich, dass Sie als neuer Aktionär keinen Anspruch mehr auf die letzte Dividende haben. Je nach Höhe der Auszahlung kann das durchaus ein größerer Rendite-Nachteil für Aktionäre sein. Der Anspruch besteht erst wieder im nächsten Jahr – insofern sich die Aktiengesellschaft auch in diesem Jahr für eine Ausschüttung der Dividende entscheidet. 

Alle Vor- und Nachteile, wenn Sie Aktien nach der Dividenden-Ausschüttung kaufen

Zusammengefasst treten folgende Vor- und Nachteile auf, die Sie vor dem Aktienkauf nach der Auszahlung der Dividende achten sollten:

+ Häufig Kauf der Aktie zu einem günstigeren Kurs

+ Kurse steigen meist schneller wieder an (Chance schneller Kursgewinne)

Kein Erhalt der Dividende des Unternehmens

Aktie vor oder nach Dividendenausschüttung kaufen? 

Es gibt kein einheitliches Fazit, was die bessere Variante darstellt. Stattdessen ist es abhängig von Ihrer Anlagestrategie und Ihren Anlagezielen, ob der Kauf vor oder nach der Dividende sinnvoll ist. 

Wenn Sie zum Beispiel eine Dividendenstrategie verfolgen, eine hohe Dividendenrendite erzielen wollen und daher Dividenden als Hauptertrag Ihrer Aktienanlage nutzen, wäre natürlich der Erwerb der Wertpapiere spätestens vor dem Tag der Hauptversammlung die richtige Entscheidung. 

Sind Sie hingegen eher auf kurzfristige Kursgewinne ausgerichtet, kann der Kauf nach der Dividendenzahlung zu einem etwas geringeren Kurs, der sich möglicherweise schnell wieder erholt, sinnvoller sein.

Lohnt es sich, Aktien vor der Dividende zu kaufen und danach zu verkaufen?

Wenn Sie Aktien häufiger vor der Dividendenzahlung, am oder vor dem Stichtag, kaufen und anschließend wieder verkaufen, nennt man das Dividenden-Hopping. Meistens ist diese Strategie allerdings nicht sinnvoll – vorrangig aus zwei Gründen:

Zum einen entstehen natürlich sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf stets Transaktionskosten, die Ihre Rendite mindern. 

Zum anderen erhalten Sie beim Erwerb der Wertpapiere vor der Dividendenzahlung zwar die entsprechende Dividende. Sie verkaufen die Wertpapiere dann allerdings aufgrund des Dividendenabschlages, wodurch die Aktie “ex-Dividende” gehandelt wird, zu einem geringeren Kurs. Das kann dazu führen, dass sich Dividendenzahlung und Kursverlust im Grunde ausgleichen, sodass diese Strategie häufiger nicht zu Gewinnen führt.