U.S. Express-Aktie nach Offerte knapp 300% fester
Der Lkw-Sektor stand diese Woche unter besonderer Beobachtung, nachdem ein Mega-Deal bekannt gegeben wurde: Knight-Swift Transportation übernimmt U.S. Xpress für einen saftigen Aufschlag. Das Geschäft im Wert von 808 Millionen Dollar wird bei Abschluss als einer der größten Verkäufe von Lastkraftwagen in die Geschichte eingehen.
Die Aktionäre reagierten hocherfreut: Während der Kurs des Käufers Knight-Swift Transportation in einer ersten Reaktion um 6,8% anzog, explodierte der Preis der U.S. Epress-Anteile regelrecht und sprang um 298% in die Höhe.
Knight-Swift Transportation
Bevor wir auf den Deal im Detail kommen, möchte ich Ihnen die beiden Akteure erst einmal näher vorstellen: Knight-Swift Transportation bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Frachttransportdienste in den Vereinigten Staaten und Mexiko an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Lkw-Ladung, Kleintransporte (LTL), Logistik und intermodaler Verkehr.
Das Unternehmen beliefert den Einzelhandel, die Lebensmittel- und Getränkeindustrie, die Konsumgüter- und Papierindustrie, die Transport- und Logistikbranche, die Wohnungs- und Baubranche, die Automobilindustrie und die Fertigungsindustrie. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Phoenix, Arizona.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2022 erzielte Knight Swift Transportation eine Umsatzsteigerung um 23,8% auf 7,42 Milliarden Dollar. Gleichzeitig verbesserte sich der Nettogewinn um 3,7% auf 77 Millionen Dollar.
U.S. Express Enterprises
Das Objekt der Begierde U.S. Xpress Enterprises ist ein anlagengestütztes Transportunternehmen, das hauptsächlich in den Vereinigten Staaten tätig ist. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Truckload und Brokerage. Das Segment Lkw-Ladung bietet Lkw-Transporte auf der Straße und Vertragsdienstleistungen an. Das Segment Brokerage bietet Frachtvermittlungsdienste an.
Zum 31. Dezember 2021 bestand die Flotte aus rund 6.400 Zugmaschinen und 13.600 Anhängern, einschließlich 1.200 Zugmaschinen, die von unabhängigen Vertragspartnern bereitgestellt wurden. Das Unternehmen wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chattanooga, Tennessee.
In 2022 erwirtschaftete der Transportspezialist einen Jahresumsatz von 2,16 Milliarden Dollar. Unter dem Strich schrieb der Konzern allerdings einen Verlust in Höhe von 44 Millionen Dollar.
Signifikante Prämie sorgt für Kursfeuerwerk
Für U.S. Xpress Enterprises legt Knight-Swift Transportation nun 6,15 Dollar je Aktie auf den Tisch. Das entspricht einem Gesamtwert von 808 Millionen Dollar und einem Kursaufschlag von knapp über 310% auf den Schlusskurs vor Bekanntgabe der Übernahmeofferte. Es wird erwartet, dass der konsolidierte Umsatz von Knight-Swift nach Abschluss der Transaktion bei fast 10 Milliarden Dollar liegen wird, während die Truckload-Flotte etwa 25.000 Zugmaschinen und 93.000 Auflieger umfassen wird.
Zusammenschluss schafft neuen Transport-Riesen
Laut Medienberichten soll sich die Übernahme ab 2024 positiv auf den bereinigten Gewinn pro Aktie von Knight-Swift auswirken. U.S. Xpress wird als eigenständige Marke und Betrieb weitergeführt, um Unterbrechungen für die Mitarbeiter im Fahrdienst, in der Werkstatt und im Büro sowie für die Kunden zu minimieren.
Knight-Swift verfügte am 31. Dezember 2022 über ca. 1,3 Milliarden Dollar an frei verfügbaren Barmitteln und Liquidität, von denen ein Teil zur Finanzierung der Transaktion verwendet wird.
Tobias Schöneich, Jahrgang 1982, begeistert sich seit der Jahrtausendwende und somit seit den Zeiten des New-Economy Booms für das Thema Börse und alles unmittelbar damit Verbundene.
