November 2021: Auf diese Aktien setzt Eminence Capital

Der Firmenchef Ricky Sandler hatte sich bereits vor der Gründung von Eminence Capital in den 90er Jahren zusammen mit Wayne Cooperman selbstständig gemacht. Bei diesem Namen dürfte es eventuell bei Ihnen klingeln. Denn Wayne Cooperman ist der Sohn von Leon Cooperman, dem ehemaligen Leiter der Vermögensverwaltungssparte der US-Investmentbank Goldman Sachs und heute einer der einflussreichsten Großinvestoren der USA.

Ricky Sandler investiert sowohl in deutlich unterbewertete Value-Aktien als auch in Aktien von sehr wachstumsstarken Unternehmen. Egal in welche der beiden Kategorien er investiert, ein Blick in mit sein Aktiendepot zeigt, dass es ihm bei den investierten Unternehmen auf eine hohe Kundenbindung ankommt. Mit seinem Anlagestil kann Sandler auf eine beeindruckende Rendite zurückblicken.

Mit seinen 20 größten Aktienpositionen hat Eminence Capital von April 2001 bis April 2016 eine Rendite von +405% erzielt und lag damit bedeutend besser als der US-Leitindex S&P 500 (inkl. Dividenden +142%).

Einem einzigen Großinvestor blind zu folgen, ohne die Hintergründe zu den einzelnen Aktien-Positionen zu kennen, ist sicher nicht ratsam. Doch wenn Sie auf der Suche nach unterbewerteten US-Aktien sind, kann sich ein Blick auf die Investments von Ricky Sandler lohnen.

Das sind derzeit die drei größten Aktien-Positionen von Eminence Capital:

Ashland Global Holdings:

Die größte Aktienposition ist die des Spezialchemiekonzerns Ashland Global Holdings. Insgesamt stecken 353 Millionen Dollar beziehungsweise 4,34% der gesamten Vermögenswerte in der Aktie. Dies entspricht 6,64% aller ausstehenden Anteilsscheine. Im vergangenen Quartal hat Eminence Capital die Position nicht verändert.

Ashland ist ein 1924 in den Vereinigten Staaten gegründetes Unternehmen, das weltweit in über 100 Ländern aktiv ist. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Covington, Kentucky. Ashland stellt Spezialchemikalien, Zwischenprodukte, Lösungsmittel und Motoröl her.

Im zurückliegenden Quartal erzielte der Konzern bei einem Umsatz von 637 Millionen Dollar einen Gewinn von 80 Millionen Dollar.

New Relic

Zweitgrößte Position ist die Aktie des Softwarekonzerns New Relic. In der Aktie hat Sandler knapp 335 Millionen Dollar beziehungsweise rund 4,1% seiner Vermögenswerte investiert. Im vergangenen Quartal hatte der Hedgefondsmanager die Position leicht abgebaut (-3,8%). Damit hält Sandler aktuell 7,69% aller ausstehenden Firmenanteile.

New Relic ist ein Software-as-a-Service-Unternehmen und bietet eine Plattform, die Unternehmen nutzen, um ihre digitalen Geschäfte weltweit aufzubauen, zu entwickeln und zu betreiben. Es bietet eine Reihe von Produkten auf seiner offenen und erweiterbaren Cloud-basierten Plattform, New Relic One Platform, an, die es den Benutzern ermöglicht, Telemetriedaten zu sammeln, zu speichern und zu analysieren.

In den letzten Jahren zeigte der Konzern enorme Wachstumsraten. Seit 2012 erhöhten sich die Umsätze von 11,7 auf 667,6 Millionen Dollar im zurückliegenden Geschäftsjahr. Im abgelaufenen Quartal erzielte das Unternehmen ein Umsatzplus von 11% auf 180,5 Millionen Dollar. Dabei verharrt New Relic weiterhin in der Verlustzone (-78,4 Millionen Dollar).

Corteva

Die drittgrößte Position von Eminence Capital ist Saatgutunternehmen Corteva. Insgesamt hat der Fondsmanager 313 Millionen Dollar in die Firma investiert, was 3,85% seiner gesamten Vermögenswerte entspricht. Damit hält Eminence Capital 0,96% aller Firmenanteile. Die Position hat der Fondsmanager im zurückliegenden Quartal leicht reduziert (-5,6%).

Corteva ist im Bereich der Landwirtschaft in zwei Segmenten tätig: Saatgut und Pflanzenschutz. Das Segment Saatgut entwickelt und liefert fortschrittliches Keimplasma und Traits, die optimale Erträge für landwirtschaftliche Betriebe liefern. Das Segment Crop Protection bietet Produkte an, die vor Unkräutern, Insekten und anderen Schädlingen sowie Krankheiten schützen und die Pflanzengesundheit über und unter der Erde durch Stickstoffmanagement und Technologien für die Saatgutausbringung verbessern.

Im ersten Quartal kletterten die Umsätze von 5,19 auf 5,62 Milliarden Dollar. Am Ende stand ein Gewinn von 970 Millionen Dollar in den Büchern, was deutlich über dem Vorjahresniveau lag (+27%).