Oktober 2021: Die 3 größten Investments von Top-Investor Alan Fournier

Heute möchte ich Ihnen die drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des US-amerikanischen Top-Investors Alan Fournier vorstellen.

Bevor sich Fournier mit seinem Hedge-Fonds Pennant Capital Management selbstständig gemacht hat, konnte er weitreichende Erfahrungen in der Finanzbranche sammeln – und hat dabei von einigen der besten Investment-Managern gelernt.

Seine Karriere startete Fournier Ende der 80er Jahre bei dem damals bedeutenden Wertpapier-Broker Bernstein als Aktien-Analyst. Dort betreute er einige der besten Hedge-Fonds als Kunden.

David Tepper, einer der erfolgreichsten Hedge-Fonds-Manager der letzten 20 Jahre, wurde damals auf das Talent von Alan Fournier aufmerksam. Fournier arbeitete daraufhin einige Jahre für Teppers Hedge-Fonds Appaloosa Management.

Später hat Fournier seinen eigenen Hedge-Fonds Pennant Capital Management gegründet, der inzwischen zu den erfolgreichsten Fonds der letzten Jahre zählt.

Pennants Aktien-Positionen haben seit Anfang 2003 mit US-Aktien einen Wertzuwachs von rund 700% erzielt, während der wichtige US-Leitindex S&P 500 inklusive Dividenden nur auf knapp 200% im gleichen Zeitraum kommt.

Fournier investiert sowohl in unterbewertete Value-Titel wie auch in wachstumsstarke Aktien mit hohem Kurs-Momentum.

Einem einzigen Top-Investor blind zu folgen, ohne die genauen Hintergründe zu seinen Investments zu kennen, ist sicherlich nicht ratsam. Doch wenn Sie nach aussichtsreichen US-Aktien suchen, können die Aktien-Investments von Alan Fournier wertvolle Anregungen liefern.

Dies sind die drei derzeit größten Aktien-Positionen von Fourniers Hedge-Fonds Pennant Capital Management

Dish Network

Größte Position ist die Dish Network-Aktie mit einer Gewichtung von 16,6% im Portfolio von Pennant Capital Management. Die Position hat einen Gegenwert von knapp 70 Millionen Dollar und wurde im letzten Quartal nochmals weiter ausgebaut (+35%).

Dish Network ist ein US-amerikanischer Fernsehsatellitenbetreiber zum Empfang von Satellitenfernsehen und für den Internetzugang über Satellit. Hierfür vermarktet das Unternehmen auch entsprechende Set-Top-Boxen und Festplattenrecorder der Marken „Hopper“ und „DISH anywhere“ sowie die tragbare Satellitenantenne Tailgater.

Im zweiten Quartal kletterten die Umsätze um 40% auf 4,48 Milliarden Dollar. Unter dem Strich erwirtschaftete Dish Network mit 671 Millionen Dollar Gewinn deutlich mehr als im vergleichbaren Vorjahresquartal (452,3 Millionen Dollar).

Micron Technology

Zweitgrößte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 14,3% ist die Aktie von Micron Technology. Derzeit hält Fournier ein Aktienpaket im Wert von 60 Millionen US-Dollar an dem Unternehmen. Seine ersten Aktien kaufte der Hedgefondsmanager bereits im zweiten Quartal 2019. Nach zwischenzeitlichen Käufen reduzierte Fournier die Position zuletzt leicht um 15%.

Micron Technology ist ein Technologie-Unternehmen mit Hauptsitz in Boise, Idaho, USA, und gehört zu den fünf größten Halbleiterherstellern der Welt. Micron stellt hauptsächlich Speicherelemente für Computer her. Micron verfügt über Produktionsstandorte in den USA, Italien, Singapur und Japan. Heute ist Micron der einzige DRAM-Hersteller in den Vereinigten Staaten.

Im zweiten Quartal konnte der Konzern seinen Umsatz im Jahresvergleich von 6,0 auf 8,2 Milliarden Dollar steigern. Am Ende stand ein Nettogewinn von 2,7 Milliarden Dollar in den Büchern, was einem Anstieg zum Vorjahr von 175% entspricht.

Intel

Drittgrößte Aktienposition mit einer Portfolio-Gewichtung von 11,1% ist die Aktie des Halbleiterherstellers Intel. Derzeit hält Fournier ein Aktienpaket im Wert von gut 47 Millionen Dollar an dem Unternehmen. Die Position hat der Fondsmanager zuletzt nochmals um 21% erhöht.

Im zurückliegenden zweiten Quartal erzielte der Halbleitergigant Intel ein Umsatzplus von 2% auf 18,5 Milliarden Dollar. Der Gewinn betrug 5,2 Milliarden Dollar oder 1,28 Dollar je Aktie. Die Analysten hatten im Durchschnitt mit einem Gewinn von 1,07 Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 17,8 Milliarden Dollar gerechnet.

Momentan befindet sich der Konzern im Umbruch: Im Februar hat Pat Gelsinger als Firmenboss das Ruder übernommen und setzt nun alles daran, Intels technologische Führung der Halbleiterindustrie zurückzuerobern. Mit hohen Investitionen soll vor allem auch die eigene Position in der Auftragsfertigung gestärkt werden.