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EUREX: Begriff und Nutzen kurz erklärt

Der Begriff “EUREX” bedeutet nichts anderes als: “EURopean EXchange ”.

Die EUREX ist die größte Terminbörse Europas. Sie ist die gemeinsame Plattform der DTB (Deutschen Terminbörse) und der SOFFEX (Schweizer Terminbörse).

Es besteht darüber hinaus eine strategische Allianz mit der CBOT (Chicago Board of Trade), der größten Terminbörse in den USA, und der MATIF/MONEP (Terminbörsen in Frankreich).

Gehandelt werden Futures und Optionen auf Aktien, Indizes, ETFs und Zinsen.

Der deutsche Bund-Future ist an der EUREX das umsatzstärkste Produkt.

Wofür man die EUREX braucht

Für den Privatanleger hat die EUREX durchaus ihren Nutzen und ihre Reize.

Er kann dort seine Aktienpositionen mit Puts absichern bzw. durch Put-Verkäufe am Geld billiger einkaufen.

Ein weiterer Reiz besteht mit Sicherheit in der Spekulation:

An der EUREX kann der Anleger durch relativ geringe Einsätze hohe Hebel in den zugrundeliegenden Produkten aufbauen.

Oftmals wird hier aber das überhöhte Risiko falsch eingeschätzt und nicht selten verzocken sich Marktteilnehmer.

Was es zum Handel an der EUREX bedarf

Um an der EUREX Produkte handeln zu können, muss ein Anleger die sogenannte Termingeschäfts-Fähigkeit erlangen.

Darüber hinaus ist ein guter und kostengünstiger, kompetenter Broker wichtig, um nicht unliebsame Überraschungen in den Gebühren und der Ausführung zu erleben.

Das Options- und Futures-Geschäft an der EUREX sollte von Profis begleitet werden, um unangenehme Verluste zu vermeiden.

Beispiel

Ein Anleger besitzt 100 Siemens-Aktien. Die kurzfristige Entwicklung schätzt der Anleger eher unsicher ein und möchte die Aktien absichern, falls es zu einem Crash kommt.

Er kann nun an der EUREX einen Put heraussuchen, der seinen Erwartungen von Preis und Zeit entspricht.

Beispielsweise möchte der Anleger sichergehen, dass er keine weiteren Verluste macht, falls die Aktie unter 70 € fällt. Er schätzt das zeitliche Risiko für einen Crash auf einen Zeitraum binnen der nächsten 6 Monate.

Demnach sucht er sich eine Siemens-Put-Option mit der Basis 70 Euro und einer Laufzeit von 6 Monaten aus.

Diese kostet ihn z. B. 2,68 €/Option. Diesen Preis bezahlt er, um die Aktie folgendermaßen abzusichern: Sollte die Aktie unter 70 € fallen, hat die Put-Option einen Wert von 70 € – Aktienkurs.

Bei einem Crashkurs von beispielsweise 50 € für die Aktie hat der Anleger nun 20 €/Aktie zusätzlich über die Put-Option gerettet.

Vorteil der EUREX im Gegensatz zum Optionsschein-Markt

    • Geregelte Kursserien und Laufzeiten
    • MarketMaker muss faire Kurse stellen
    • Kein Emittentenrisiko (Bankenpleite etc.)
    • Übersichtliche Listendarstellung

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      • China Mobile (China), größter Mobilfunkanbieter weltweit
      • Vale (Brasilien), größter Eisenerzlieferant der Welt
      • Novo Nordisk (Dänemark), führender Hersteller Insulin der Welt
      • Petrochina (China), zweitteuerstes Unternehmen der Welt
      • Burberry Group (England), führender Luxushersteller der Welt
      • Harley Davidson (USA), legendärster Motorradhersteller der Welt

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    • Keine versteckten Barrieren, Schwellen, etc.

wie bei manchen undurchsichtigen Optionsscheinen und Zertifikaten

Tipp

Wer mehr über die EUREX erfahren möchte, kann sich auf der Webseite www.eurexchange.com schlau machen. Neben der Produktpalette finden Sie dort auch kostenlose, zeitverzögerte Kurse.

Produkte an der EUREX

Aktien-Derivate

Optionen auf etwa 200 Aktien:

Im Einzelnen: amerikanische, deutsche, finnische, französische, italienische, niederländische, schweizerische, schwedische und spanische Basistitel.

Optionen auf 49 der 50 Werte des EURO STOXX 50 Index.

Auf etwa 370 Einzelwerte können auch SSF (Single Stock Futures) gehandelt werden.

Aktienindex-Derivate

  • Futures und Optionen auf den EURO STOXX 50 Index
  • Futures und Optionen auf den STOXX Europe 50 Index
  • Futures und Optionen auf den STOXX Europe 600 Index
  • Futures und Optionen auf den STOXX Europe Mid 200 Index
  • Futures und Optionen auf den Dow Jones Global Titans 50 Index
  • Futures und Optionen auf den Dow Jones Italy Titans 30 Index
  • Futures und Optionen auf den DAX, MDAX und TecDAX
  • Futures und Optionen auf den SMI und SMIM
  • Weekly Options auf den EURO STOXX 50 Index, DAX und SMI
  • Futures und Optionen auf den OMX-Helsinki 25 Index
  • Futures und Optionen auf EURO STOXX Sector Indizes
  • Futures und Optionen auf STOXX Europe 600 Sector Indizes

Volatilitätsindex-Derivate

  • VDAX-NEW-Futures
  • VSMI-Futures
  • VSTOXX-Futures

ETF-Derivate

  • DAX EX
  • EURO STOXX 50 EX
  • iShares EURO STOXX 50 EX
  • XMTCH on SMI

Zins-Derivate

  • Euro Schatz Futures (Basiswert Bundesschatzanweisungen mit einer Restlaufzeit zwischen 1,75 und 2,25 Jahren)
  • Euro Bobl Futures (Basiswert Bundesobligationen mit einer Restlaufzeit zwischen 4,5 und 5,5 Jahren)
  • Euro Bund Futures (Basiswert Bundesanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 8,5 und 10,5 Jahren)
  • Euro-Buxl-Futures (Basiswert Bundesanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 24 und 35 Jahren)
  • CONF-Futures (Basiswert Schuldverschreibungen der Schweizerischen Eidgenossenschaft)
  • Optionen auf Euro Schatz-, Euro Bobl- und Euro Bund-Future

Weitere Produkte

  • Einmonats-EONIA-Futures (Basiswert EONIA-Zinssatz)
  • Dreimonats-EURIBOR-Futures (Basiswert European Interbank Offered Rate)
  • Optionen auf Dreimonats-EURIBOR-Futures

19. Januar 2012

© Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, alle Rechte vorbehalten
Von: Michael Sturm. Über den Autor

Tauchen Sie ein in die neue Dimension des Handelns an der Börse. Mit seinen Börsendiensten Chancen-Investor und 5-Minuten-Trader arbeiten mehr als 2 Jahrzehnte Erfahrung und geballte Leidenschaft für die Finanzmärkte für Ihr Depot. Seine ebenso ungewöhnlichen wie erfolgreichen Trading-Strategien sind dabei stets geprägt von Michael Sturms Motto: Gewinnen mit Verstand und ruhiger Hand!